自己資本利益率 (ROC)
自己資本利益率は、事業資産に対する税引後利益率です。投下資本利益率は、金利や会社の負債や資本構造の変化の影響を受けません。ビジネスの生産性パフォーマンスを測定します。
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投下資本利益率 (ROIC)
Super Micro Computer Inc., ROIC計算、ベンチマークとの比較
| 2025/06/30 | 2024/06/30 | 2023/06/30 | 2022/06/30 | 2021/06/30 | 2020/06/30 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (千米ドル) | |||||||
| 税引後営業利益 (NOPAT)1 | |||||||
| 投下資本2 | |||||||
| パフォーマンス比 | |||||||
| ROIC3 | |||||||
| ベンチマーク | |||||||
| ROIC競合 他社4 | |||||||
| Apple Inc. | |||||||
| Arista Networks Inc. | |||||||
| Cisco Systems Inc. | |||||||
| Dell Technologies Inc. | |||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-06-30), 10-K (報告日: 2024-06-30), 10-K (報告日: 2023-06-30), 10-K (報告日: 2022-06-30), 10-K (報告日: 2021-06-30), 10-K (報告日: 2020-06-30).
1 NOPAT. 詳しく見る »
2 投下資本. 詳しく見る »
3 2025 計算
ROIC = 100 × NOPAT ÷ 投下資本
= 100 × ÷ =
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 税引後営業利益（NOPAT）の推移
- 2020年から2025年までの期間において、税引後営業利益は一貫して増加傾向を示している。特に2021年から2023年にかけて顕著な増加が見られ、その後も高水準を維持していることから、収益性の向上が継続していることが示唆される。
- 投下資本の変動
- 投下資本は2020年から2025年まで増加を続けており、特に2022年以降は大きな伸びを示している。これは、企業が資本投資を拡大していることを示しており、事業の成長や拡張に向けた資本投入が積極的に行われていると考えられる。
- 投下資本利益率（ROIC）の変化
- ROICは2020年から2023年にかけて大きく上昇し、2023年には25.75％と高い水準に達した。これは、投下資本に対して効率的に利益を生み出していることを示している。しかし、2024年以降は14.55％へと低下し、その後も10.5％とやや低下傾向を示している。この動きは、資本投資の増加に対し、利益率がやや圧縮されている可能性を示唆している。
- 総合的な考察
- これらのデータから、対象企業は過去数年間にわたり収益性の向上と資本投資の拡大を積極的に進めてきたことが明らかである。特に2021年から2023年にかけてROICが大きく伸びたことは、投資効率の改善を示している。一方で、2024年以降のROICの低下傾向は、投資規模の拡大に伴う利益率の圧縮を反映している可能性があり、今後の資本効率向上策が重要となると考えられる。
ROICの分解
Super Micro Computer Inc.、ROICの分解
| ROIC | = | OPM1 | × | TO2 | × | 1 – CTR3 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025/06/30 | = | × | × | ||||
| 2024/06/30 | = | × | × | ||||
| 2023/06/30 | = | × | × | ||||
| 2022/06/30 | = | × | × | ||||
| 2021/06/30 | = | × | × | ||||
| 2020/06/30 | = | × | × |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-06-30), 10-K (報告日: 2024-06-30), 10-K (報告日: 2023-06-30), 10-K (報告日: 2022-06-30), 10-K (報告日: 2021-06-30), 10-K (報告日: 2020-06-30).
- 営業利益率（OPM）
- 2020年から2023年にかけて、営業利益率は順調に増加し、2023年には11.58％に達した。その後、2024年には若干の減少が見られるものの、2025年までに7.15％に低下している。この傾向は、一時的な利益率の向上を示すとともに、その後の調整段階に入った可能性を示唆している。
- 資本回転率（TO）
- 資本回転率は、2020年から2021年にかけてやや上昇したが、その後2022年にかけて減少し、その後2023年から2025年までの間はほぼ横ばいの状態を維持している。2024年の値は1.97、2025年は1.94となっており、資本の効率的運用は横ばい傾向にあると考えられる。
- 実効現金税率（CTR）
- 実効税率は、2020年から2022年にかけて低下傾向で推移し、2022年には83.73％となった。その後、2023年には75.32％まで低下、その後2024年と2025年は80％台前半を維持している。この変動は税負担の軽減と増税の調整を反映している可能性がある。
- 投下資本利益率（ROIC）
- ROICは、2020年から2022年にかけて着実に上昇し、2022年には14.13％に達した。2023年にはピークの25.75％に到達し、その後2024年と2025年には14.55％および10.5％に低下している。これは、投下資本に対する利益獲得効率が一時的に向上したものの、その後の低下を示している。特に2023年の著しい増加は、戦略的な投資や効率改善の結果と解釈できる。
営業利益率 (OPM)
Super Micro Computer Inc., OPM計算、ベンチマークとの比較
| 2025/06/30 | 2024/06/30 | 2023/06/30 | 2022/06/30 | 2021/06/30 | 2020/06/30 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (千米ドル) | |||||||
| 税引後営業利益 (NOPAT)1 | |||||||
| もっとその： 現金営業税2 | |||||||
| 税引前営業利益 (NOPBT) | |||||||
| 売り上げ 高 | |||||||
| もっとその： 繰延収益の増加(減少) | |||||||
| 調整後売上高 | |||||||
| 収益率 | |||||||
| OPM3 | |||||||
| ベンチマーク | |||||||
| OPM競合 他社4 | |||||||
| Apple Inc. | |||||||
| Arista Networks Inc. | |||||||
| Cisco Systems Inc. | |||||||
| Dell Technologies Inc. | |||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-06-30), 10-K (報告日: 2024-06-30), 10-K (報告日: 2023-06-30), 10-K (報告日: 2022-06-30), 10-K (報告日: 2021-06-30), 10-K (報告日: 2020-06-30).
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2 現金営業税. 詳しく見る »
3 2025 計算
OPM = 100 × NOPBT ÷ 調整後売上高
= 100 × ÷ =
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 税引前営業利益（NOPBT）
- 2020年から2025年にかけて、税引前営業利益は継続的に増加傾向を示している。最も顕著な伸びは2022年に見られ、その後も高水準を保ちながら増加を続けており、収益性の向上と事業規模の拡大が伺える。
- 調整後売上高
- 同期間において、売上高は急速に増加しており、2020年の約33億米ドルから2025年には約222億米ドルに達している。特に2022年以降の成長率は高まっており、市場での競争力拡大と事業の拡大が推察される。
- 営業利益率（OPM）
- 営業利益率は2020年の2.63％から2022年に7.18％に増加し、その後も11.58％と最高値を記録した後、2023年以降やや低下景色にある。これは、売上高の拡大に伴う効率改善や収益性の向上を示す一方で、2023年以降の若干の低下は競争激化やコスト構造の変化を反映している可能性がある。
- 総合的な見解
- 該当企業は、2020年代に入り収益規模と収益性の両面で明確な成長を遂げていることがデータから見て取れる。売上高の急増は、市場シェアの拡大や新規事業の成功を示唆し、税引前営業利益の増加は収益性向上に寄与している。一方で、営業利益率のピーク後のやや低下傾向は、今後のコスト競争や効率改善の継続が課題となる可能性を示唆している。
資本回転率(TO)
Super Micro Computer Inc., TO計算、ベンチマークとの比較
| 2025/06/30 | 2024/06/30 | 2023/06/30 | 2022/06/30 | 2021/06/30 | 2020/06/30 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (千米ドル) | |||||||
| 売り上げ 高 | |||||||
| もっとその： 繰延収益の増加(減少) | |||||||
| 調整後売上高 | |||||||
| 投下資本1 | |||||||
| 効率比 | |||||||
| TO2 | |||||||
| ベンチマーク | |||||||
| TO競合 他社3 | |||||||
| Apple Inc. | |||||||
| Arista Networks Inc. | |||||||
| Cisco Systems Inc. | |||||||
| Dell Technologies Inc. | |||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-06-30), 10-K (報告日: 2024-06-30), 10-K (報告日: 2023-06-30), 10-K (報告日: 2022-06-30), 10-K (報告日: 2021-06-30), 10-K (報告日: 2020-06-30).
- 調整後売上高の推移
- 2020年から2025年にかけて、調整後売上高は一貫して増加しており、特に2022年以降の伸びが顕著である。2020年の3,339,631千米ドルから2025年には22,287,048千米ドルに達し、複数年度にわたり堅調な成長を示している。これにより、同社の売上規模は大きく拡大していることが示唆される。
- 投下資本の推移
- 投下資本も継続的に増加しており、2020年の1,239,197千米ドルから2025年には11,494,019千米ドルに達している。売上の増加に伴い、資本投入も大きく拡大しており、事業拡大のための投資活動が積極的に行われていると考えられる。
- 資本回転率（TO）の推移
- 資本回転率は2020年の2.69から2025年の1.94まで変動しており、一般的に売上高に対する投下資本の効率性を示す指標として解釈される。この期間中には一時的に2022年に2.35へ低下しているが、全体としては減少傾向にある。これは、売上高の増加に対し投資も拡大しており、資本効率の若干の低下を示唆しているものと考えられる。
- 総合的な見解
- これらのデータから、同社は売上高と投下資本の両面で着実な成長を遂げており、企業規模の拡大に積極的に取り組んでいることが明らかである。一方、資本回転率の低下は、投資の規模拡大により資本の効率性がやや低下していることを示しており、今後の経営戦略において効率性の向上が課題となる可能性がある。全体としては、市場において積極的な拡大戦略を展開し、成長を維持しつつ資本効率の改善も求められる状況と観察される。
実効現金税率 (CTR)
Super Micro Computer Inc., CTR計算、ベンチマークとの比較
| 2025/06/30 | 2024/06/30 | 2023/06/30 | 2022/06/30 | 2021/06/30 | 2020/06/30 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (千米ドル) | |||||||
| 税引後営業利益 (NOPAT)1 | |||||||
| もっとその： 現金営業税2 | |||||||
| 税引前営業利益 (NOPBT) | |||||||
| 税率 | |||||||
| CTR3 | |||||||
| ベンチマーク | |||||||
| CTR競合 他社3 | |||||||
| Apple Inc. | |||||||
| Arista Networks Inc. | |||||||
| Cisco Systems Inc. | |||||||
| Dell Technologies Inc. | |||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-06-30), 10-K (報告日: 2024-06-30), 10-K (報告日: 2023-06-30), 10-K (報告日: 2022-06-30), 10-K (報告日: 2021-06-30), 10-K (報告日: 2020-06-30).
1 NOPAT. 詳しく見る »
2 現金営業税. 詳しく見る »
3 2025 計算
CTR = 100 × 現金営業税 ÷ NOPBT
= 100 × ÷ =
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 現金及び現金同等物の推移
- 期間を通じて、現金保有額は大幅に増加しており、2020年6月の17,343千米ドルから2025年6月には387,126千米ドルへと、約2.2倍以上の増加を示している。特に2022年以降の急激な伸びが顕著であり、キャッシュ保有の拡大傾向が見られる。これは、企業の資金流動性向上または資金管理の改善を示唆していると考えられる。
- 税引前営業利益（NOPBT）の動向
- 税引前営業利益も着実に増加しており、2020年6月の87,695千米ドルから2025年6月には1,594,240千米ドルへと、約18倍の成長を示している。この間、業績の拡大が続いていることがうかがえる。ただし、2021年の利益増加に比べると、2022年以降の増加ペースはやや鈍化しているが、それでも依然として堅調な成長を維持している。
- 実効現金税率（CTR）の変動
- 実効税率は、2020年の19.78%から2023年の24.68%まで上昇した後、2024年に一時的に17.48%へと低下している。2025年には再度24.28%に回復しており、不安定な動きが見られる。一方、税金負担の割合の変動は、税法や控除、税務戦略の調整を反映している可能性がある。全体として、税率はやや高めの水準を維持している。
- 総括
- 全体として、同社は過去数年間にわたり、大きなキャッシュポジションと営業利益の拡大を実現していることが示されている。これにより、資金効率や企業の収益性の改善が伺える一方で、税負担の変動には注意が必要である。今後もこの成長傾向を維持できるかどうかは、税率の変動や市場環境の変化次第であると考えられる。