デュポンの分析: ROE、ROA、純利益率の内訳
四半期データ
ROE分解では、純利益を株主資本で割ったものを構成比率の積として表します。
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ROEを2つのコンポーネントに分解
Exxon Mobil Corp.、 ROE の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2025-09-30), 10-Q (報告日: 2025-06-30), 10-Q (報告日: 2025-03-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-Q (報告日: 2024-09-30), 10-Q (報告日: 2024-06-30), 10-Q (報告日: 2024-03-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-Q (報告日: 2023-09-30), 10-Q (報告日: 2023-06-30), 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31).
総資産利益率は、2021年の第1四半期から第3四半期にかけてマイナスの値を示し、その後、第4四半期に正の値に転換しました。2022年には一貫して上昇し、第4四半期にピークに達しました。2023年には、第1四半期から第3四半期にかけて緩やかに低下し、第4四半期にはさらに減少しました。2024年は、第1四半期から第3四半期にかけて緩やかな低下傾向が続き、2025年の予測値も同様の傾向を示しています。
- 総資産利益率 (ROA) の傾向
- 2021年から2022年にかけて大幅な改善が見られ、その後は徐々に低下しています。2022年のピーク以降、ROAは緩やかに減少傾向にあります。
財務レバレッジ比率は、2021年の第1四半期から第3四半期にかけてほぼ一定で、その後、2021年の第4四半期から2022年の第3四半期にかけて緩やかに低下しました。2022年の第4四半期から2024年の第3四半期にかけては、さらに低下し、2024年以降は一定の水準で推移しています。
- 財務レバレッジ比率の傾向
- 全体的に見て、財務レバレッジ比率は緩やかに低下しており、財務リスクの軽減を示唆している可能性があります。2024年以降は安定した水準を維持しています。
自己資本利益率は、2021年の第1四半期から第3四半期にかけてマイナスの値を示し、その後、第4四半期に正の値に転換しました。2022年には大幅に上昇し、第3四半期にピークに達しました。2023年には、第1四半期から第3四半期にかけて緩やかに低下し、第4四半期にはさらに減少しました。2024年は、第1四半期から第3四半期にかけて緩やかな低下傾向が続き、2025年の予測値も同様の傾向を示しています。
- 自己資本利益率 (ROE) の傾向
- ROEは、2021年から2022年にかけて大幅に改善しましたが、その後は徐々に低下しています。2022年のピーク以降、ROEは緩やかに減少傾向にあります。ROEの変動は、ROAの変動と類似したパターンを示しています。
全体として、これらの財務指標は、2021年から2022年にかけて収益性の改善が見られたものの、2023年以降は収益性が低下傾向にあることを示唆しています。財務レバレッジ比率の低下は、財務リスクの軽減を示唆していますが、収益性の低下は、将来的な成長の鈍化につながる可能性があります。
ROEを3つの要素に分解
Exxon Mobil Corp.、 ROE の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2025-09-30), 10-Q (報告日: 2025-06-30), 10-Q (報告日: 2025-03-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-Q (報告日: 2024-09-30), 10-Q (報告日: 2024-06-30), 10-Q (報告日: 2024-03-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-Q (報告日: 2023-09-30), 10-Q (報告日: 2023-06-30), 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31).
純利益率は、2021年の第1四半期から第4四半期にかけて、-10.55%から8.33%へと大幅に改善しました。この傾向は2022年を通じて継続し、13.41%のピークに達しました。2023年には、14.87%まで上昇した後、緩やかに低下し、2024年の第4四半期には9.93%となりました。2025年の予測では、9.76%から9.22%へとわずかな低下が見られます。
資産回転率は、2021年の第1四半期から第4四半期にかけて、0.54から0.82へと一貫して上昇しました。2022年には、1.08まで上昇し、その後、2023年の1.07を経て、2024年には0.74まで低下しました。2025年の予測では、0.74から0.72へとわずかな低下が見られます。
財務レバレッジ比率は、2021年の第1四半期から第4四半期にかけて、2.13から2.01へと緩やかに低下しました。2022年には、1.89まで低下し、その後、2023年には1.82まで低下しました。2024年には、1.72まで低下し、2025年には1.7から1.74へとわずかな変動が見られます。
自己資本利益率（ROE）は、2021年の第1四半期から第4四半期にかけて、-12.17%から13.67%へと劇的に改善しました。2022年には、27.87%のピークに達し、その後、2023年には29.54%まで上昇しました。2024年には、12.73%まで低下し、2025年の予測では、11.81%から11.5%へとわずかな低下が見られます。
- 純利益率
- 全体的に改善傾向にあり、特に2021年から2022年にかけて顕著な上昇が見られます。しかし、2023年以降は緩やかな低下傾向にあります。
- 資産回転率
- 2021年から2022年にかけて上昇しましたが、2023年以降は低下傾向にあります。これは、資産の効率的な活用が低下している可能性を示唆します。
- 財務レバレッジ比率
- 一貫して低下しており、財務リスクの軽減を示唆しています。ただし、低下のペースは鈍化しています。
- 自己資本利益率 (ROE)
- 2021年から2023年にかけて大幅に改善しましたが、2024年以降は低下傾向にあります。ROEの低下は、収益性の低下または自己資本の増加を示唆している可能性があります。
ROEを5つの要素に分解
Exxon Mobil Corp.、 ROE の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2025-09-30), 10-Q (報告日: 2025-06-30), 10-Q (報告日: 2025-03-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-Q (報告日: 2024-09-30), 10-Q (報告日: 2024-06-30), 10-Q (報告日: 2024-03-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-Q (報告日: 2023-09-30), 10-Q (報告日: 2023-06-30), 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31).
税負担率は、2021年第1四半期から2022年第4四半期にかけて、0.71から0.75の間で変動し、概ね安定していました。2023年第4四半期には0.67まで低下しましたが、その後は0.70から0.71の間で推移し、2025年第2四半期まで一貫した水準を維持しています。
利息負担率は、2021年第2四半期から2024年第4四半期まで、0.98から0.99の間でほぼ一定でした。2025年第1四半期から第3四半期にかけても、この範囲内で推移しており、大きな変動は見られません。
EBITマージン率は、2021年第1四半期には-12.86%とマイナスでしたが、その後着実に改善し、2022年第4四半期には18.49%に達しました。2023年には20.73%をピークに、その後緩やかに低下し、2025年第3四半期には13.12%となっています。全体として、EBITマージン率は上昇傾向にありましたが、最近ではその勢いが鈍化しています。
資産回転率は、2021年第1四半期の0.54から、2022年第3四半期には1.05まで上昇しました。その後、2023年第1四半期には1.07までわずかに上昇しましたが、その後は徐々に低下し、2025年第3四半期には0.72に達しています。資産回転率は、全体的に上昇傾向にありましたが、最近では低下傾向に転じています。
財務レバレッジ比率は、2021年第1四半期の2.13から、2022年第4四半期には1.89まで低下しました。その後、2023年第1四半期には1.86までわずかに上昇しましたが、その後は1.72から1.86の間で変動し、2025年第3四半期には1.74となっています。財務レバレッジ比率は、全体的に低下傾向にありますが、最近では安定しています。
自己資本利益率 (ROE) は、2021年第1四半期には-12.17%とマイナスでしたが、その後着実に改善し、2022年第3四半期には27.87%に達しました。2023年には29.54%をピークに、その後緩やかに低下し、2025年第3四半期には11.5%となっています。ROEは、全体的に上昇傾向にありましたが、最近ではその勢いが鈍化しています。EBITマージン率と同様に、ROEもピークアウトの兆候を示しています。
ROAを2つのコンポーネントに分解
Exxon Mobil Corp.、 ROA の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2025-09-30), 10-Q (報告日: 2025-06-30), 10-Q (報告日: 2025-03-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-Q (報告日: 2024-09-30), 10-Q (報告日: 2024-06-30), 10-Q (報告日: 2024-03-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-Q (報告日: 2023-09-30), 10-Q (報告日: 2023-06-30), 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31).
純利益率は、2021年の第1四半期から第4四半期にかけて一貫して改善しました。2021年の第1四半期の-10.55%から、2021年の第4四半期には8.33%に上昇しました。この傾向は2022年も続き、2022年の第4四半期には13.23%に達しました。2023年の第1四半期には14.87%とピークに達した後、緩やかに低下し、2024年の第4四半期には9.93%となりました。2025年の第1四半期から第3四半期にかけては、9.76%から9.22%へとわずかな減少が見られます。
資産回転率は、2021年の第1四半期の0.54から、2022年の第3四半期には1.05に増加しました。2022年の第4四半期には1.08と最高値を記録した後、2023年の第1四半期には1.07にわずかに低下しました。その後、2023年の第4四半期には0.88まで低下し、2024年の第4四半期には0.74で安定しました。2025年の第1四半期から第3四半期にかけては、0.74から0.72へと小幅な減少が見られます。
- 総資産利益率 (ROA)
- 総資産利益率は、純利益率と同様に、2021年の第1四半期の-5.72%から2021年の第4四半期には6.8%に改善しました。2022年にはさらに上昇し、2022年の第3四半期には14.01%に達しました。2023年の第1四半期には15.89%とピークに達した後、2024年の第4四半期には7.43%まで低下しました。2025年の第1四半期から第3四半期にかけては、7.34%から6.59%へと減少傾向が続いています。
全体として、これらの指標は、2021年から2023年にかけて収益性の改善と資産利用効率の向上を示しています。しかし、2023年後半から2025年にかけては、これらの指標が低下または安定化しており、今後の動向を注視する必要があります。特に、資産回転率の低下は、資産の効率的な活用が課題となる可能性を示唆しています。
ROAを4つの要素に分解
Exxon Mobil Corp.、 ROA の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2025-09-30), 10-Q (報告日: 2025-06-30), 10-Q (報告日: 2025-03-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-Q (報告日: 2024-09-30), 10-Q (報告日: 2024-06-30), 10-Q (報告日: 2024-03-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-Q (報告日: 2023-09-30), 10-Q (報告日: 2023-06-30), 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31).
税負担率は、2021年第4四半期から2022年第2四半期にかけて75%から72%へと緩やかに低下し、その後、2023年第4四半期には67%まで低下しました。2024年を通じては70%から71%の間で推移し、2025年第2四半期まで一貫して71%前後で安定しています。
利息負担率は、2021年第4四半期から2022年第3四半期にかけて97%から99%へとわずかに上昇しましたが、その後、2023年第4四半期まで98%から99%の間で横ばいの傾向を示しました。2024年および2025年の各四半期では、98%で安定しています。
EBITマージン率は、2021年第1四半期から第3四半期にかけてマイナスから徐々に改善し、2021年第4四半期には11.43%に達しました。2022年には一貫して上昇し、2022年第4四半期には18.49%のピークに達しました。2023年には20.73%まで上昇した後、緩やかに低下し、2023年第4四半期には14.48%となりました。2024年および2025年の各四半期では、13%から15%の間で推移し、緩やかな低下傾向が見られます。
資産回転率は、2021年第1四半期から2022年第3四半期にかけて0.54から1.05へと着実に増加しました。2022年第4四半期には1.08%に達し、その後、2023年第2四半期には1.00%まで低下しました。2023年第3四半期以降は、0.74から0.93の間で推移し、全体的に低下傾向にあります。2024年および2025年の各四半期では、0.72から0.75の間で推移しています。
総資産利益率（ROA）は、2021年第1四半期から第3四半期にかけてマイナスから徐々に改善し、2021年第4四半期には6.8%に達しました。2022年には一貫して上昇し、2022年第3四半期には14.01%のピークに達しました。2023年には15.89%まで上昇した後、緩やかに低下し、2023年第4四半期には8.68%となりました。2024年および2025年の各四半期では、6%から8%の間で推移し、緩やかな低下傾向が継続しています。
当期純利益率の分解
Exxon Mobil Corp.、純利益率の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2025-09-30), 10-Q (報告日: 2025-06-30), 10-Q (報告日: 2025-03-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-Q (報告日: 2024-09-30), 10-Q (報告日: 2024-06-30), 10-Q (報告日: 2024-03-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-Q (報告日: 2023-09-30), 10-Q (報告日: 2023-06-30), 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31).
税負担率は、2021年第4四半期に0.75で始まり、2022年第2四半期まで0.72まで低下した後、2022年第4四半期に0.75に上昇しました。その後、2023年第4四半期に0.67まで低下し、2024年第4四半期と2025年第2四半期にかけて0.71まで上昇しました。全体として、税負担率は0.67から0.75の範囲内で変動しています。
利息負担率は、2021年第4四半期に0.97で始まり、2022年第4四半期まで0.99まで上昇しました。その後、2023年第4四半期まで0.98で安定し、2025年第2四半期まで0.98で推移しています。利息負担率はほぼ1.00付近で安定しており、大きな変動は見られません。
EBITマージン率は、2021年第1四半期に-12.86%で始まり、その後、2021年第4四半期に11.43%まで大幅に改善しました。2022年には、11.83%から18.49%まで継続的に上昇し、2023年第3四半期には20.73%のピークに達しました。その後、2023年第4四半期に18.96%に低下し、2024年第4四半期には14.66%まで低下しました。2025年第2四半期には13.12%に達しています。EBITマージン率は、負の数値から正の数値へと大きく改善し、その後、緩やかな下降傾向を示しています。
純利益率は、EBITマージン率と同様の傾向を示しています。2021年第1四半期に-10.55%で始まり、2021年第4四半期に8.33%まで改善しました。2022年には、8.4%から13.41%まで上昇し、2023年第3四半期には14.87%のピークに達しました。その後、2023年第4四半期に13.38%に低下し、2024年第4四半期には10.03%まで低下しました。2025年第2四半期には9.22%に達しています。純利益率も、負の数値から正の数値へと大きく改善し、その後、緩やかな下降傾向を示しています。EBITマージン率と純利益率は相関関係が強く、全体的な収益性に影響を与えていると考えられます。