企業価値対 FCFF 比率 (EV/FCFF)
会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF)
Twenty-First Century Fox Inc., FCFF計算
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2018-06-30), 10-K (報告日: 2017-06-30), 10-K (報告日: 2016-06-30), 10-K (報告日: 2015-06-30), 10-K (報告日: 2014-06-30), 10-K (報告日: 2013-06-30).
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- 営業活動によるネットキャッシュの動向
- 2013年から2018年にかけて、営業活動によるネットキャッシュは一定の範囲内で変動しており、全体的には増加傾向にある。特に2015年から2017年にかけては、3,617百万ドルから3,785百万ドルへの増加が見られ、その後も継続的に増加している。これにより、営業活動から得られるキャッシュフローの安定性と成長志向が示唆される。
- フリーキャッシュフロー（FCFF）の推移
- フリーキャッシュフローは、2013年の3,255百万ドルから2018年の4,546百万ドルまで、全期間を通じて増加している。比較的安定した増加傾向にあり、特に2015年から2018年にかけて顕著な成長を見せていることから、企業の投資や資金運用効率の向上を反映していると考えられる。
- 総合的な評価
- 両指標はともに増加傾向を示し、企業のキャッシュ創出能力の向上を示唆している。営業活動によるキャッシュフローの増加は、コアビジネスの収益性の改善または効率化を示しており、フリーキャッシュフローの増大は、投資余力の増加や財務活動の柔軟性の向上を示している可能性が高い。この結果、財務的に健全な状態が維持されていると判断できる。
支払利息(税引き後)
Twenty-First Century Fox Inc.、支払利息、税引き後計算
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2018-06-30), 10-K (報告日: 2017-06-30), 10-K (報告日: 2016-06-30), 10-K (報告日: 2015-06-30), 10-K (報告日: 2014-06-30), 10-K (報告日: 2013-06-30).
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2 2018 計算
利息、税金として支払われる現金 = 利息として支払われる現金 × EITR
= 1,209 × 28.00% = 339
- 実効所得税率 (EITR)
- 2013年から2018年にかけて、実効所得税率は変動しており、最も低い値は2015年の13%、最も高い値は2017年と2018年の30%である。これにより、税負担率は一定ではなく、年度ごとに大きく変動していることが示されている。特に2015年は税率が比較的低く、その後再び上昇している点に注目される。
- 利息として支払われた現金（税引き後）
- 2013年から2018年まで、支払額はおおむね安定しており、細かい変動はあるものの、2013年の875百万米ドルから2018年の870百万米ドルまで概ね一定の水準にある。この期間の平均的な支払額は約860百万米ドル前後であり、特定の年度で大きな変動は見られない。これにより、支払い能力や借入コストに大きな変動がなく、資金管理が比較的安定している可能性が示唆される。
企業価値 FCFF 比率現在の
Twenty-First Century Fox Inc., EV/FCFF 計算、ベンチマークとの比較
| 選択した財務データ (百万米ドル) | |
| 企業価値 (EV) | 104,923) |
| 会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF) | 4,546) |
| バリュエーション比率 | |
| EV/FCFF | 23.08 |
| ベンチマーク | |
| EV/FCFF競合 他社1 | |
| Alphabet Inc. | 32.93 |
| Charter Communications Inc. | 18.57 |
| Comcast Corp. | 13.78 |
| Meta Platforms Inc. | 35.21 |
| Netflix Inc. | 70.91 |
| Walt Disney Co. | 24.07 |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2018-06-30).
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会社のEV / FCFFがベンチマークのEV / FCFFよりも低い場合、会社は比較的過小評価されています。
そうでなければ、会社のEV/FCFFがベンチマークのEV/FCFFよりも高い場合、その会社は相対的に過大評価されています。
企業価値 FCFF 比率史的
Twenty-First Century Fox Inc., EV/FCFF計算、ベンチマークとの比較
| 2018/06/30 | 2017/06/30 | 2016/06/30 | 2015/06/30 | 2014/06/30 | 2013/06/30 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | |||||||
| 企業価値 (EV)1 | 97,094) | 67,184) | 65,245) | 72,403) | 95,442) | 85,538) | |
| 会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF)2 | 4,546) | 4,248) | 3,643) | 4,248) | 3,141) | 3,255) | |
| バリュエーション比率 | |||||||
| EV/FCFF3 | 21.36 | 15.82 | 17.91 | 17.04 | 30.39 | 26.28 | |
| ベンチマーク | |||||||
| EV/FCFF競合 他社4 | |||||||
| Alphabet Inc. | — | — | — | — | — | — | |
| Charter Communications Inc. | — | — | — | — | — | — | |
| Comcast Corp. | — | — | — | — | — | — | |
| Meta Platforms Inc. | — | — | — | — | — | — | |
| Netflix Inc. | — | — | — | — | — | — | |
| Walt Disney Co. | — | — | — | — | — | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2018-06-30), 10-K (報告日: 2017-06-30), 10-K (報告日: 2016-06-30), 10-K (報告日: 2015-06-30), 10-K (報告日: 2014-06-30), 10-K (報告日: 2013-06-30).
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3 2018 計算
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 97,094 ÷ 4,546 = 21.36
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- 企業価値（EV）の推移
- 分析期間中、企業価値は2013年の85538百万米ドルから2018年の97094百万米ドルへと増加傾向を示している。ただし、2015年には一時的に72403百万米ドルに低下し、その後再び上昇に転じていることから、一時的な価値の下落と回復を経て最終的には増加していると考えられる。
- フリーキャッシュフロー（FCFF）の動向
- フリーキャッシュフローは、2013年の3255百万米ドルから2018年の4546百万米ドルまで、全体として増加傾向にあり、特に2015年には4248百万米ドルに増加した。その後も一定の拡大を見せており、企業のキャッシュ創出能力が改善していることを示唆している。
- EV/FCFF比率の変動
- この比率は、2013年の26.28から2015年の17.04まで低下し、その後2016年に17.91、2017年には15.82とさらに低下している。2018年には21.36に上昇している。比率の低下は、相対的に企業の価値がキャッシュフローに対して割安であったことを示している。一方、2018年の上昇は、キャッシュフローに対する企業価値の割高感の増加を示唆している可能性がある。
- 総合評価
- 分析結果から、企業価値とフリーキャッシュフローは共に増加傾向にあり、キャッシュ創出能力の向上とともに企業の評価も全体的に上昇していることがうかがえる。一方、EV/FCFF比率の動きは、市場の企業価値認識の変動や投資判断の変化を反映している可能性があり、特に2018年の比率上昇は、評価が過熱している兆しとも解釈できる。これらの指標は、企業の財務的健全性と投資魅力を総合的に示しているといえる。