自己資本利益率 (ROC)
自己資本利益率は、事業資産に対する税引後利益率です。投下資本利益率は、金利や会社の負債や資本構造の変化の影響を受けません。ビジネスの生産性パフォーマンスを測定します。
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投下資本利益率 (ROIC)
Twenty-First Century Fox Inc., ROIC計算、ベンチマークとの比較
| 2018/06/30 | 2017/06/30 | 2016/06/30 | 2015/06/30 | 2014/06/30 | 2013/06/30 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | |||||||
| 税引後営業利益 (NOPAT)1 | |||||||
| 投下資本2 | |||||||
| パフォーマンス比 | |||||||
| ROIC3 | |||||||
| ベンチマーク | |||||||
| ROIC競合 他社4 | |||||||
| Alphabet Inc. | |||||||
| Charter Communications Inc. | |||||||
| Comcast Corp. | |||||||
| Meta Platforms Inc. | |||||||
| Netflix Inc. | |||||||
| Walt Disney Co. | |||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2018-06-30), 10-K (報告日: 2017-06-30), 10-K (報告日: 2016-06-30), 10-K (報告日: 2015-06-30), 10-K (報告日: 2014-06-30), 10-K (報告日: 2013-06-30).
1 NOPAT. 詳しく見る »
2 投下資本. 詳しく見る »
3 2018 計算
ROIC = 100 × NOPAT ÷ 投下資本
= 100 × ÷ =
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 税引後営業利益 (NOPAT) の推移
- 2013年度から2018年度までの期間において、税引後営業利益（NOPAT）は概ね増加傾向を示している。特に、2014年度から2015年度にかけて大きく増加しており、その後の年度では比較的安定した水準を維持している。これにより、同期間において収益性の向上が見られたと考えられる。
- 投下資本の変動
- 投下資本は2013年度から2018年度にかけて増加傾向にある。最初の年には44,434百万米ドルであった投下資本は、2018年度には47,272百万米ドルに上昇している。これは、会社が拡大や投資を継続的に行った結果だと推測される。
- 投下資本利益率 (ROIC) の推移と評価
- 投下資本利益率（ROIC）は、2013年度に17.77%と比較的高い水準を示していたが、その後は低下し、2014年度には9.36%に落ち込んだ。2015年度にかけて再び21.25%に回復したものの、その後の年度では9.48%および9.88%へと安定・低下傾向を見せている。この動きは、投資に対する収益性が一時的に高まった後、全体的に低迷していることを示唆している。特に、投下資本は増加しているにもかかわらず、ROICは低水準にとどまっているため、投資効率の改善が必要と考えられる。
ROICの分解
Twenty-First Century Fox Inc.、ROICの分解
| ROIC | = | OPM1 | × | TO2 | × | 1 – CTR3 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2018/06/30 | = | × | × | ||||
| 2017/06/30 | = | × | × | ||||
| 2016/06/30 | = | × | × | ||||
| 2015/06/30 | = | × | × | ||||
| 2014/06/30 | = | × | × | ||||
| 2013/06/30 | = | × | × |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2018-06-30), 10-K (報告日: 2017-06-30), 10-K (報告日: 2016-06-30), 10-K (報告日: 2015-06-30), 10-K (報告日: 2014-06-30), 10-K (報告日: 2013-06-30).
- 営業利益率（OPM）の推移
- 営業利益率は2013年度以降、全体的に変動しながらも、2015年度に最大値の37.99％を記録した後、2016年度にやや縮小し、その後もおおむね横ばいの範囲で推移している。特に2013年度と2015年度の高い利益率は、当該期間の収益性の高さを示唆しており、その後の若干の低下は競争環境やコスト構造の変化を反映している可能性がある。全体として、一定の収益性を維持していると考えられる。
- 資本回転率（TO）の推移
- 資本回転率はほぼ一定の範囲内で推移しており、2013年から2018年にかけて0.62から0.66の間に収まっている。これは資本の効率的な運用が比較的安定して行われていることを示し、資本効率の変動が小さいことから、資産の運用効率や在庫管理などが一定水準を保っていると考えられる。
- 実効現金税率（CTR）の推移
- 実効税率は、2013年度の83.04％から2014年度に79.98ポイント低下し、その後2015年度には86.23％と高めに推移したが、その後の2016年度から2018年度にかけては70％台後半の範囲で推移している。税率の変動は、税制の変化や節税策の効果を反映している可能性があり、2014年度の大幅な低下とその後の高低は、税務戦略や税務負担の変化に関連していると考えられる。
- 投下資本利益率（ROIC）の推移
- 投下資本利益率は2013年度に17.77％を記録した後、2014年度に大きく低下し、9.36％を示した。その後、2015年度以降は再び20％台前半に回復し、2018年度には9.88％となった。このパターンは、一時的な投資効率の低下を示す一方で、全体的には一貫した低水準の範囲内で推移していることを示唆している。一連の変動は、投資資本の効率的運用または収益性の改善策が継続している状況を反映している可能性がある。
営業利益率 (OPM)
Twenty-First Century Fox Inc., OPM計算、ベンチマークとの比較
| 2018/06/30 | 2017/06/30 | 2016/06/30 | 2015/06/30 | 2014/06/30 | 2013/06/30 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | |||||||
| 税引後営業利益 (NOPAT)1 | |||||||
| もっとその： 現金営業税2 | |||||||
| 税引前営業利益 (NOPBT) | |||||||
| 収益 | |||||||
| もっとその： 繰延収益の増加(減少) | |||||||
| 調整後収益 | |||||||
| 収益率 | |||||||
| OPM3 | |||||||
| ベンチマーク | |||||||
| OPM競合 他社4 | |||||||
| Alphabet Inc. | |||||||
| Charter Communications Inc. | |||||||
| Comcast Corp. | |||||||
| Meta Platforms Inc. | |||||||
| Netflix Inc. | |||||||
| Walt Disney Co. | |||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2018-06-30), 10-K (報告日: 2017-06-30), 10-K (報告日: 2016-06-30), 10-K (報告日: 2015-06-30), 10-K (報告日: 2014-06-30), 10-K (報告日: 2013-06-30).
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2 現金営業税. 詳しく見る »
3 2018 計算
OPM = 100 × NOPBT ÷ 調整後収益
= 100 × ÷ =
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 税引前営業利益（NOPBT）
- 2013年から2015年までにかけて、税引前営業利益は比較的高い水準を維持しており、2015年には約1億0921百万米ドルに達した。その後、2016年に大きく減少し、5120百万米ドルとなったが、2017年に再び増加し6053百万米ドルに回復した。一方、2018年にはやや減少傾向が見られ、5572百万米ドルとなっている。この動向は一時的な収益変動の可能性を示唆している。
- 調整後収益
- 調整後収益は2013年から2014年にかけて増加し、その後2015年に若干減少したものの、2016年以降は総じて横ばいまたは上昇傾向を示している。特に、2018年の調整後収益は約3,0498百万米ドルと高水準を維持しており、安定した収益基盤を示唆している。
- 営業利益率（OPM）
- 営業利益率は2013年に34.61%と高い水準を示していたが、2014年には19.52%へ大幅に低下した。その後、2015年には37.99%と再び高い値を付けたが、2016年には18.7%と再度低下した。以降、2017年と2018年には21.18%、18.27%と若干の変動はあるものの、概ね20%前後で推移しており、収益性の安定性には一定の課題があることを示唆している。
資本回転率(TO)
Twenty-First Century Fox Inc., TO計算、ベンチマークとの比較
| 2018/06/30 | 2017/06/30 | 2016/06/30 | 2015/06/30 | 2014/06/30 | 2013/06/30 | ||
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| 選択した財務データ (百万米ドル) | |||||||
| 収益 | |||||||
| もっとその： 繰延収益の増加(減少) | |||||||
| 調整後収益 | |||||||
| 投下資本1 | |||||||
| 効率比 | |||||||
| TO2 | |||||||
| ベンチマーク | |||||||
| TO競合 他社3 | |||||||
| Alphabet Inc. | |||||||
| Charter Communications Inc. | |||||||
| Comcast Corp. | |||||||
| Meta Platforms Inc. | |||||||
| Netflix Inc. | |||||||
| Walt Disney Co. | |||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2018-06-30), 10-K (報告日: 2017-06-30), 10-K (報告日: 2016-06-30), 10-K (報告日: 2015-06-30), 10-K (報告日: 2014-06-30), 10-K (報告日: 2013-06-30).
- 調整後収益の推移
- 調整後収益は、2013年度から2014年度にかけて増加傾向を示し、その後若干の減少を経て、2016年度には再び増加に転じている。2017年度には一時的にやや低下したものの、2018年度には再び大きく増加しており、総じて収益の成長と変動が見られる。
- 投下資本の動向
- 投下資本は、2013年度から2014年度にかけて増加し、その後2015年度に一旦減少傾向を見せているが、2016年度以降は再び増加を示している。2018年度には最も高い水準となり、資本の投資は全体として増加傾向にある。
- 資本回転率(TO)の変動
- 資本回転率は、2013年度から2014年度への増加を経て、2015年度にはやや低下しているが、その後はほぼ横ばいの範囲内で変動している。2018年度までの期間を通じて、資本の効率的な運用を維持していると考えられる。
- 総合的な見解
- 収益と投下資本の両方が全体として増加していることから、企業は資本を効率的に投資しながら収益性を向上させている傾向がうかがえる。一方で、資本回転率には一定の変動もあるが、大きな乖離は見られず、資本の運用効率は安定していると評価できる。これらのデータは、企業が積極的に資本を投入しつつ収益性を維持・向上させようとする戦略を進めていることを示唆している。
実効現金税率 (CTR)
Twenty-First Century Fox Inc., CTR計算、ベンチマークとの比較
| 2018/06/30 | 2017/06/30 | 2016/06/30 | 2015/06/30 | 2014/06/30 | 2013/06/30 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | |||||||
| 税引後営業利益 (NOPAT)1 | |||||||
| もっとその： 現金営業税2 | |||||||
| 税引前営業利益 (NOPBT) | |||||||
| 税率 | |||||||
| CTR3 | |||||||
| ベンチマーク | |||||||
| CTR競合 他社3 | |||||||
| Alphabet Inc. | |||||||
| Charter Communications Inc. | |||||||
| Comcast Corp. | |||||||
| Meta Platforms Inc. | |||||||
| Netflix Inc. | |||||||
| Walt Disney Co. | |||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2018-06-30), 10-K (報告日: 2017-06-30), 10-K (報告日: 2016-06-30), 10-K (報告日: 2015-06-30), 10-K (報告日: 2014-06-30), 10-K (報告日: 2013-06-30).
1 NOPAT. 詳しく見る »
2 現金営業税. 詳しく見る »
3 2018 計算
CTR = 100 × 現金営業税 ÷ NOPBT
= 100 × ÷ =
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- キャッシュフローの動向
- 現金営業税は2013年の1612百万米ドルから2014年に1707百万米ドルへ増加したが、その後2015年に1504百万米ドルに減少し、2016年には1095百万米ドルと底値を記録した。2017年に一時的に1781百万米ドルと増加した後、2018年には904百万米ドルへ大きく減少している。この動きから、現金の流入と流出に変動が見られ、特に2016年以降は現金保有額の減少傾向が顕著となっている。
- 営業利益の変化
- 税引前営業利益（NOPBT）は、2013年の9509百万米ドルから2014年に6224百万米ドルへ減少した後、2015年には10921百万米ドルと大きく増加し、その後2016年に5120百万米ドルと大きく減少した。2017年と2018年にはそれぞれ6053百万米ドルと5572百万米ドルと、2016年の減少後は一部回復の兆しも見られるものの、2013年以前よりも低いレベルで推移している。総じて、営業利益は一時的な拡大とその後の縮小を繰り返している。
- 税負担の変動
- 実効現金税率（CTR）は、2013年の16.96%から2014年に27.42%へと上昇し、その後2015年に13.77%へと低下した。しかし、2016年には21.39%に上昇し、2017年には29.41%、2018年には16.22%と変動しており、税負担率が大きく安定しない傾向を示している。特に2017年の高い税率は、当期の税負担増加を反映していると考えられる。