デュポンの分析: ROE、ROA、純利益率の内訳
四半期データ
ROE分解では、純利益を株主資本で割ったものを構成比率の積として表します。
有料ユーザー向けエリア
無料で試す
今週は無料でご利用いただけるDell Technologies Inc.ページ:
データは背後に隠されています: .
これは 1 回限りの支払いです。自動更新はありません。
私たちは受け入れます:
ROEを2つのコンポーネントに分解
Dell Technologies Inc.、 ROE の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2025-08-01), 10-Q (報告日: 2025-05-02), 10-K (報告日: 2025-01-31), 10-Q (報告日: 2024-11-01), 10-Q (報告日: 2024-08-02), 10-Q (報告日: 2024-05-03), 10-K (報告日: 2024-02-02), 10-Q (報告日: 2023-11-03), 10-Q (報告日: 2023-08-04), 10-Q (報告日: 2023-05-05), 10-K (報告日: 2023-02-03), 10-Q (報告日: 2022-10-28), 10-Q (報告日: 2022-07-29), 10-Q (報告日: 2022-04-29), 10-K (報告日: 2022-01-28), 10-Q (報告日: 2021-10-29), 10-Q (報告日: 2021-07-30), 10-Q (報告日: 2021-04-30), 10-K (報告日: 2021-01-29), 10-Q (報告日: 2020-10-30), 10-Q (報告日: 2020-07-31), 10-Q (報告日: 2020-05-01), 10-K (報告日: 2020-01-31), 10-Q (報告日: 2019-11-01), 10-Q (報告日: 2019-08-02), 10-Q (報告日: 2019-05-03).
- 総資産利益率（ROA）の推移に関する分析
- 2019年5月以降、データが欠損している期間を除き、ROAは全体的に上昇傾向を示している。特に2021年以降、ROAは一貫して高い水準に維持されており、2023年にかけて4.5%以上の水準を保っている。これにより、資産の効率的な運用が継続的に改善または安定していると解釈できる。ただし、2020年前半には一時的に低下の兆しが見られるものの、それ以降は回復し、上昇が顕著になっている。
- 財務レバレッジ比率の変動とその意味
- 2020年以降のデータから、財務レバレッジ比率が顕著に高まっていることが窺える。特に2020年10月30日には134.71に達し、その後急激に低下し、2021年以降は比較的安定し、20〜50の範囲内で推移している。こうした変動は、2020年の市場環境や資本構造の変更、または借入金の増減に起因している可能性がある。高いレバレッジ比率はリスクの増加を示唆するため、経済情勢や資金調達戦略の変化を反映していると考えられる。
- 自己資本利益率（ROE）の動向
- ROEは2021年以降、著しい上昇を示しており、2021年7月30日には275.31%という非常に高い値を記録している。これは、株主資本に対する利益の効率性が大きく向上していることを示す。特に、2022年以降も70%以上の高水準を維持していることから、株主資本に対する収益性の改善が継続していることが読み取れる。一方、2020年以前のデータは欠損しており、その動きの全体像は詳細には把握できないが、2021年以降の数値は、経営効率の向上と資本コストの効率的運用を示唆している。
ROEを3つの要素に分解
Dell Technologies Inc.、 ROE の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2025-08-01), 10-Q (報告日: 2025-05-02), 10-K (報告日: 2025-01-31), 10-Q (報告日: 2024-11-01), 10-Q (報告日: 2024-08-02), 10-Q (報告日: 2024-05-03), 10-K (報告日: 2024-02-02), 10-Q (報告日: 2023-11-03), 10-Q (報告日: 2023-08-04), 10-Q (報告日: 2023-05-05), 10-K (報告日: 2023-02-03), 10-Q (報告日: 2022-10-28), 10-Q (報告日: 2022-07-29), 10-Q (報告日: 2022-04-29), 10-K (報告日: 2022-01-28), 10-Q (報告日: 2021-10-29), 10-Q (報告日: 2021-07-30), 10-Q (報告日: 2021-04-30), 10-K (報告日: 2021-01-29), 10-Q (報告日: 2020-10-30), 10-Q (報告日: 2020-07-31), 10-Q (報告日: 2020-05-01), 10-K (報告日: 2020-01-31), 10-Q (報告日: 2019-11-01), 10-Q (報告日: 2019-08-02), 10-Q (報告日: 2019-05-03).
- 純利益率の傾向と分析
- 観察期間中、純利益率は特に2021年から2023年にかけての間に一定の変動を示している。2021年は6.83％をピークに、その後は2％台から4％台の範囲で比較的安定して推移している。2023年以降には再び上昇傾向が見られ、2024年には4.7％を超える場面もある。ただし、一部期間では2％台に低迷するなど、季節的または外部環境の変化を反映した変動が存在していると考えられる。
- 資産回転率の傾向と分析
- 資産回転率は2019年以降、一定範囲で推移し、2021年以降は特に高水準（1.09〜1.24）の維持が見られる。2021年の最大値1.24は、資産の効率的な運用を示していると解釈できる。一方、2022年終盤にはやや低下しているが、その後は再び1.08〜1.15の範囲で安定しており、資産効率の改善と安定性を示している。
- 財務レバレッジ比率の傾向と分析
- 財務レバレッジ比率は2021年までに約134.71をピークに、その後の期間では大幅に低下し、2022年以降は20〜50の範囲で安定している。特に2022年中頃に34.92、2022年後半には25.43と顕著な低水準を示しており、負債依存度の削減と財務の安定化が進んでいると考えられる。高レバレッジ時代からの脱却が進む中、財務の堅実性の向上が示唆される。
- 自己資本利益率 (ROE)の傾向と分析
- ROEは2021年に275.31％と極めて高い水準に達しているが、その後は2023年まで具体的な数値が記載されていない。2023年中はのちに言及された例外的なデータも含め、非常に高い利益性を示している。高いROEは、自己資本に対する収益性が非常に高いことを反映し、効率的な資本運用と利益創出力の高さを示していると解釈できる。ただし、これらの数値が一時的または特定期間に限るものかどうかの判断には注意が必要である。
ROAを2つのコンポーネントに分解
Dell Technologies Inc.、 ROA の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2025-08-01), 10-Q (報告日: 2025-05-02), 10-K (報告日: 2025-01-31), 10-Q (報告日: 2024-11-01), 10-Q (報告日: 2024-08-02), 10-Q (報告日: 2024-05-03), 10-K (報告日: 2024-02-02), 10-Q (報告日: 2023-11-03), 10-Q (報告日: 2023-08-04), 10-Q (報告日: 2023-05-05), 10-K (報告日: 2023-02-03), 10-Q (報告日: 2022-10-28), 10-Q (報告日: 2022-07-29), 10-Q (報告日: 2022-04-29), 10-K (報告日: 2022-01-28), 10-Q (報告日: 2021-10-29), 10-Q (報告日: 2021-07-30), 10-Q (報告日: 2021-04-30), 10-K (報告日: 2021-01-29), 10-Q (報告日: 2020-10-30), 10-Q (報告日: 2020-07-31), 10-Q (報告日: 2020-05-01), 10-K (報告日: 2020-01-31), 10-Q (報告日: 2019-11-01), 10-Q (報告日: 2019-08-02), 10-Q (報告日: 2019-05-03).
- 純利益率の動向について
- 2019年のデータは欠落しているが、2020年以降は比較的安定しており、2021年には高い水準が観察されている。特に2021年の第4四半期には約6.83%とピークを迎え、その後も4%から5%台の範囲で推移している。2023年以降にはやや低下傾向を示すものの、全体として一定範囲内に収まっており、安定性が見て取れる。
- 資産回転率の推移について
- 2020年以降、資産回転率は0.73から1.24の範囲で変動している。特に2021年第4四半期には1.24と高値を記録しており、資産の効率的な活用が顕著に改善している。一方、2022年の後半には1.11から1.15の範囲で安定しており、資産の効率性は維持されている。
- 総資産利益率（ROA）の動向
- 2020年以降、ROAは一般的に上昇傾向を示している。2021年には6%以上に達し、その後も4%から5.76%の範囲で推移している。特に2021年第4四半期には6.5%に達し、投資収益性の向上が示唆される。これにより、資産の活用効率と利益創出能力の改善が確認できる。
- 総合的な所見
- これらの財務指標は、一定の収益性と資産の効率的運用が継続していることを示している。2021年には特に高い利益率と資産効率を記録したことから、その時期の業績改善が顕著であったと考えられる。2022年以降は安定したパフォーマンスを保持しており、全体としては堅実な経営状態を維持していると評価できる。