デュポンの分析: ROE、ROA、純利益率の内訳
四半期データ
ROE分解では、純利益を株主資本で割ったものを構成比率の積として表します。
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ROEを2つのコンポーネントに分解
ConocoPhillips、 ROE の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2025-09-30), 10-Q (報告日: 2025-06-30), 10-Q (報告日: 2025-03-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-Q (報告日: 2024-09-30), 10-Q (報告日: 2024-06-30), 10-Q (報告日: 2024-03-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-Q (報告日: 2023-09-30), 10-Q (報告日: 2023-06-30), 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31).
総資産利益率（ROA）は、2021年第1四半期から2022年第4四半期にかけて一貫して上昇傾向にあります。2021年第1四半期の0.02%から、2022年第4四半期には19.91%まで増加しました。しかし、2023年第1四半期以降は低下傾向に転じ、2025年第2四半期には7.23%まで減少しています。全体として、ROAは2022年第4四半期をピークとして、その後減少しています。
- 財務レバレッジ比率
- 財務レバレッジ比率は、概ね1.87から2.00の範囲内で推移しています。2021年第1四半期から2023年第2四半期にかけては比較的安定しており、その後、若干の変動が見られます。2024年第4四半期には1.89まで低下し、2025年第2四半期には1.87となっています。大きな変動は見られず、安定した水準を維持していると言えます。
自己資本利益率（ROE）は、ROAと同様に、2021年第1四半期から2022年第4四半期にかけて上昇傾向にあります。2021年第1四半期の0.05%から、2022年第4四半期には38.91%まで大幅に増加しました。しかし、2023年第1四半期以降はROAと同様に低下傾向に転じ、2025年第2四半期には13.63%まで減少しています。ROEのピークは2022年第4四半期であり、その後は一貫して減少しています。
全体的に見て、ROAとROEは2022年第4四半期を境に低下傾向にあります。これは、収益性の低下を示唆している可能性があります。財務レバレッジ比率は比較的安定しており、資本構成に大きな変化は見られません。ROEの変動は、ROAの変動に連動しており、資産効率と収益性の関係がROEに大きく影響していると考えられます。
ROEを3つの要素に分解
ConocoPhillips、 ROE の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2025-09-30), 10-Q (報告日: 2025-06-30), 10-Q (報告日: 2025-03-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-Q (報告日: 2024-09-30), 10-Q (報告日: 2024-06-30), 10-Q (報告日: 2024-03-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-Q (報告日: 2023-09-30), 10-Q (報告日: 2023-06-30), 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31).
純利益率は、2021年の第1四半期から2022年の第4四半期にかけて一貫して上昇しました。2022年の第4四半期にピークの23.8%に達した後、2023年の第1四半期から2025年の第2四半期にかけて緩やかに低下しました。2025年の第2四半期には14.81%に達しています。
資産回転率は、2021年の第1四半期の0.27から2022年の第4四半期にかけて0.84まで着実に増加しました。その後、2023年の第1四半期から2024年の第4四半期にかけて低下傾向にあり、2025年の第2四半期には0.49に達しています。
財務レバレッジ比率は、2021年の第1四半期から2022年の第4四半期にかけて1.9から1.95へと小幅な変動を示しました。2022年以降は、1.87から1.96の範囲内で比較的安定しており、2025年の第2四半期には1.89となっています。
自己資本利益率（ROE）は、純利益率と同様に、2021年の第1四半期から2022年の第4四半期にかけて大幅に上昇しました。2022年の第4四半期に38.91%のピークを記録した後、2023年の第1四半期から2025年の第2四半期にかけて一貫して低下し、2025年の第2四半期には13.63%に達しています。
- 純利益率の傾向
- 2021年から2022年にかけて大幅に改善し、その後緩やかに低下しています。収益性の低下を示唆している可能性があります。
- 資産回転率の傾向
- 2021年から2022年にかけて改善しましたが、その後は低下しています。資産の効率的な活用が課題となっている可能性があります。
- 財務レバレッジ比率の傾向
- 概ね安定しており、財務リスクは一定水準で維持されています。
- 自己資本利益率（ROE）の傾向
- 純利益率と同様に、2021年から2022年にかけて大幅に改善し、その後は低下しています。株主資本に対する収益性の低下を示唆している可能性があります。
ROEを5つの要素に分解
ConocoPhillips、 ROE の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2025-09-30), 10-Q (報告日: 2025-06-30), 10-Q (報告日: 2025-03-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-Q (報告日: 2024-09-30), 10-Q (報告日: 2024-06-30), 10-Q (報告日: 2024-03-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-Q (報告日: 2023-09-30), 10-Q (報告日: 2023-06-30), 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31).
税負担率は、2021年の第1四半期には0.17であったが、その後上昇し、2021年の第3四半期と第4四半期にはそれぞれ0.64に達した。2022年には0.68まで上昇し、その後は0.63から0.68の間で変動している。2025年の第2四半期まで概ね安定しているが、第3四半期には0.66にわずかに低下している。
利息負担率は、2021年の第1四半期には0.13であったが、その後一貫して上昇し、2021年の第4四半期には0.93に達した。2022年には0.96から0.97の間で推移し、その後は0.95から0.97の間で変動している。2025年の第2四半期まで概ね安定しているが、第3四半期には0.94にわずかに低下している。
EBITマージン率は、2021年の第1四半期には4.23%であったが、その後大幅に上昇し、2021年の第4四半期には29.67%に達した。2022年には36.77%から37.54%の間で推移し、その後は30.01%から33.98%の間で変動している。2024年以降は緩やかに低下し、2025年の第2四半期には23.8%となっている。
資産回転率は、2021年の第1四半期には0.27であったが、その後一貫して上昇し、2022年の第4四半期には0.84に達した。2023年には0.83から0.58の間で変動し、その後は0.45から0.59の間で推移している。2025年の第2四半期には0.49となっている。
財務レバレッジ比率は、2021年の第1四半期には1.94であったが、その後は1.87から2.0の間で変動している。2024年には1.89から1.94の間で推移し、2025年の第2四半期には1.87となっている。
自己資本利益率 (ROE) は、2021年の第1四半期には0.05%であったが、その後大幅に上昇し、2021年の第4四半期には17.79%に達した。2022年には26.12%から38.91%の間で推移し、その後は21.47%から33.15%の間で変動している。2024年以降は低下傾向にあり、2025年の第2四半期には13.63%となっている。
ROAを2つのコンポーネントに分解
ConocoPhillips、 ROA の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2025-09-30), 10-Q (報告日: 2025-06-30), 10-Q (報告日: 2025-03-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-Q (報告日: 2024-09-30), 10-Q (報告日: 2024-06-30), 10-Q (報告日: 2024-03-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-Q (報告日: 2023-09-30), 10-Q (報告日: 2023-06-30), 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31).
純利益率は、2021年の第1四半期から第4四半期にかけて一貫して上昇しました。0.09%から17.63%へと大幅な増加を示し、収益性の改善が示唆されます。2022年にはさらに上昇し、23.91%をピークに、その後は緩やかに低下傾向にあります。2024年の第2四半期には18.01%まで低下しましたが、2025年の第2四半期には14.81%となっています。全体として、純利益率は高い水準を維持しているものの、徐々に減少している傾向が見られます。
資産回転率は、2021年の第1四半期から第4四半期にかけて着実に上昇しました。0.27から0.51へと増加し、資産の効率的な活用が示唆されます。2022年にはさらに上昇し、0.84を記録しましたが、その後は低下傾向にあります。2024年の第4四半期には0.45まで低下し、2025年の第2四半期には0.49となっています。資産回転率の低下は、資産の活用効率の低下を示唆する可能性があります。
- 総資産利益率 (ROA)
- 総資産利益率は、純利益率および資産回転率と同様の傾向を示しています。2021年の第1四半期から第4四半期にかけて上昇し、0.02%から8.91%へと増加しました。2022年にはさらに上昇し、19.91%をピークに、その後は緩やかに低下傾向にあります。2024年の第2四半期には10.29%まで低下し、2025年の第2四半期には7.23%となっています。ROAの低下は、全体的な収益性の低下を示唆する可能性があります。
全体的に見て、これらの財務指標は、2021年から2022年にかけて収益性と資産効率が大幅に改善されたことを示しています。しかし、2022年以降は、これらの指標は徐々に低下傾向にあり、今後の事業環境の変化に対する注意が必要です。特に、資産回転率の低下は、資産の効率的な活用に関する課題を示唆している可能性があります。
ROAを4つの要素に分解
ConocoPhillips、 ROA の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2025-09-30), 10-Q (報告日: 2025-06-30), 10-Q (報告日: 2025-03-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-Q (報告日: 2024-09-30), 10-Q (報告日: 2024-06-30), 10-Q (報告日: 2024-03-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-Q (報告日: 2023-09-30), 10-Q (報告日: 2023-06-30), 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31).
税負担率は、2021年の第1四半期には0.17であったが、その後上昇し、2021年の第3四半期と第4四半期にはそれぞれ0.64に達した。2022年には0.68まで上昇し、その後は0.63から0.68の間で変動している。2025年の第2四半期まで概ね安定しているが、その後の四半期にはわずかな低下が見られる。
- 利息負担率
- 利息負担率は、2021年の第1四半期には0.13であったが、その後一貫して上昇し、2022年の第3四半期と第4四半期には0.97に達した。2023年と2024年にはほぼ横ばいで推移し、2025年にはわずかに低下している。
EBITマージン率は、2021年の第1四半期には4.23%であったが、その後大幅に上昇し、2021年の第4四半期には29.67%に達した。2022年には36.77%から37.54%の間で推移し、その後は緩やかに低下傾向にある。2025年の第2四半期には23.8%まで低下している。
- 資産回転率
- 資産回転率は、2021年の第1四半期には0.27であったが、その後一貫して上昇し、2022年の第4四半期には0.84に達した。2023年には0.83から0.58の間で変動し、2024年にはさらに低下し、2025年には0.47から0.49の間で推移している。
総資産利益率（ROA）は、2021年の第1四半期には0.02%であったが、その後大幅に上昇し、2022年の第4四半期には19.91%に達した。2023年には17.32%から11.42%の間で低下し、2024年には10.29%まで低下している。2025年には7.23%から7.68%の間で推移しており、ROAは全体的に低下傾向にある。
当期純利益率の分解
ConocoPhillips、純利益率の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2025-09-30), 10-Q (報告日: 2025-06-30), 10-Q (報告日: 2025-03-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-Q (報告日: 2024-09-30), 10-Q (報告日: 2024-06-30), 10-Q (報告日: 2024-03-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-Q (報告日: 2023-09-30), 10-Q (報告日: 2023-06-30), 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31).
税負担率は、2021年の第1四半期には0.17であったが、その後上昇し、2021年の第3四半期と第4四半期にはそれぞれ0.64に達した。2022年には0.68まで上昇し、その後は0.63から0.68の間で変動している。2025年の第2四半期までには0.66まで低下する傾向が見られる。
利息負担率は、2021年の第1四半期には0.13であったが、その後一貫して上昇し、2022年の第3四半期と第4四半期には0.97に達した。2023年と2024年にはほぼ横ばいで推移し、0.95から0.97の間で変動している。2025年の第2四半期までには0.94までわずかに低下する傾向が見られる。
EBITマージン率は、2021年の第1四半期には4.23%であったが、その後大幅に上昇し、2021年の第4四半期には29.67%に達した。2022年には36.77%から37.54%の間で推移し、その後は緩やかに低下し、2024年の第4四半期には26.32%となった。2025年の第2四半期までには23.8%まで低下する傾向が見られる。
純利益率は、EBITマージン率と同様に、2021年の第1四半期には0.09%であったが、その後大幅に上昇し、2021年の第4四半期には17.63%に達した。2022年には23.91%から24.34%の間で推移し、その後は緩やかに低下し、2024年の第4四半期には16.62%となった。2025年の第2四半期までには14.81%まで低下する傾向が見られる。
- 税負担率
- 2021年の第1四半期から2021年の第4四半期にかけて大幅に上昇し、その後は比較的安定している。2025年の第2四半期までにはわずかな低下傾向が見られる。
- 利息負担率
- 2021年の第1四半期から2022年の第4四半期にかけて一貫して上昇し、その後はほぼ横ばいで推移している。2025年の第2四半期までにはわずかな低下傾向が見られる。
- EBITマージン率
- 2021年の第1四半期から2022年の第4四半期にかけて大幅に上昇し、その後は緩やかに低下している。2025年の第2四半期までには低下傾向が継続している。
- 純利益率
- EBITマージン率と同様に、2021年の第1四半期から2022年の第4四半期にかけて大幅に上昇し、その後は緩やかに低下している。2025年の第2四半期までには低下傾向が継続している。