Stock Analysis on Net
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Cisco Systems Inc. (NASDAQ:CSCO)

デュポン分析: ROE、ROA、純利益率の内訳 

Microsoft Excel

ROE分解では、純利益を株主資本で割ったものを構成比率の積として表します。

ROEを2つのコンポーネントに分解

Cisco Systems Inc.、ROEの分解

Microsoft Excel
ROE = ROA × 財務レバレッジ比率
2023/07/29 28.44% = 12.38% × 2.30
2022/07/30 29.70% = 12.57% × 2.36
2021/07/31 25.66% = 10.86% × 2.36
2020/07/25 29.57% = 11.82% × 2.50
2019/07/27 34.62% = 11.88% × 2.91
2018/07/28 0.25% = 0.10% × 2.52

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-07-29), 10-K (報告日: 2022-07-30), 10-K (報告日: 2021-07-31), 10-K (報告日: 2020-07-25), 10-K (報告日: 2019-07-27), 10-K (報告日: 2018-07-28).

2023年に比べて自己資本利益率(ROE)が低下した主な理由は、財務レバレッジ比率の低下です。

ROEを3つの要素に分解

Cisco Systems Inc.、ROEの分解

Microsoft Excel
ROE = 純利益率 × 資産回転率 × 財務レバレッジ比率
2023/07/29 28.44% = 22.13% × 0.56 × 2.30
2022/07/30 29.70% = 22.91% × 0.55 × 2.36
2021/07/31 25.66% = 21.26% × 0.51 × 2.36
2020/07/25 29.57% = 22.75% × 0.52 × 2.50
2019/07/27 34.62% = 22.39% × 0.53 × 2.91
2018/07/28 0.25% = 0.22% × 0.45 × 2.52

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-07-29), 10-K (報告日: 2022-07-30), 10-K (報告日: 2021-07-31), 10-K (報告日: 2020-07-25), 10-K (報告日: 2019-07-27), 10-K (報告日: 2018-07-28).

2023年の株主資本利益率(ROE)が低下した主な理由は、純利益率で測定した収益性の低下です。

ROEを5つの要素に分解

Cisco Systems Inc.、ROEの分解

Microsoft Excel
ROE = 税負担 × 利息負担 × EBITマージン × 資産回転率 × 財務レバレッジ比率
2023/07/29 28.44% = 0.82 × 0.97 × 27.62% × 0.56 × 2.30
2022/07/30 29.70% = 0.82 × 0.98 × 28.78% × 0.55 × 2.36
2021/07/31 25.66% = 0.80 × 0.97 × 27.49% × 0.51 × 2.36
2020/07/25 29.57% = 0.80 × 0.96 × 29.52% × 0.52 × 2.50
2019/07/27 34.62% = 0.80 × 0.94 × 29.73% × 0.53 × 2.91
2018/07/28 0.25% = 0.01 × 0.93 × 28.34% × 0.45 × 2.52

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-07-29), 10-K (報告日: 2022-07-30), 10-K (報告日: 2021-07-31), 10-K (報告日: 2020-07-25), 10-K (報告日: 2019-07-27), 10-K (報告日: 2018-07-28).

2023年度の株主資本利益率(ROE)が低下した主な理由は、EBITマージン率で測定した営業利益率の低下です。

ROAを2つのコンポーネントに分解

Cisco Systems Inc.、ROAの分解

Microsoft Excel
ROA = 純利益率 × 資産回転率
2023/07/29 12.38% = 22.13% × 0.56
2022/07/30 12.57% = 22.91% × 0.55
2021/07/31 10.86% = 21.26% × 0.51
2020/07/25 11.82% = 22.75% × 0.52
2019/07/27 11.88% = 22.39% × 0.53
2018/07/28 0.10% = 0.22% × 0.45

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-07-29), 10-K (報告日: 2022-07-30), 10-K (報告日: 2021-07-31), 10-K (報告日: 2020-07-25), 10-K (報告日: 2019-07-27), 10-K (報告日: 2018-07-28).

2023年の総資産利益率(ROA)が低下した主な理由は、純利益率で測定した収益性の低下です。

ROAを4つの要素に分解

Cisco Systems Inc.、ROAの分解

Microsoft Excel
ROA = 税負担 × 利息負担 × EBITマージン × 資産回転率
2023/07/29 12.38% = 0.82 × 0.97 × 27.62% × 0.56
2022/07/30 12.57% = 0.82 × 0.98 × 28.78% × 0.55
2021/07/31 10.86% = 0.80 × 0.97 × 27.49% × 0.51
2020/07/25 11.82% = 0.80 × 0.96 × 29.52% × 0.52
2019/07/27 11.88% = 0.80 × 0.94 × 29.73% × 0.53
2018/07/28 0.10% = 0.01 × 0.93 × 28.34% × 0.45

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-07-29), 10-K (報告日: 2022-07-30), 10-K (報告日: 2021-07-31), 10-K (報告日: 2020-07-25), 10-K (報告日: 2019-07-27), 10-K (報告日: 2018-07-28).

2023年度の総資産利益率(ROA)が低下した主な理由は、EBITマージン率で測定した営業利益率の低下です。

純利益率の分解

Cisco Systems Inc.、純利益率の分解

Microsoft Excel
純利益率 = 税負担 × 利息負担 × EBITマージン
2023/07/29 22.13% = 0.82 × 0.97 × 27.62%
2022/07/30 22.91% = 0.82 × 0.98 × 28.78%
2021/07/31 21.26% = 0.80 × 0.97 × 27.49%
2020/07/25 22.75% = 0.80 × 0.96 × 29.52%
2019/07/27 22.39% = 0.80 × 0.94 × 29.73%
2018/07/28 0.22% = 0.01 × 0.93 × 28.34%

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-07-29), 10-K (報告日: 2022-07-30), 10-K (報告日: 2021-07-31), 10-K (報告日: 2020-07-25), 10-K (報告日: 2019-07-27), 10-K (報告日: 2018-07-28).

2023年度の純利益率の低下の主な理由は、EBITマージン率で測定した営業利益率の低下です。