デュポンの分析: ROE、ROA、純利益率の内訳
四半期データ
ROE分解では、純利益を株主資本で割ったものを構成比率の積として表します。
ROEを2つのコンポーネントに分解
Arista Networks Inc.、 ROE の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2025-09-30), 10-Q (報告日: 2025-06-30), 10-Q (報告日: 2025-03-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-Q (報告日: 2024-09-30), 10-Q (報告日: 2024-06-30), 10-Q (報告日: 2024-03-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-Q (報告日: 2023-09-30), 10-Q (報告日: 2023-06-30), 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31).
総資産利益率（ROA）は、2021年第1四半期から2024年第4四半期にかけて一貫して上昇傾向を示しました。2021年第1四半期の13.82%から2024年第4四半期には20.86%まで増加しています。2025年第1四半期には19.67%に低下し、第2四半期には18.6%まで減少しています。全体として、ROAは上昇傾向にありましたが、最近の四半期では減少の兆候が見られます。
- 財務レバレッジ比率
- 財務レバレッジ比率は、2021年第1四半期から2022年第3四半期にかけて緩やかに上昇し、1.42から1.41に変化しました。その後、2022年第4四半期には1.39まで低下し、2023年第4四半期まで比較的安定した水準を維持しました。2024年第1四半期には1.38に低下した後、2025年第1四半期には1.52まで上昇し、第2四半期も1.52を維持しています。この比率は、全体的に1.38から1.52の範囲内で変動しています。
自己資本利益率（ROE）は、2021年第1四半期の19.6%から2024年第4四半期には29.93%まで、着実に増加しました。2025年第1四半期には29.83%にわずかに低下し、第2四半期には28.19%まで減少しています。ROEは、ROAと同様に、全体的な上昇傾向を示していますが、最近の四半期では減少傾向が見られます。ROEの上昇は、自己資本に対する収益性の改善を示唆しています。
財務レバレッジ比率の変動は、負債の利用における変化を示唆しています。ROEの上昇は、自己資本の効率的な活用を示唆していますが、最近のROAとROEの低下は、収益性の鈍化を示唆している可能性があります。これらの指標の変化を総合的に考慮すると、収益性の改善と負債の管理において、注意深い監視が必要であると考えられます。
ROEを3つの要素に分解
Arista Networks Inc.、 ROE の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2025-09-30), 10-Q (報告日: 2025-06-30), 10-Q (報告日: 2025-03-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-Q (報告日: 2024-09-30), 10-Q (報告日: 2024-06-30), 10-Q (報告日: 2024-03-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-Q (報告日: 2023-09-30), 10-Q (報告日: 2023-06-30), 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31).
純利益率は、2021年第1四半期から2024年第4四半期にかけて一貫して上昇傾向にあります。2021年第1四半期の27.48%から2024年第4四半期には40.29%まで増加しました。2025年第1四半期と第2四半期には若干の減少が見られ、それぞれ40.89%と39.73%となっています。
資産回転率は、2021年第1四半期から2022年第3四半期にかけて緩やかに上昇しました。しかし、2022年第4四半期以降は下降傾向に転じ、2025年第2四半期には0.47まで低下しています。全体として、この期間における資産の効率的な活用は低下している可能性があります。
- 財務レバレッジ比率
- 財務レバレッジ比率は、2021年第1四半期から2022年第2四半期にかけてわずかに上昇し、その後2022年第4四半期まで減少しました。2023年第1四半期には再び上昇し、2024年第4四半期まで比較的安定した水準を維持しました。2025年第1四半期と第2四半期には、1.52と1.52と上昇しています。これは、負債の利用度合いが徐々に高まっていることを示唆しています。
自己資本利益率（ROE）は、2021年第1四半期の19.6%から2022年第4四半期の27.68%まで着実に増加しました。2023年には横ばいの傾向を示し、2024年第4四半期には29.20%に達しました。2025年第2四半期には28.19%に低下しています。ROEの変動は、純利益率と資産回転率の両方の影響を受けていると考えられます。
全体として、収益性は改善傾向にありますが、資産の効率的な活用は低下しています。財務レバレッジは、全体的に見て増加傾向にあり、自己資本利益率は高い水準を維持しています。これらの指標は、企業の財務状況とパフォーマンスに関する重要な洞察を提供します。
ROAを2つのコンポーネントに分解
Arista Networks Inc.、 ROA の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2025-09-30), 10-Q (報告日: 2025-06-30), 10-Q (報告日: 2025-03-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-Q (報告日: 2024-09-30), 10-Q (報告日: 2024-06-30), 10-Q (報告日: 2024-03-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-Q (報告日: 2023-09-30), 10-Q (報告日: 2023-06-30), 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31).
純利益率は、2021年第1四半期から2024年第2四半期にかけて一貫して上昇傾向にあります。27.48%から40.29%へと増加し、収益性の改善を示しています。2024年第3四半期と第4四半期には若干の減少が見られましたが、依然として高い水準を維持しています。2025年第1四半期と第2四半期には、それぞれ40.89%と39.73%と、わずかな変動が見られます。
- 純利益率
- 2021年から2024年にかけて、継続的な改善が見られ、2024年第2四半期にピークに達しました。その後、小幅な調整が見られます。
資産回転率は、2021年第1四半期から2022年第3四半期にかけて緩やかに上昇しました。0.5から0.64へと増加し、資産の効率的な活用を示唆しています。しかし、2022年第4四半期以降は下降傾向に転じ、2025年第2四半期には0.47まで低下しています。これは、売上高に対する資産の貢献度が低下していることを示しています。
- 資産回転率
- 2022年第3四半期まで上昇傾向でしたが、その後は一貫して低下しており、資産効率の低下が懸念されます。
総資産利益率（ROA）は、2021年第1四半期から2024年第1四半期にかけて一貫して上昇しました。13.82%から21.69%へと増加し、資産の収益性が向上していることを示しています。2024年第2四半期以降は、ROAは低下傾向にあり、2025年第2四半期には18.6%まで減少しています。これは、純利益率の変動と資産回転率の低下の両方の影響を受けていると考えられます。
- 総資産利益率 (ROA)
- 2024年第1四半期まで上昇傾向でしたが、その後は低下しており、資産の収益性低下が示唆されます。純利益率と資産回転率の動向と連動していると考えられます。
全体として、収益性は改善傾向にありますが、資産効率は低下傾向にあります。ROAの低下は、収益性の改善が資産効率の低下によって相殺されていることを示唆しています。今後の動向を注視し、資産効率の改善策を検討する必要があると考えられます。