貸借対照表の構造:資産
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Ulta Beauty Inc.、連結貸借対照表の構成:資産
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-01-28), 10-K (報告日: 2022-01-29), 10-K (報告日: 2021-01-30), 10-K (報告日: 2020-02-01), 10-K (報告日: 2019-02-02), 10-K (報告日: 2018-02-03).
- 流動資産の推移と割合
- 流動資産の総資産に占める割合は、2018年の58.23％から2019年には60％に上昇し、その後2020年に42.26％と大きく低下した。2021年以降は49.41％から50.45％へとやや回復している。これにより、短期的な資金流動性の変動を示していると考えられる。特に2020年には流動性の比率が低下し、資産構造に変動があったことが示唆される。
- 現金および現金同等物の割合の変動
- 現金および現金同等物の総資産に占める割合は、2018年の9.54％から2021年に20.55％まで増加した後、2022年に9.06％に低下し、2023年には13.74％と再び増加している。これは資金の流動性確保と運用戦略の変動を反映している可能性がある。特に2021年の大幅な増加は、資金の流動性を高める目的と考えられる。
- 商品在庫の変動
- 商品在庫の割合は、2018年と2019年に高い水準（37.69％、38.05％）を維持した後、2020年に26.6％まで減少。2021年以降は22.95％と低調に推移し、2022年、2023年にはそれぞれ31.47％、29.86％とやや回復している。これにより、在庫管理の効率化や販売戦略の変化が示唆される。2020年の在庫減少は、コロナ禍による販売自体の変動の影響と推測できる。
- 有形固定資産の変動
- 有形固定資産の総資産に占める割合は、2018年の40.89％から2019年に38.42％、2020年に24.79％と大きく低下。その後も2021年、2022年に19.56％、19.19％と横ばいもしくは微減している。これは、固定資産の縮小やリース資産の増加による資産構造の変化と関連していると考えられる。特にオペレーティングリース資産の導入により有形固定資産の比重は相対的に低減した可能性がある。
- 無形固定資産とその他資産の動向
- 無形資産の純額は、2020年に0.14％から2021年に0.07％と減少し、その後も低水準を維持している。好意や繰延報酬制度の資産も、比較的低い割合で推移しており、資産構造の硬直性や既存の金銭的資産の偏重を示している可能性がある。一方、クラウドコンピューティングのコストや前払費用といった間接的な資産の割合は、2021年以降若干上昇傾向を示している。特にクラウドコストは、ITインフラの投資拡大の影響とみられる。
- 資産構造の総合的な傾向
- 全体として、総資産に対する流動資産の比率は年々変動しながらも、2023年には50％前後に安定している。固定資産比率は2020年以降低下傾向にあるが、オペレーティングリース資産の増加により資産構造に変化が生じている。また、現金及び短期投資の比率の変動や在庫の増減は、経営戦略や外部環境の変化に影響されていることが示唆される。全体として、資産の流動性と固定性のバランスを調整しながら、変化に対応していると考えられる。これにより、資産管理の柔軟性やリスク管理の戦略の一環としての資産構成調整が行われているもと推測される。