Ulta Beauty Inc., FCFF計算

千米ドル

12ヶ月終了	2023/01/28	2022/01/29	2021/01/30	2020/02/01	2019/02/02	2018/02/03
手取り	1,242,408)	985,837)	175,835)	705,945)	658,559)	555,234)
現金以外の費用	608,669)	571,640)	648,778)	610,817)	343,073)	257,535)
営業資産及び負債の変動	(369,162)	(498,212)	(14,258)	(215,469)	(45,505)	(33,403)
営業活動によるネットキャッシュ	1,481,915)	1,059,265)	810,355)	1,101,293)	956,127)	779,366)
利息として支払われた現金(税引き後)¹	1,616)	1,622)	5,317)	—)	—)	—)
設備投資	(312,126)	(172,187)	(151,866)	(298,534)	(319,400)	(440,714)
会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF)	1,171,405)	888,700)	663,806)	802,759)	636,727)	338,652)

総じて、2018年から2023年までの期間において、Ulta Beauty Inc.の営業活動によるネットキャッシュフローは一貫して増加傾向を示している。

2018年から2019年にかけて、営業キャッシュフローは約22.7％増加し、その後2020年にかけてはやや落ち着きながらも、更なる増加傾向を示した。2021年及び2022年には大幅な増加を見せており、特に2023年には最も高い水準に達している。

一方、会社へのフリーキャッシュフロー（FCFF）も類似したパターンを示しており、2018年から2023年にかけて着実に増加している。

具体的には、2018年の約338.7百万ドルから2023年には約1,171.4百万ドルへと、約246％の増加を記録したことになる。

このトレンドは、営業活動の効率性の向上やコスト管理の改善、または売上や利益の拡大に伴い、キャッシュの流入が増加している可能性を示唆している。

総合的に見ると、同期間において両経済指標の増加は、企業の財務状況が改善しており、キャッシュ生成能力が向上していることを反映していると評価できる。

Ulta Beauty Inc.、支払利息、税引き後計算

千米ドル

12ヶ月終了	2023/01/28	2022/01/29	2021/01/30	2020/02/01	2019/02/02	2018/02/03
実効所得税率 (EITR)
EITR¹	24.40%	23.90%	23.90%	22.10%	23.30%	29.40%
支払利息(税引き後)
利息として支払われた現金(税引前)	2,138)	2,132)	6,987)	—)	—)	—)
レス：利息、税金として支払われる現金²	522)	510)	1,670)	—)	—)	—)
利息として支払われた現金(税引き後)	1,616)	1,622)	5,317)	—)	—)	—)

² 2023 計算
利息、税金として支払われる現金 = 利息として支払われる現金 × EITR
= 2,138 × 24.40% = 522

実効所得税率の傾向: 2018年から2023年にかけて、実効所得税率（EITR）はおおむね横ばいの傾向を示している。2018年の29.4%から2019年の23.3%、2020年に22.1%まで低下し、その後は23.9%に若干上昇している。全体としては、税率は比較的安定しており、2023年までの期間では24.4%付近に推移している。
利息として支払われた現金の推移: 利息支払いに関するデータに関しては、2018年以前の記載はなく、2019年以降の数値が示されている。2019年は5,317千米ドルの利息支払いが記録され、その後2020年と2021年はそれぞれ1,622千米ドルと1,616千米ドルに減少している。値の変動から、2020年以降は支払い額が比較的安定していることが伺える。これらの変動は、企業の借入残高や金利環境の変化を反映している可能性がある。

Ulta Beauty Inc., EV/FCFF 計算、ベンチマークとの比較

¹ 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。

会社のEV / FCFFがベンチマークのEV / FCFFよりも低い場合、会社は比較的過小評価されています。
そうでなければ、会社のEV/FCFFがベンチマークのEV/FCFFよりも高い場合、その会社は相対的に過大評価されています。

Ulta Beauty Inc., EV/FCFF計算、ベンチマークとの比較

	2023/01/28	2022/01/29	2021/01/30	2020/02/01	2019/02/02	2018/02/03
選択した財務データ (千米ドル)
企業価値 (EV)¹	25,061,395)	20,241,372)	15,984,243)	9,320,863)	20,013,289)	11,990,299)
会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF)²	1,171,405)	888,700)	663,806)	802,759)	636,727)	338,652)
バリュエーション比率
EV/FCFF³	21.39	22.78	24.08	11.61	31.43	35.41
ベンチマーク
EV/FCFF競合他社⁴
Amazon.com Inc.	45.92	—	—	78.83	—	—
Home Depot Inc.	27.17	25.12	20.22	19.11	—	—
Lowe’s Cos. Inc.	19.56	19.56	14.88	20.95	—	—
TJX Cos. Inc.	31.93	33.03	18.30	19.08	—	—
EV/FCFFセクター
消費者裁量流通・小売	38.32	111.04	130.00	51.35	—	—
EV/FCFF産業
消費者裁量	33.07	51.08	60.28	46.71	—	—

³ 2023 計算
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 25,061,395 ÷ 1,171,405 = 21.39

⁴ 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。

企業価値（EV）の推移: 2018年から2023年にかけて、企業価値は一貫して増加しており、特に2021年以降に著しい成長が見られる。2021年の後半から2023年にかけては、約1,599万ドルから2,506万ドルへと上昇しており、市場からの評価が高まっていることを示唆している。
フリーキャッシュフロー（FCFF）の動向: フリーキャッシュフローは、2018年から2023年にかけて全体的に増加傾向で推移している。特に2023年は、過去最高の1,171万ドルに達しており、運営のキャッシュ創出能力が改善していると考えられる。これにより、利益還元や投資余力の向上が期待できる。
EV/FCFFの比率の変動: この比率は、2018年には約35.41と比較的高い水準にあったが、その後、2020年には約11.61と顕著に低下した。その後、2021年以降は20を超える水準に上昇しているものの、2023年には21.39とやや安定した水準に落ち着いている。比率の変動は、企業の評価とキャッシュ効率の変化を示しており、2020年の低下はキャッシュ創出効率の改善を示唆している。

Ulta Beauty Inc. (NASDAQ:ULTA)

企業価値対 FCFF 比率 (EV/FCFF)