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経済的利益
Cisco Systems Inc.、経済的利益計算
百万米ドル
| 12ヶ月終了 | 2025/07/26 | 2024/07/27 | 2023/07/29 | 2022/07/30 | 2021/07/31 | 2020/07/25 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 税引後営業利益 (NOPAT)1 | |||||||
| 資本コスト2 | |||||||
| 投下資本3 | |||||||
| 経済的利益4 | |||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-07-26), 10-K (報告日: 2024-07-27), 10-K (報告日: 2023-07-29), 10-K (報告日: 2022-07-30), 10-K (報告日: 2021-07-31), 10-K (報告日: 2020-07-25).
- 税引後営業利益 (NOPAT)
- 2020年から2023年までの期間で、税引後営業利益はおおむね安定した水準を維持していることが観察される。ただし、2024年にわずかに減少している一方、2025年にはさらに低下しているため、最新期間においては利益が減少傾向にある可能性が示唆される。
- 資本コスト
- 資本コストは2020年から2024年にかけて微増傾向にあり、2024年には12.9％に達している。2025年には一時的にやや低下しているが、概して資本コストは比較的安定して推移しているとみなせる。
- 投下資本
- 投下資本については、2020年から2024年にかけて着実に増加しており、2024年には約91785百万米ドルに達している。ただし2025年はほぼ同水準で推移し、投下資本の増加ペースは鈍化していることが示唆される。
- 経済的利益
- 経済的利益は2020年から2023年にかけて増加を示し、2024年には約5026百万米ドルに達している。しかし、2025年には約-1484百万米ドルとマイナスに転じており、同期間の経済的価値創出が逆転し、損失を出していることが示される。この変化は、利益率の圧迫や資本コストに対して十分な利益が確保できていない状況を反映している可能性がある。
税引後営業利益 (NOPAT)
Cisco Systems Inc., NOPAT計算
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-07-26), 10-K (報告日: 2024-07-27), 10-K (報告日: 2023-07-29), 10-K (報告日: 2022-07-30), 10-K (報告日: 2021-07-31), 10-K (報告日: 2020-07-25).
1 繰延税金費用の排除. 詳しく見る »
2 貸倒引当金の増額(減少)加算.
3 繰延収益の増加(減少)の追加について.
4 製品保証責任の増額(減少)の追加.
5 リストラクチャリング責任の増加(減少)の追加について.
6 当期純利益に対する持分換算額の増加(減少)の追加.
7 2025 計算
資産計上されたオペレーティング・リースの支払利息 = オペレーティングリースの負債 × 割引率
= × =
8 2025 計算
支払利息の税制上の優遇措置 = 調整後支払利息 × 法定所得税率
= × 21.00% =
9 当期純利益への税引後支払利息の追加.
10 2025 計算
投資収益の税金費用(利益) = 投資収益(税引前) × 法定所得税率
= × 21.00% =
11 税引き後の投資収益の排除。
- 手取りの推移
- 2020年から2025年にかけて、手取りの金額は一時的な増減を見せながらも、2023年にかけて全体的にやや横ばいの傾向にある。特に2023年にはピークに達している一方で、その後は2024年と2025年においてやや減少している。これにより、収益性に一定の変動があったことが示唆される。
- 税引後営業利益 (NOPAT) の動向
- 税引後営業利益は2020年の12905百万米ドルから2023年の12636百万米ドルにかけて安定した水準を保っているが、2024年には12178百万米ドルへやや減少している。2025年には9841百万米ドルと、前年からさらに低下しており、利益の減少傾向が続いていることが読み取れる。これにより、営業活動の効率性や収益力に一部の圧力が加わっている可能性が示唆される。
現金営業税
Cisco Systems Inc.、現金営業税計算
百万米ドル
| 12ヶ月終了 | 2025/07/26 | 2024/07/27 | 2023/07/29 | 2022/07/30 | 2021/07/31 | 2020/07/25 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 法人税引当金 | |||||||
| レス： 繰延法人税費用(利益) | |||||||
| もっとその： 支払利息からの節税 | |||||||
| レス： 投資所得に対する税金 | |||||||
| 現金営業税 |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-07-26), 10-K (報告日: 2024-07-27), 10-K (報告日: 2023-07-29), 10-K (報告日: 2022-07-30), 10-K (報告日: 2021-07-31), 10-K (報告日: 2020-07-25).
- 法人税引当金
- 法人税引当金の残高は、2020年から2023年にかけてわずかに減少傾向にあり、その後2024年には再び低下していることが観察される。具体的には、2020年の2756百万米ドルから2024年の1914百万米ドルへ減少し、その後2025年には920百万米ドルまで大きく減少している。この動きは、法人税に関する見積もりや引当金の調整が行われたことを示唆している可能性がある。
- 現金営業税
- 現金営業税の残高は、2020年から2023年にかけて増加しており、2023年には4688百万米ドルに達していることがわかる。特に、2021年から2023年にかけて大きく増加しており、企業の営業活動やキャッシュフローに伴う税額負担の変動を反映していると考えられる。2024年には減少に転じ、2025年にもさらに低下していることから、税負担の軽減や税関連のキャッシュフローの変化があった可能性が示唆される。
投下資本
Cisco Systems Inc.、投下資本計算 (資金調達アプローチ)
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-07-26), 10-K (報告日: 2024-07-27), 10-K (報告日: 2023-07-29), 10-K (報告日: 2022-07-30), 10-K (報告日: 2021-07-31), 10-K (報告日: 2020-07-25).
1 資産計上オペレーティング・リースの追加。
2 資産および負債からの繰延税金の排除. 詳しく見る »
3 未収金引当金の追加。
4 繰延収益の追加.
5 製品保証責任の追加.
6 リストラクチャリング責任の追加.
7 持分法への持分相当額の追加.
8 その他の包括利益の累計額の除去。
9 市場性のある有価証券の差し引き.
- 負債とリースの合計
- 2020年から2023年までは、負債とリースの合計は概ね減少傾向にあり、2020年の15,585百万米ドルから2023年の9,411百万米ドルに減少した。その後、2024年に急増し、2025年も高い水準を維持している。特に2024年の負債増加は顕著であり、資本構造の変化や資金調達戦略の調整を示唆している可能性がある。
- 持分
- 持分は、2020年から2024年まで一貫して増加傾向を示している。2020年の37,920百万米ドルから2024年の45,457百万米ドルへと増加しており、株主資本の拡大と企業価値の向上を反映している。一方、2025年も引き続き増加しており、良好な財務基盤を維持していることが示唆される。
- 投下資本
- 投下資本は、2020年に53,498百万米ドルであったが、その後ほぼ横ばいの推移を示している。2024年と2025年にはそれぞれ91,785百万米ドルと91,789百万米ドルとほぼ同水準にあり、投資活動は一貫性を保ちながらも大きく拡大していることがわかる。これは、企業が長期的な成長のために資本投入を継続していることを示している。
資本コスト
Cisco Systems Inc.、資本コスト計算
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 負債3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| オペレーティングリースの負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| トータル: | |||||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-07-26).
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 負債3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| オペレーティングリースの負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| トータル: | |||||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-07-27).
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 負債3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| オペレーティングリースの負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| トータル: | |||||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-07-29).
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 負債3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| オペレーティングリースの負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| トータル: | |||||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-07-30).
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 負債3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| オペレーティングリースの負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| トータル: | |||||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-07-31).
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 負債3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| オペレーティングリースの負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| トータル: | |||||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2020-07-25).
経済スプレッド比率
Cisco Systems Inc.、経済普及率計算、ベンチマークとの比較
| 2025/07/26 | 2024/07/27 | 2023/07/29 | 2022/07/30 | 2021/07/31 | 2020/07/25 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | |||||||
| 経済的利益1 | |||||||
| 投下資本2 | |||||||
| パフォーマンス比 | |||||||
| 経済スプレッド比率3 | |||||||
| ベンチマーク | |||||||
| 経済スプレッド比率競合 他社4 | |||||||
| Apple Inc. | |||||||
| Arista Networks Inc. | |||||||
| Dell Technologies Inc. | |||||||
| Super Micro Computer Inc. | |||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-07-26), 10-K (報告日: 2024-07-27), 10-K (報告日: 2023-07-29), 10-K (報告日: 2022-07-30), 10-K (報告日: 2021-07-31), 10-K (報告日: 2020-07-25).
1 経済的利益. 詳しく見る »
2 投下資本. 詳しく見る »
3 2025 計算
経済スプレッド比率 = 100 × 経済的利益 ÷ 投下資本
= 100 × ÷ =
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 経済的利益の推移
-
2020年度から2023年度までの経済的利益は比較的安定した水準で推移しており、2020年度には約6353百万米ドルでした。2021年度には一時的に減少し4398百万米ドルとなったものの、2022年度には4965百万米ドルへ回復しました。その後、2023年度には5026百万米ドルと若干増加しています。
しかし、2024年度に入り経済的利益は大きく低下し、1187百万米ドルとなります。2025年度にはマイナスに転じ、-1484百万米ドルとなっています。これは、当該年度における経済的利益の著しい減少と低迷を示唆しており、企業の収益性に深刻な懸念をもたらす可能性があります。
- 投下資本の推移
-
投下資本は、2020年度に53498百万米ドルから2021年度には57460百万米ドルへ増加し、その後も緩やかに拡大しています。2022年度には59063百万米ドルまで増加し、その後もほぼ横ばいの状態で推移しています。2024年度には91785百万米ドルと顕著に増加しており、資本投入が継続的に拡大されていることが窺えます。
この資本投入の増加は、企業が投資や資産形成に積極的であることを示唆していますが、一方で利益の低迷と比較すると、投資効率の低下や収益性の悪化の可能性も考えられます。
- 経済スプレッド比率
-
この比率は2020年度には11.88%、2021年度には7.65%、2022年度には8.41%、および2023年度には8.52%といずれもプラスの値を示していますが、2024年度には1.29%に低下しています。2025年度には-1.62%とマイナスに転じており、利益の縮小と資本効率の悪化が顕著です。
比率の低下やマイナス転換は、投資に対するリターンの減少、あるいは収益性の悪化を反映している可能性があります。特に2025年度の負の値は、今後の収益改善に向けた抜本的な見直しや戦略の変更が必要となることを示唆しています。
- 総合的な見解
- 過去数年間のデータから、一定期間は比較的安定した収益と投資活動を維持していましたが、2024年度以降は経済的利益の大幅な低下とマイナス転じる局面に突入しています。投下資本の増加とともに、経済スプレッド比率の著しい低下は、収益性の悪化と資本効率の低下を示しており、今後の経営戦略の見直しが必要となる局面と考えられます。
経済利益率率
Cisco Systems Inc.、経済利益率率計算、ベンチマークとの比較
| 2025/07/26 | 2024/07/27 | 2023/07/29 | 2022/07/30 | 2021/07/31 | 2020/07/25 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | |||||||
| 経済的利益1 | |||||||
| 収入 | |||||||
| もっとその： 繰延収益の増加(減少) | |||||||
| 調整後収益 | |||||||
| パフォーマンス比 | |||||||
| 経済利益率率2 | |||||||
| ベンチマーク | |||||||
| 経済利益率率競合 他社3 | |||||||
| Apple Inc. | |||||||
| Arista Networks Inc. | |||||||
| Dell Technologies Inc. | |||||||
| Super Micro Computer Inc. | |||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-07-26), 10-K (報告日: 2024-07-27), 10-K (報告日: 2023-07-29), 10-K (報告日: 2022-07-30), 10-K (報告日: 2021-07-31), 10-K (報告日: 2020-07-25).
- 経済的利益の推移と傾向
- 2000年7月25日から2025年7月26日にかけて、経済的利益は変動を示している。2020年には6,353百万米ドルのピークを記録した後、2021年には3,398百万米ドルに減少し、2022年には再び4,965百万米ドルに改善した。2023年には5,026百万米ドルとほぼ同水準を維持し、その後2024年に一時的に1,187百万米ドルへと大きく低下した。その後2025年にはマイナス1,484百万米ドルに落ち込む見込みとなっており、長期的には経済的利益が減少傾向にあることが示唆される。
- 調整後収益の擺動と安定性
- 調整後収益は、2020年から2025年まで一貫して増加傾向にある。2020年には51,280百万米ドル、2021年においても51,536百万米ドル、2022年には52,657百万米ドルへと増加を続けている。2023年には59,284百万米ドルと最高値を記録し、その後2024年は56,728百万米ドル、2025年には56,958百万米ドルと比較的安定した水準を維持している。これにより、調整後収益は長期的に成長傾向にあり、財務基盤が堅牢であることがうかがえる。
- 経済利益率率の変動とその示唆
- 経済利益率率は、2020年には12.39%を示し、比較的高い収益性を反映している。2021年には8.53%、2022年には9.43%と一時的に下落したものの、それでも高い利益率を維持している。2023年には8.48%にほぼ横ばいとなったが、2024年には2.09%へ大きく低下し、2025年には-2.61%のマイナスに転じている。これらの動きは、利益の伸び悩みや収益性の悪化、ひいては経済的利益の減少に伴う利回りの低下を示しており、短期的な収益性の悪化が懸念される。