デュポンの分析: ROE、ROA、純利益率の内訳
四半期データ
ROE分解では、純利益を株主資本で割ったものを構成比率の積として表します。
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ROEを2つのコンポーネントに分解
Dell Technologies Inc.、 ROE の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2025-08-01), 10-Q (報告日: 2025-05-02), 10-K (報告日: 2025-01-31), 10-Q (報告日: 2024-11-01), 10-Q (報告日: 2024-08-02), 10-Q (報告日: 2024-05-03), 10-K (報告日: 2024-02-02), 10-Q (報告日: 2023-11-03), 10-Q (報告日: 2023-08-04), 10-Q (報告日: 2023-05-05), 10-K (報告日: 2023-02-03), 10-Q (報告日: 2022-10-28), 10-Q (報告日: 2022-07-29), 10-Q (報告日: 2022-04-29), 10-K (報告日: 2022-01-28), 10-Q (報告日: 2021-10-29), 10-Q (報告日: 2021-07-30), 10-Q (報告日: 2021-04-30), 10-K (報告日: 2021-01-29), 10-Q (報告日: 2020-10-30), 10-Q (報告日: 2020-07-31), 10-Q (報告日: 2020-05-01).
総資産利益率（ROA）は、2020年5月から2020年7月にかけて低下した後、緩やかな上昇傾向を示しました。2021年1月には2.63%に達し、2021年10月には5%まで上昇しました。その後、2022年7月には2.15%まで一時的に低下しましたが、2022年10月には6.11%に回復しました。2023年2月以降は、2%台から3%台の間で変動し、2024年8月には4.9%とピークを迎えました。2025年5月には5.42%と、全体的に見て安定した水準を維持しています。
- 財務レバレッジ比率
- 2020年10月から2021年7月にかけて、財務レバレッジ比率は大幅に低下しました。134.71から25.43へと減少しており、負債の利用効率が変化した可能性が示唆されます。その後、データは提供されていません。
自己資本利益率（ROE）は、データが開始された2020年10月から2021年1月にかけて、275.31%という非常に高い水準を示しました。その後、ROEは大幅に低下し、2021年7月には78.28%まで減少しました。2021年10月には75.81%とほぼ同水準を維持した後、データは提供されていません。ROEの急激な低下は、利益構造の変化や資本構成の変化を示唆している可能性があります。
全体として、ROAは緩やかな上昇傾向を示している一方、ROEは大幅な変動を示しており、利益率と資本構成の関係に変化が生じている可能性があります。財務レバレッジ比率の低下は、負債の利用戦略の見直しを示唆している可能性があります。
ROEを3つの要素に分解
Dell Technologies Inc.、 ROE の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2025-08-01), 10-Q (報告日: 2025-05-02), 10-K (報告日: 2025-01-31), 10-Q (報告日: 2024-11-01), 10-Q (報告日: 2024-08-02), 10-Q (報告日: 2024-05-03), 10-K (報告日: 2024-02-02), 10-Q (報告日: 2023-11-03), 10-Q (報告日: 2023-08-04), 10-Q (報告日: 2023-05-05), 10-K (報告日: 2023-02-03), 10-Q (報告日: 2022-10-28), 10-Q (報告日: 2022-07-29), 10-Q (報告日: 2022-04-29), 10-K (報告日: 2022-01-28), 10-Q (報告日: 2021-10-29), 10-Q (報告日: 2021-07-30), 10-Q (報告日: 2021-04-30), 10-K (報告日: 2021-01-29), 10-Q (報告日: 2020-10-30), 10-Q (報告日: 2020-07-31), 10-Q (報告日: 2020-05-01).
純利益率は、2020年5月から2020年7月にかけて低下した後、緩やかな上昇傾向を示し、2021年10月にはピークに達しました。その後、2022年7月まで減少傾向が続きましたが、2023年2月以降は再び上昇し、2024年8月には比較的高水準を維持しています。2024年11月と2025年5月、8月にかけては、若干の変動が見られますが、概ね安定した水準で推移しています。
- 資産回転率
- 資産回転率は、2020年5月から2021年7月にかけて横ばいの傾向を示しました。その後、2022年1月以降、顕著な上昇を見せ、2022年4月にはピークに達しました。2022年7月以降は、1.1から1.2の範囲内で推移し、比較的安定した水準を維持しています。2024年以降は、若干の変動が見られますが、全体として高い水準を維持しています。
財務レバレッジ比率は、2020年10月から2021年4月にかけて大幅に低下しました。2020年以前のデータは欠損しています。2021年以降はデータが提供されていません。
- 自己資本利益率 (ROE)
- 自己資本利益率 (ROE) は、2020年以前のデータは欠損しており、2020年10月から急激な上昇を示しました。2021年1月にはピークに達した後、緩やかに低下し、2021年10月以降はデータが提供されていません。
全体として、純利益率は比較的安定した傾向を示し、資産回転率は2022年以降、高い水準を維持しています。財務レバレッジ比率と自己資本利益率 (ROE) は、データが限られているため、詳細な分析は困難です。
ROAを2つのコンポーネントに分解
Dell Technologies Inc.、 ROA の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2025-08-01), 10-Q (報告日: 2025-05-02), 10-K (報告日: 2025-01-31), 10-Q (報告日: 2024-11-01), 10-Q (報告日: 2024-08-02), 10-Q (報告日: 2024-05-03), 10-K (報告日: 2024-02-02), 10-Q (報告日: 2023-11-03), 10-Q (報告日: 2023-08-04), 10-Q (報告日: 2023-05-05), 10-K (報告日: 2023-02-03), 10-Q (報告日: 2022-10-28), 10-Q (報告日: 2022-07-29), 10-Q (報告日: 2022-04-29), 10-K (報告日: 2022-01-28), 10-Q (報告日: 2021-10-29), 10-Q (報告日: 2021-07-30), 10-Q (報告日: 2021-04-30), 10-K (報告日: 2021-01-29), 10-Q (報告日: 2020-10-30), 10-Q (報告日: 2020-07-31), 10-Q (報告日: 2020-05-01).
純利益率は、2020年5月から2020年7月にかけて大幅に低下した後、緩やかな上昇傾向を示しました。2021年10月にはピークに達し、その後は変動しながらも概ね高い水準を維持しました。しかし、2022年5月から2023年2月にかけて再び低下し、その後は緩やかに回復しています。2024年11月には、過去最高水準に近い値を示しています。全体として、純利益率は周期的な変動を示しており、外部環境の変化に影響を受けている可能性があります。
- 資産回転率
- 資産回転率は、2020年5月から2021年7月にかけて横ばいの傾向を示しました。その後、2022年1月以降、顕著な上昇が見られ、2022年7月にはピークに達しました。その後の期間では、若干の変動が見られるものの、高い水準を維持しています。2024年8月以降は、若干の低下傾向が見られますが、依然として2020年以前の水準を上回っています。この傾向は、資産の効率的な活用が進んでいることを示唆しています。
総資産利益率（ROA）は、純利益率と同様に、2020年5月から2020年7月にかけて低下しました。その後、2021年10月まで着実に上昇し、ピークを迎えました。2022年5月から2023年2月にかけては、ROAも低下傾向にありましたが、その後は緩やかに回復しています。2024年11月には、過去最高水準に近い値を示しており、資産の収益性が向上していることが示唆されます。ROAの変動は、純利益率と資産回転率の両方の影響を受けていると考えられます。
全体的に見て、これらの財務指標は、2022年以降、改善傾向にあることを示しています。特に、資産回転率の上昇は、収益性の向上に大きく貢献していると考えられます。ただし、純利益率は周期的な変動を示しており、今後の動向を注視する必要があります。