Stock Analysis on Net
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Apple Inc. (NASDAQ:AAPL)

デュポンの分析: ROE、ROA、純利益率の内訳 

Microsoft Excel

ROE分解では、純利益を株主資本で割ったものを構成比率の積として表します。

ROEを2つのコンポーネントに分解

Apple Inc.、ROEの分解

Microsoft Excel
ROE = ROA × 財務レバレッジ比率
2024/09/28 164.59% = 25.68% × 6.41
2023/09/30 156.08% = 27.51% × 5.67
2022/09/24 196.96% = 28.29% × 6.96
2021/09/25 150.07% = 26.97% × 5.56
2020/09/26 87.87% = 17.73% × 4.96
2019/09/28 61.06% = 16.32% × 3.74

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-09-28), 10-K (報告日: 2023-09-30), 10-K (報告日: 2022-09-24), 10-K (報告日: 2021-09-25), 10-K (報告日: 2020-09-26), 10-K (報告日: 2019-09-28).

2024年の株主資本利益率(ROE)が増加した主な理由は、財務レバレッジ比率の上昇です。

ROEを3つの要素に分解

Apple Inc.、ROEの分解

Microsoft Excel
ROE = 純利益率 × 資産回転率 × 財務レバレッジ比率
2024/09/28 164.59% = 23.97% × 1.07 × 6.41
2023/09/30 156.08% = 25.31% × 1.09 × 5.67
2022/09/24 196.96% = 25.31% × 1.12 × 6.96
2021/09/25 150.07% = 25.88% × 1.04 × 5.56
2020/09/26 87.87% = 20.91% × 0.85 × 4.96
2019/09/28 61.06% = 21.24% × 0.77 × 3.74

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-09-28), 10-K (報告日: 2023-09-30), 10-K (報告日: 2022-09-24), 10-K (報告日: 2021-09-25), 10-K (報告日: 2020-09-26), 10-K (報告日: 2019-09-28).

2024年の株主資本利益率(ROE)が増加した主な理由は、財務レバレッジ比率の上昇です。

ROEを5つの要素に分解

Apple Inc.、ROEの分解

Microsoft Excel
ROE = 税負担 × 利息負担 × EBITマージン × 資産回転率 × 財務レバレッジ比率
2024/09/28 164.59% = 0.76 × 1.00 × 31.58% × 1.07 × 6.41
2023/09/30 156.08% = 0.85 × 0.97 × 30.70% × 1.09 × 5.67
2022/09/24 196.96% = 0.84 × 0.98 × 30.95% × 1.12 × 6.96
2021/09/25 150.07% = 0.87 × 0.98 × 30.58% × 1.04 × 5.56
2020/09/26 87.87% = 0.86 × 0.96 × 25.49% × 0.85 × 4.96
2019/09/28 61.06% = 0.84 × 0.95 × 26.64% × 0.77 × 3.74

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-09-28), 10-K (報告日: 2023-09-30), 10-K (報告日: 2022-09-24), 10-K (報告日: 2021-09-25), 10-K (報告日: 2020-09-26), 10-K (報告日: 2019-09-28).

2024年の株主資本利益率(ROE)が増加した主な理由は、財務レバレッジ比率の上昇です。

ROAを2つのコンポーネントに分解

Apple Inc.、ROAの分解

Microsoft Excel
ROA = 純利益率 × 資産回転率
2024/09/28 25.68% = 23.97% × 1.07
2023/09/30 27.51% = 25.31% × 1.09
2022/09/24 28.29% = 25.31% × 1.12
2021/09/25 26.97% = 25.88% × 1.04
2020/09/26 17.73% = 20.91% × 0.85
2019/09/28 16.32% = 21.24% × 0.77

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-09-28), 10-K (報告日: 2023-09-30), 10-K (報告日: 2022-09-24), 10-K (報告日: 2021-09-25), 10-K (報告日: 2020-09-26), 10-K (報告日: 2019-09-28).

2024年度の総資産利益率(ROA)の低下の主な理由は、純利益率で測定した収益性の低下です。

ROAを4つの要素に分解

Apple Inc.、ROAの分解

Microsoft Excel
ROA = 税負担 × 利息負担 × EBITマージン × 資産回転率
2024/09/28 25.68% = 0.76 × 1.00 × 31.58% × 1.07
2023/09/30 27.51% = 0.85 × 0.97 × 30.70% × 1.09
2022/09/24 28.29% = 0.84 × 0.98 × 30.95% × 1.12
2021/09/25 26.97% = 0.87 × 0.98 × 30.58% × 1.04
2020/09/26 17.73% = 0.86 × 0.96 × 25.49% × 0.85
2019/09/28 16.32% = 0.84 × 0.95 × 26.64% × 0.77

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-09-28), 10-K (報告日: 2023-09-30), 10-K (報告日: 2022-09-24), 10-K (報告日: 2021-09-25), 10-K (報告日: 2020-09-26), 10-K (報告日: 2019-09-28).

2024年度に総資産利益率(ROA)が低下した主な要因は、税負担率で測定した税効果の減少です。

当期純利益率の分解

Apple Inc.、純利益率の分解

Microsoft Excel
純利益率 = 税負担 × 利息負担 × EBITマージン
2024/09/28 23.97% = 0.76 × 1.00 × 31.58%
2023/09/30 25.31% = 0.85 × 0.97 × 30.70%
2022/09/24 25.31% = 0.84 × 0.98 × 30.95%
2021/09/25 25.88% = 0.87 × 0.98 × 30.58%
2020/09/26 20.91% = 0.86 × 0.96 × 25.49%
2019/09/28 21.24% = 0.84 × 0.95 × 26.64%

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-09-28), 10-K (報告日: 2023-09-30), 10-K (報告日: 2022-09-24), 10-K (報告日: 2021-09-25), 10-K (報告日: 2020-09-26), 10-K (報告日: 2019-09-28).

2024年度の当期純利益率が低下した主な要因は、税負担率で測定した税効果の減少です。