自己資本利益率 (ROC)
自己資本利益率は、事業資産に対する税引後利益率です。投下資本利益率は、金利や会社の負債や資本構造の変化の影響を受けません。ビジネスの生産性パフォーマンスを測定します。
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投下資本利益率 (ROIC)
Cisco Systems Inc., ROIC計算、ベンチマークとの比較
| 2025/07/26 | 2024/07/27 | 2023/07/29 | 2022/07/30 | 2021/07/31 | 2020/07/25 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | |||||||
| 税引後営業利益 (NOPAT)1 | |||||||
| 投下資本2 | |||||||
| パフォーマンス比 | |||||||
| ROIC3 | |||||||
| ベンチマーク | |||||||
| ROIC競合 他社4 | |||||||
| Apple Inc. | |||||||
| Arista Networks Inc. | |||||||
| Dell Technologies Inc. | |||||||
| Super Micro Computer Inc. | |||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-07-26), 10-K (報告日: 2024-07-27), 10-K (報告日: 2023-07-29), 10-K (報告日: 2022-07-30), 10-K (報告日: 2021-07-31), 10-K (報告日: 2020-07-25).
1 NOPAT. 詳しく見る »
2 投下資本. 詳しく見る »
3 2025 計算
ROIC = 100 × NOPAT ÷ 投下資本
= 100 × ÷ =
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 税引後営業利益（NOPAT）の動向
- 2020年から2023年にかけて、税引後営業利益は一貫して高い水準を維持しており、2020年には約12,905百万米ドルを記録した。その後、2021年に一時的に減少し11686百万米ドルとなったが、2022年に再び増加し12468百万米ドルを達成している。2023年もほぼ横ばいの水準で維持されている。一方、2024年および2025年のデータにおいてはやや減少しており、2024年は12178百万米ドル、2025年は9841百万米ドルと推移している。
- 投下資本の変化とその影響
- 投下資本は2020年の約53,498百万米ドルから2025年の91,789百万米ドルまで継続的に増加している。特に、2024年には投資増加が顕著であり、1年間で約32,806百万米ドルの増加を見せている。この投資拡大に伴い、資本規模は大きく膨らんでいる反面、税引後営業利益の増加速度は相対的に鈍化していることから、規模拡大に対する収益効率の低下が観察できる。
- 投下資本利益率（ROIC）の動向
- ROICは2020年の24.12%から2022年にかけて21.11%、2023年には21.42%へと横ばいに近い水準で推移している。しかし、2024年には13.27%、2025年には10.72%へと低下しており、投資効率の低下を示唆している。これは投下資本の増加に対して、利益の伸びが追随しておらず、収益性が低下していることを反映していると考えられる。
ROICの分解
Cisco Systems Inc.、ROICの分解
| ROIC | = | OPM1 | × | TO2 | × | 1 – CTR3 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025/07/26 | = | × | × | ||||
| 2024/07/27 | = | × | × | ||||
| 2023/07/29 | = | × | × | ||||
| 2022/07/30 | = | × | × | ||||
| 2021/07/31 | = | × | × | ||||
| 2020/07/25 | = | × | × |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-07-26), 10-K (報告日: 2024-07-27), 10-K (報告日: 2023-07-29), 10-K (報告日: 2022-07-30), 10-K (報告日: 2021-07-31), 10-K (報告日: 2020-07-25).
- 営業利益率 (OPM)の推移について
- 2020年から2022年にかけて、営業利益率は概ね安定して推移しており、2020年には30.47%であったのに対し、2022年には29.29%を記録している。2023年以降はやや低下傾向を示し、2025年には21.16%に縮小している。これにより、同期間において営業効率の低下が見て取れる。
- 資本回転率(TO)の動向
- 資本回転率は2020年の0.96から2022年の0.89に若干低下した後、2023年には1.01と一時的に回復しているが、その後は2024年と2025年で共に0.62と大きく低下している。これは資産の効率的な運用が難しくなっている可能性を示唆している。
- 実効現金税率 (CTR)の変化
- 実効現金税率は2020年の82.6%から2021年には79.52%、2022年には80.85%とやや低下したが、2023年には大きく72.94%まで下がり、その後2024年と2025年は約81%台に回復している。この変動は税務効率や税務戦略の変化を反映している可能性がある。
- 投下資本利益率 (ROIC)の変化
- 2020年の24.12%をピークに2021年には20.34%、2022年には21.11%、2023年には21.42%とやや回復しているが、その後2024年と2025年にはそれぞれ13.27%、10.72%と著しく低下している。この長期的な低下傾向は、投資効率の劣化や資本の収益性の低下を示している可能性がある。
- 総合的な見通し
- これらの指標から、営業利益率の低下と資本回転率の減少が見られることから、コスト管理や資産の効率的運用に課題が生じている可能性が示唆される。一方、税負担は変動しているものの、企業の収益性の長期的なトレンドとしては改善の兆しが捉えられにくい。今後の戦略や経営改善施策により、資本効率の向上と収益性の回復が必要となる状況と考えられる。
営業利益率 (OPM)
Cisco Systems Inc., OPM計算、ベンチマークとの比較
| 2025/07/26 | 2024/07/27 | 2023/07/29 | 2022/07/30 | 2021/07/31 | 2020/07/25 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | |||||||
| 税引後営業利益 (NOPAT)1 | |||||||
| もっとその： 現金営業税2 | |||||||
| 税引前営業利益 (NOPBT) | |||||||
| 収入 | |||||||
| もっとその： 繰延収益の増加(減少) | |||||||
| 調整後収益 | |||||||
| 収益率 | |||||||
| OPM3 | |||||||
| ベンチマーク | |||||||
| OPM競合 他社4 | |||||||
| Apple Inc. | |||||||
| Arista Networks Inc. | |||||||
| Dell Technologies Inc. | |||||||
| Super Micro Computer Inc. | |||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-07-26), 10-K (報告日: 2024-07-27), 10-K (報告日: 2023-07-29), 10-K (報告日: 2022-07-30), 10-K (報告日: 2021-07-31), 10-K (報告日: 2020-07-25).
1 NOPAT. 詳しく見る »
2 現金営業税. 詳しく見る »
3 2025 計算
OPM = 100 × NOPBT ÷ 調整後収益
= 100 × ÷ =
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 税引前営業利益 (NOPBT)の動向
- 2020年から2023年までの期間において、税引前営業利益は増加傾向を示している。ただし、2024年には一時的に減少し、その後2025年に更に低下した傾向が見られる。これにより、一定期間の利益水準は高かったものの、最新の数値では減少に転じていることが示唆される。
- 調整後収益の動向
- 調整後収益はCOVID-19パンデミックの影響を受けつつも、2020年から2023年にかけて堅調に推移している。特に2023年には過去最高水準に達し、収益の伸びを継続させていると言える。ただし、2024年には減少に転じ、2025年にほぼ横ばいとなっている。
- 営業利益率 (OPM)の変化
- 営業利益率は2020年の30.47%から2021年にはやや低下し、その後も一貫して減少傾向にある。特に2024年には26.47%、2025年には21.16%と最も低い値を示し、利益率の圧迫が続いていることが確認できる。この傾向は、収益の増加に対するコストや費用の増加の影響を反映している可能性がある。
- 総合的な考察
- 全体として、調整後収益は増加傾向にあり、一定の収益拡大は達成されているものの、営業利益率は継続的に低下している。これは、収益拡大に伴うコストの増加や効率性の低下の可能性を示唆しており、収益性の改善に向けた取り組みの必要性を示唆している。一方、税引前営業利益は2024年以降に減少しており、利益率の低下とともに収益の質や効率性の改善が求められる状況になっている。
資本回転率(TO)
Cisco Systems Inc., TO計算、ベンチマークとの比較
| 2025/07/26 | 2024/07/27 | 2023/07/29 | 2022/07/30 | 2021/07/31 | 2020/07/25 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | |||||||
| 収入 | |||||||
| もっとその： 繰延収益の増加(減少) | |||||||
| 調整後収益 | |||||||
| 投下資本1 | |||||||
| 効率比 | |||||||
| TO2 | |||||||
| ベンチマーク | |||||||
| TO競合 他社3 | |||||||
| Apple Inc. | |||||||
| Arista Networks Inc. | |||||||
| Dell Technologies Inc. | |||||||
| Super Micro Computer Inc. | |||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-07-26), 10-K (報告日: 2024-07-27), 10-K (報告日: 2023-07-29), 10-K (報告日: 2022-07-30), 10-K (報告日: 2021-07-31), 10-K (報告日: 2020-07-25).
- 調整後収益の推移
- 調整後収益は、2020年から2023年にかけて徐々に増加傾向を示している。2020年には51280百万米ドルであったものの、2023年には59284百万米ドルに達し、一定の成長を維持している。ただし、2024年と2025年には若干の減少または横ばいの傾向が見られ、収益の拡大ペースは鈍化していることが示唆される。
- 投下資本の変動
- 投下資本は、2020年の53498百万米ドルから2025年には約91789百万米ドルへと増加している。この期間内において、投下資本は大幅に膨張しており、資本投資の増加が収益の成長を支えている可能性を示唆している。ただし、2021年および2022年にかけて比較的緩やかな増加にとどまっている点も注目される。
- 資本回転率（TO）の動向
- 資本回転率は、2020年の0.96から2022年までやや低下し、2021年には0.9、2022年には0.89に落ち込んでいる。2023年の1.01以降、2024年および2025年には0.62にまで低下している。これは、投下資本に対する収益の効率性が低下していることを示しており、資本効率の面で課題が存在する可能性がある。特に、2024年以降の大幅な低下は、資本の膨張に対して収益性が追いついていない状況を反映していると考えられる。
実効現金税率 (CTR)
Cisco Systems Inc., CTR計算、ベンチマークとの比較
| 2025/07/26 | 2024/07/27 | 2023/07/29 | 2022/07/30 | 2021/07/31 | 2020/07/25 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | |||||||
| 税引後営業利益 (NOPAT)1 | |||||||
| もっとその： 現金営業税2 | |||||||
| 税引前営業利益 (NOPBT) | |||||||
| 税率 | |||||||
| CTR3 | |||||||
| ベンチマーク | |||||||
| CTR競合 他社3 | |||||||
| Apple Inc. | |||||||
| Arista Networks Inc. | |||||||
| Dell Technologies Inc. | |||||||
| Super Micro Computer Inc. | |||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-07-26), 10-K (報告日: 2024-07-27), 10-K (報告日: 2023-07-29), 10-K (報告日: 2022-07-30), 10-K (報告日: 2021-07-31), 10-K (報告日: 2020-07-25).
1 NOPAT. 詳しく見る »
2 現金営業税. 詳しく見る »
3 2025 計算
CTR = 100 × 現金営業税 ÷ NOPBT
= 100 × ÷ =
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 現金営業税の推移
- 2020年から2024年にかけて、現金営業税は一時的に増加し、2023年にピークの4688百万米ドルに達した後、2024年には減少している。2025年には2211百万米ドルとさらに減少しており、全体としては2020年から2025年にかけて変動が見られるものの、2023年のピーク以降は低下傾向に転じている。
- 税引前営業利益（NOPBT）の動向
- 2020年から2024年にかけて、税引前営業利益は一貫して増加傾向にあり、2024年には17324百万米ドルに達した。その後、2025年には12052百万米ドルに減少している。これらの変動からは、利益水準が高まる期間と縮小する期間とが交錯していることが伺える。
- 実効現金税率（CTR）の変動
- 実効現金税率は2020年の17.4%から2021年に20.48%に上昇し、その後2022年まで19.15%にやや低下しているが、2023年には27.06%に急激に上昇している。2024年と2025年にはそれぞれ18.88%、18.34%となっており、2023年の税率の急上昇が特徴的である。これはその年度において税負担の増加を反映している可能性がある。