デュポンの分析: ROE、ROA、純利益率の内訳
四半期データ
ROE分解では、純利益を株主資本で割ったものを構成比率の積として表します。
有料ユーザー向けエリア
無料で試す
今週はArista Networks Inc.ページが無料で利用できます。
データは背後に隠されています: .
これは 1 回限りの支払いです。自動更新はありません。
私たちは受け入れます:
ROEを2つのコンポーネントに分解
Arista Networks Inc.、 ROE の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2026-03-31), 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-Q (報告日: 2025-09-30), 10-Q (報告日: 2025-06-30), 10-Q (報告日: 2025-03-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-Q (報告日: 2024-09-30), 10-Q (報告日: 2024-06-30), 10-Q (報告日: 2024-03-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-Q (報告日: 2023-09-30), 10-Q (報告日: 2023-06-30), 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31).
収益性および財務構造の推移に関する分析結果を以下に記述する。
- 総資産利益率（ROA）の推移
- 2022年第1四半期の15.27%から上昇傾向を示し、2024年第1四半期に21.69%のピークに達した。その後は緩やかな低下に転じ、2026年第1四半期には17.18%となっている。これにより、期間の中盤まで資産効率が著しく向上したものの、その後は減退したことが読み取れる。
- 財務レバレッジ比率の推移
- 2022年第1四半期の1.47から、2024年第1四半期には1.34まで低下した。しかし、その後は継続的に上昇し、2026年第1四半期には1.61と期間内の最高値を記録している。これは、直近の期間において負債への依存度を高める資本構成への変化があったことを示している。
- 自己資本利益率（ROE）の推移
- 2022年第1四半期の22.46%から上昇し、2023年第3四半期に29.22%のピークを迎えた。その後、2025年第2四半期まで概ね29%前後の高水準を維持したが、2025年第3四半期以降は低下し、2026年第1四半期には27.59%となっている。
指標間の相関を分析すると、2024年第1四半期まではROAの上昇と財務レバレッジの低下が同時に進行しており、純粋な資産効率の向上がROEを押し上げていた。一方で、2024年第2四半期以降は、ROAが低下する局面において財務レバレッジが上昇しており、レバレッジ効果を用いてROEの高水準を維持しようとした傾向が認められる。しかし、最終的には資産効率の低下がレバレッジによる増幅効果を上回り、ROEも減少傾向に転じている。
ROEを3つの要素に分解
Arista Networks Inc.、 ROE の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2026-03-31), 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-Q (報告日: 2025-09-30), 10-Q (報告日: 2025-06-30), 10-Q (報告日: 2025-03-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-Q (報告日: 2024-09-30), 10-Q (報告日: 2024-06-30), 10-Q (報告日: 2024-03-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-Q (報告日: 2023-09-30), 10-Q (報告日: 2023-06-30), 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31).
収益性、資産効率、および資本構造の推移に関する分析結果を以下に記述する。
- 収益性の推移
- 純利益率は、2022年第1四半期の29.54%から持続的な上昇傾向を示し、2024年第4四半期には40.73%のピークに達した。その後は緩やかに低下し、2026年第1四半期には38.32%となっているが、分析期間の初期と比較して高い水準を維持している。
- 資産効率の推移
- 資産回転率は、2022年第4四半期の0.65をピークに、その後は一貫して低下傾向にある。2026年第1四半期には0.45まで低下しており、売上高に対する資産規模の拡大、あるいは資産の運用効率の低下が進行していることが読み取れる。
- 財務レバレッジの推移
- 財務レバレッジ比率は、2022年から2024年にかけては1.34から1.47の間で比較的安定して推移していた。しかし、2025年第1四半期の1.43以降は上昇傾向に転じており、2026年第1四半期には1.61に達し、負債の活用度が高まっていることが示されている。
- 自己資本利益率（ROE）の推移
- ROEは、2022年第1四半期の22.46%から急速に上昇し、2023年第3四半期に29.22%のピークを迎えた。その後は、純利益率の上昇が資産回転率の低下を補い、さらに直近では財務レバレッジの上昇が寄与したことで、27%から30%の範囲で概ね高水準に安定して推移している。
ROAを2つのコンポーネントに分解
Arista Networks Inc.、 ROA の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2026-03-31), 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-Q (報告日: 2025-09-30), 10-Q (報告日: 2025-06-30), 10-Q (報告日: 2025-03-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-Q (報告日: 2024-09-30), 10-Q (報告日: 2024-06-30), 10-Q (報告日: 2024-03-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-Q (報告日: 2023-09-30), 10-Q (報告日: 2023-06-30), 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31).
- 収益性の推移
- 純利益率は2022年第1四半期の29.54%から長期的に上昇傾向にあり、2025年第2四半期に40.89%のピークに達した。その後は緩やかな低下に転じ、2026年第1四半期には38.32%となっている。この傾向は、期間を通じて高い利益水準を維持しつつも、直近では利益率の調整局面にあることを示唆している。
- 資産効率の変動
- 資産回転率は2022年第4四半期に0.65の最大値を記録したが、その後は一貫して低下し、2026年第1四半期には0.45まで下落した。売上高を創出するための資産利用効率が長期的に低下している傾向が顕著である。
- 総合的な資産運用効率（ROA）
- 総資産利益率（ROA）は、純利益率の向上に牽引される形で上昇し、2024年第1四半期に21.69%の最高値を記録した。しかし、資産回転率の継続的な低下が負の影響を与え、2025年第2四半期以降は減少に転じ、2026年第1四半期には17.18%まで低下している。
分析の結果、利益率の拡大がROAを押し上げた局面を経て、現在は資産効率の低下と利益率の微減が同時に進行し、総合的な資本効率を押し下げている状況にあると判断される。