Super Micro Computer Inc. (NASDAQ:SMCI)

財務データに基づき、いくつかの重要な傾向が観察されます。流動資産は、2020年から2025年にかけて一貫して増加傾向にあります。特に、2022年から2025年にかけての増加幅が顕著です。2020年の16,694千米ドルから2025年には371,489千米ドルへと大幅に増加しています。

流動資産

2020年から2025年にかけて、継続的な増加を示しています。2022年以降、増加の勢いが加速していることが確認できます。

一方、負債は2020年から2025年にかけて増加していますが、その増加率は流動資産の増加率と比較して高い傾向にあります。2020年の-13,772千米ドルから2025年には-214,638千米ドルへと、絶対値で負債が増加しています。負債の増加は、財務リスクの増大を示唆する可能性があります。

負債

2020年から2025年にかけて、一貫して増加しています。増加率は流動資産の増加率を上回っており、財務構造の変化が示唆されます。

所得税引当金も、2020年から2025年にかけて増加傾向にあります。2020年の2,922千米ドルから2025年には156,851千米ドルへと増加しています。これは、利益の増加に伴い、所得税の支払い義務が増加していることを示唆しています。所得税引当金の増加は、将来の税金支払いに備えるための措置と考えられます。

所得税引当金

2020年から2025年にかけて、継続的に増加しています。これは、利益の増加とそれに伴う税金支払い義務の増加を反映していると考えられます。

全体として、この期間において、資産、負債、所得税引当金の全てが増加傾向にありますが、流動資産と負債の増加率に差が見られます。負債の増加率が高いことは、財務レバレッジの増加を示唆しており、将来的な財務リスクを考慮する必要があります。

分析期間において、法定税率は一貫して21%で推移している。一方、州所得税は2021年度から2023年度にかけて緩やかに増加し、2024年度に一旦減少した後、2025年度には2023年度の水準に近づいている。

外国レート差

外国レート差は、2020年度に-0.5%であったものが、2021年度には-0.3%に縮小し、2022年度には0.8%に転換した。その後、2023年度に0.2%に低下し、2025年度には0.5%まで上昇している。為替レート変動の影響が示唆される。

研究開発税額控除は、2020年度の-13.1%から2022年度の-3.9%まで改善傾向にあったが、2024年度には-6%まで悪化し、2025年度には-3.8%に回復している。研究開発投資の規模や税制上の優遇措置の変更が影響している可能性がある。

税務当局との(決済)控除後の不確実な税務ポジション

税務当局との(決済)控除後の不確実な税務ポジションは、2020年度の-2.3%から2021年度の2%に大きく変動した後、2022年度以降は比較的小さな値で推移している。税務上のリスク管理状況の変化が読み取れる。

外国由来の無形資産/サブパートF所得の包含は、2020年度の-3.8%から2025年度の-2.5%まで、徐々に改善している。国際的な税制に関する対応が進んでいる可能性が考えられる。

株式報酬

株式報酬は、2020年度の-2.8%から2023年度の-3.4%まで緩やかに悪化し、2024年度には-11.8%まで大幅に悪化したが、2025年度には-4.5%に改善している。報酬体系の変更や株式の評価額の変動が影響していると考えられる。

SECの問題に関する非控除ペナルティは、2020年度に4.4%であったが、その後データが存在しない。規制当局との問題解決状況の変化が示唆される。

トゥルーアップを返すための準備

トゥルーアップを返すための準備は、2020年度の-1.1%から2021年度の-1.9%まで悪化し、その後はほぼ横ばいで推移している。税務申告の修正に関連する準備金の状況が示唆される。

オフィサーコンプIRCセクション162(m)の制限は、2022年度からデータが存在し、0.4%から2024年度の1.8%まで増加した後、2025年度には0.9%に減少している。役員報酬に関する税法上の制限の影響が示唆される。

その他、ネットは、2020年度の1.1%から2025年度の0.2%まで緩やかに減少している。税務上の調整項目の影響が考えられる。

実効税率

実効税率は、2020年度の3.4%から2022年度の15.7%まで増加し、2023年度には14.7%に低下した後、2024年度には5.2%まで大幅に低下し、2025年度には12.9%に上昇している。税制上の優遇措置の変動や、課税所得の構成変化などが影響していると考えられる。

研究開発費の資産計上額は、2020年から2024年まで一貫して増加傾向にあります。2023年から2024年にかけての増加幅は特に大きく、大幅な投資が行われたことを示唆しています。研究開発クレジットも同様に増加しており、研究開発活動へのインセンティブが活用されていると考えられます。

繰延収益

繰延収益は、2020年から2024年にかけて増加傾向にあります。2024年の数値は、過去の数値と比較して顕著に高く、将来の収益認識の増加を示唆しています。

コンバーチブルノートは2024年に初めて計上され、その後2025年に増加しています。これは、資金調達戦略の変化を示している可能性があります。在庫評価額は、2020年から2024年にかけて増加傾向にあり、特に2024年の増加幅が大きくなっています。これは、販売増加に対応するための在庫の積み増し、またはサプライチェーンの変動による影響が考えられます。

株式報酬

株式報酬は、2020年から2023年まで比較的安定していましたが、2024年に大幅に増加しています。これは、従業員へのインセンティブ付与戦略の変更、または株式の価値上昇による影響が考えられます。

リース義務は、2024年に大幅に増加しています。これは、新たなリース契約の締結、または既存のリース契約の条件変更による影響が考えられます。保証の発生額は、2020年から2023年まで比較的安定していましたが、2024年に増加しています。未払休暇と賞与も2025年に増加しており、人件費の変動を示唆しています。

貸倒引当金及びその他の準備金

貸倒引当金及びその他の準備金は、2024年と2025年に増加しています。これは、リスク管理の強化、または将来の損失に対する備えの増加を示唆しています。

マーケティング資金の獲得額は、2020年から2024年にかけて増加傾向にあります。これは、マーケティング活動の強化を示唆しています。繰延税金資産総額は、2020年から2025年にかけて一貫して増加しており、将来の税制上のメリットの増加を示唆しています。評価引当金は、すべての期間で負の値であり、その絶対値は増加傾向にあります。繰延税金資産も一貫して増加しています。

使用権資産

使用権資産は、すべての期間で負の値であり、その絶対値は2025年に大幅に増加しています。これは、リース会計上の影響によるものです。

減価償却と償却は、すべての期間で負の値であり、比較的安定しています。繰延税金負債は、すべての期間で負の値であり、その絶対値は増加傾向にあります。繰延法人税資産(負債)、純額は、2020年から2025年にかけて一貫して増加しており、将来の税制上のメリットの増加を示唆しています。

繰延法人税資産は、2020年6月30日から2025年6月30日までの期間において、一貫して増加傾向を示しています。

2020年6月30日

54,898千米ドルで、この期間における基準値となります。

2021年6月30日

63,288千米ドルと、前年比で約15.4%の増加を示しています。この増加は、一時的な差異の増加または税率の変動を反映している可能性があります。

2022年6月30日

69,929千米ドルと、前年比で約10.8%の増加を示しています。増加のペースは若干鈍化していますが、依然としてプラスの成長を示しています。

2023年6月30日

162,654千米ドルと、前年比で約132.9%という大幅な増加を示しています。この顕著な増加は、税務上の損失の発生、または税法上の変更による影響が考えられます。

2024年6月30日

365,172千米ドルと、前年比で約124.2%の増加を示しています。2023年の増加に続き、引き続き大幅な増加傾向が確認されます。事業活動の拡大や税制上の優遇措置の適用などが要因として考えられます。

2025年6月30日

607,416千米ドルと、前年比で約66.4%の増加を示しています。増加率は鈍化していますが、依然として高い成長率を維持しており、継続的な事業拡大と税務戦略の有効性が示唆されます。

全体として、繰延法人税資産は、2020年から2025年にかけて、着実に増加しており、特に2023年以降の増加幅が大きくなっています。この傾向は、将来の課税所得に対する税務上のメリットの増加を示唆しています。

総資産は、2020年から2025年にかけて一貫して増加傾向にある。2020年の1918646千米ドルから、2025年には14018429千米ドルへと大幅に増加している。特に、2024年から2025年にかけての増加幅が大きく、成長が加速していることが示唆される。

調整後総資産も同様に、2020年から2025年にかけて増加している。2020年の1863748千米ドルから、2025年には13411013千米ドルとなっている。総資産と同様に、2024年から2025年にかけての増加幅が大きい。

株主資本合計は、2020年から2025年にかけて増加傾向にある。2020年の1065540千米ドルから、2025年には6301693千米ドルへと増加している。調整後株主資本合計も同様の傾向を示し、2020年の1010642千米ドルから、2025年には5694277千米ドルとなっている。

手取りは、2020年から2023年にかけて増加傾向にあるが、2024年にはわずかに減少している。2020年の84308千米ドルから、2023年には1152666千米ドルへと大幅に増加したが、2025年には1048854千米ドルとなっている。この減少は、一時的な要因によるものか、今後の動向を注視する必要がある。

調整後当期純利益は、2020年から2024年にかけて一貫して増加傾向にある。2020年の70536千米ドルから、2024年には984167千米ドルへと大幅に増加している。しかし、2025年には834216千米ドルへと減少している。手取りと同様に、この減少は今後の動向を注視する必要がある。

総資産の成長

2024年から2025年にかけての成長が加速している。

株主資本の増加

調整後株主資本合計も同様に増加している。

収益性の変動

手取りと調整後当期純利益は、2024年から2025年にかけて減少している。

純利益率は、2020年度から2023年度にかけて一貫して上昇傾向にあり、2023年度に8.98%というピークを記録しました。しかし、2024年度には7.69%に減少し、2025年度にはさらに4.77%まで低下しています。調整後の当期純利益率も同様の傾向を示しており、2023年度の7.68%をピークに、2025年度には3.8%まで減少しています。このことから、収益性の改善が一時的であり、その後、利益率が低下していることが示唆されます。

総資産回転率

総資産回転率は、2021年度に1.59まで低下した後、2023年度に1.94まで上昇しました。しかし、2024年度には1.53に減少し、2025年度には1.57に若干の上昇が見られます。調整後の総資産回転率も同様のパターンを示しており、資産の効率的な活用が変動していることがわかります。

財務レバレッジ比率は、2021年度と2022年度にかけて上昇し、2022年度には2.25に達しました。その後、2023年度には1.86に低下しましたが、2025年度には2.22まで再び上昇しています。調整後の財務レバレッジ比率も同様の傾向を示しており、財務リスクの変動が示唆されます。レバレッジの増加は、潜在的なリスクとリターンの両方を伴う可能性があります。

自己資本利益率

自己資本利益率は、2020年度から2023年度にかけて大幅に上昇し、2023年度には32.45%という高水準を記録しました。しかし、2024年度には21.28%に減少し、2025年度には16.64%まで低下しています。調整後の自己資本利益率も同様の傾向を示しており、株主資本に対する収益性が低下していることが示唆されます。

総資産利益率は、自己資本利益率と同様に、2023年度に17.42%というピークを記録した後、2024年度には11.73%に、2025年度には7.48%に低下しています。調整後の総資産利益率も同様の傾向を示しており、総資産を活用した収益性の低下が確認できます。これらの指標の低下は、全体的な収益性の悪化を示唆しています。

過去6年間の財務データから、収益と調整後当期純利益は一貫して増加傾向にあることが示されています。しかし、2024年度から2025年度にかけては、その増加ペースが鈍化しています。

手取り

2020年度の84,308千米ドルから2024年度には1,152,666千米ドルへと大幅に増加しました。これは、約13.7倍の成長を意味します。しかし、2025年度には1,048,854千米ドルに減少し、わずかな減少を示しています。

調整後当期純利益

調整後当期純利益も同様に、2020年度の70,536千米ドルから2024年度には984,167千米ドルへと大幅に増加しました。これは、約13.9倍の成長です。2025年度には834,216千米ドルに減少し、減少傾向を示しています。

純利益率

純利益率は、2020年度の2.52%から2023年度には8.98%まで上昇しましたが、2024年度には7.69%に、2025年度には4.77%に低下しています。この低下は、収益の増加が利益の増加に比例していないことを示唆しています。

当期純利益率(調整後)

調整後の当期純利益率も、純利益率と同様の傾向を示しています。2020年度の2.11%から2023年度には7.68%まで上昇しましたが、2024年度には6.57%に、2025年度には3.8%に低下しています。この減少は、調整後の利益の増加が収益の増加に追いついていないことを示唆しています。

全体として、収益と利益は大幅に増加しましたが、2024年度から2025年度にかけての成長率は鈍化しており、利益率は低下しています。この傾向は、コストの増加、価格競争の激化、またはその他の要因が影響している可能性があります。

総資産は、2020年から2025年までの期間において一貫して増加傾向を示しています。2020年の1918646千米ドルから、2025年には14018429千米ドルへと大幅に増加しました。特に、2023年から2024年、そして2024年から2025年にかけての増加幅が大きくなっています。

調整後総資産も同様に、2020年から2025年にかけて増加しています。2020年の1863748千米ドルから、2025年には13411013千米ドルへと増加しました。調整後総資産の増加傾向は、総資産の増加傾向と概ね一致しています。

総資産回転率

総資産回転率は、2020年の1.74から2021年の1.59へと低下した後、2022年には1.62に、2023年には1.94へと上昇しました。しかし、2024年には1.53に低下し、2025年には1.57に若干回復しました。全体として、変動の大きい傾向を示しています。

調整後総資産回転率

調整後総資産回転率は、総資産回転率と同様に、2020年の1.79から2021年の1.63へと低下した後、2022年には1.66に、2023年には2.03へと上昇しました。2024年には1.58に低下し、2025年には1.64に若干回復しました。総資産回転率と類似した変動パターンを示しています。調整後総資産回転率は、総資産回転率よりも若干高い水準で推移しています。

総資産および調整後総資産の増加は、事業規模の拡大を示唆しています。一方、総資産回転率および調整後総資産回転率の変動は、資産の効率的な活用状況の変化を示している可能性があります。2023年の回転率の上昇は、資産の効率的な活用が改善されたことを示唆する一方で、2024年の低下は、資産の活用効率が一時的に低下したことを示唆しています。

総資産は、2020年から2025年にかけて一貫して増加傾向にある。2020年の1918646千米ドルから、2025年には14018429千米ドルへと大幅に増加している。特に、2024年から2025年にかけての増加幅が大きく、成長が加速していることが示唆される。

調整後総資産も同様に、2020年から2025年にかけて増加している。2020年の1863748千米ドルから、2025年には13411013千米ドルとなっている。調整後総資産の増加傾向は、総資産の増加傾向と概ね一致している。

株主資本合計は、2020年から2025年にかけて増加している。2020年の1065540千米ドルから、2025年には6301693千米ドルへと増加している。増加率は、総資産の増加率と比較して緩やかである。

調整後株主資本合計も、2020年から2025年にかけて増加している。2020年の1010642千米ドルから、2025年には5694277千米ドルとなっている。調整後株主資本合計の増加傾向は、株主資本合計の増加傾向と概ね一致している。

財務レバレッジ比率は、2020年の1.8から2021年の2.05、2022年の2.25と上昇した後、2023年の1.86、2024年の1.81と低下している。しかし、2025年には2.22と再び上昇している。この変動は、資産と資本の構成比率の変化を示唆している。

調整後財務レバレッジ比率も、財務レバレッジ比率と同様の傾向を示している。2020年の1.84から2021年の2.11、2022年の2.31と上昇した後、2023年の1.94、2024年の1.87と低下している。そして、2025年には2.36と再び上昇している。調整後の比率も、資産と資本の構成比率の変化を反映していると考えられる。

総資産

2020年から2025年にかけて一貫して増加。2024年から2025年にかけての増加幅が特に大きい。

株主資本合計

2020年から2025年にかけて増加。総資産の増加率と比較して緩やか。

財務レバレッジ比率

2020年から2022年にかけて上昇した後、2023年と2024年に低下。2025年に再び上昇。

過去6年間の財務データから、収益、利益、資本の増加傾向が認められる。手取り額は、2020年から2024年にかけて顕著な増加を示し、2023年にはピークに達した後、2025年には若干減少している。調整後当期純利益も同様の傾向を示しており、収益の増加に連動していると考えられる。

収益

手取り額は、2020年の84,308千米ドルから2024年には1,152,666千米ドルへと大幅に増加した。2025年には1,048,854千米ドルに減少しているが、依然として高い水準を維持している。

利益

調整後当期純利益は、2020年の70,536千米ドルから2024年には984,167千米ドルへと増加した。手取り額と同様に、2025年には834,216千米ドルに減少している。

資本

株主資本合計および調整後株主資本合計は、両者とも2020年から2025年にかけて一貫して増加している。特に、2024年には株主資本合計が5,417,206千米ドル、調整後株主資本合計が5,052,034千米ドルと大幅な増加を見せている。2025年も引き続き増加傾向にある。

自己資本利益率および調整後自己資本利益率は、収益と利益の増加に伴い、2020年から2023年まで上昇傾向にあった。自己資本利益率は、2023年には32.45%に達したが、2024年には21.28%に、2025年には16.64%に低下している。調整後自己資本利益率も同様の傾向を示しており、2023年の30.25%から2025年には14.65%に減少している。利益率の低下は、収益の伸びが鈍化していること、または費用の増加が考えられる。

全体として、過去6年間で事業規模が拡大し、収益性と資本が増加していることが示されている。しかし、2025年のデータからは、収益と利益の伸びが鈍化し、利益率が低下している兆候が見られる。今後の動向を注視する必要がある。

過去6年間の財務データから、収益と利益の顕著な成長傾向が認められます。手取り額は、2020年の84,308千米ドルから2024年には1,152,666千米ドルへと大幅に増加しました。2025年には若干の減少が見られ、1,048,854千米ドルとなりましたが、依然として高い水準を維持しています。

調整後当期純利益も同様に、2020年の70,536千米ドルから2024年には984,167千米ドルへと増加しています。手取り額と同様に、2025年には834,216千米ドルと減少傾向を示しています。しかし、利益の増加率は収益の増加率に概ね対応しており、収益性の改善を示唆しています。

総資産

総資産は、2020年の1,918,646千米ドルから2025年には14,018,429千米ドルへと大幅に増加しています。この増加は、事業の拡大と成長を反映していると考えられます。調整後総資産も同様の傾向を示しており、2020年の1,863,748千米ドルから2025年には13,411,013千米ドルへと増加しています。

総資産利益率（ROA）は、2020年の4.39%から2024年には17.42%へと大幅に改善しました。これは、資産の効率的な活用と収益性の向上を示しています。しかし、2025年には7.48%へと低下しており、利益の伸びが資産の増加に追いついていない可能性を示唆しています。調整後総資産利益率も同様の傾向を示しており、2020年の3.78%から2024年には15.58%へと改善し、2025年には6.22%へと低下しています。

全体として、過去6年間で収益、利益、資産のすべてが大幅に増加しており、成長軌道に乗っていることが示唆されます。しかし、2025年のデータからは、成長の勢いが鈍化している可能性が示唆されており、今後の動向を注視する必要があります。特に、総資産利益率の低下は、資産の効率的な活用が課題となる可能性を示唆しています。