デュポンの分析: ROE、ROA、純利益率の内訳
四半期データ
ROE分解では、純利益を株主資本で割ったものを構成比率の積として表します。
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ROEを2つのコンポーネントに分解
Super Micro Computer Inc.、 ROE の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2025-09-30), 10-K (報告日: 2025-06-30), 10-Q (報告日: 2025-03-31), 10-Q (報告日: 2024-12-31), 10-Q (報告日: 2024-09-30), 10-K (報告日: 2024-06-30), 10-Q (報告日: 2024-03-31), 10-Q (報告日: 2023-12-31), 10-Q (報告日: 2023-09-30), 10-K (報告日: 2023-06-30), 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-Q (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-K (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-Q (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-K (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31), 10-Q (報告日: 2020-12-31), 10-Q (報告日: 2020-09-30).
総資産利益率（ROA）は、2020年9月期から2020年12月期にかけて緩やかな上昇を示し、その後2021年6月期にピークに達しました。2021年9月期には一時的に低下しましたが、その後2022年12月期まで一貫して上昇傾向にあります。特に2022年9月期から2022年12月期にかけての増加幅は顕著です。2023年3月期以降は、ROAは徐々に低下し、2025年9月期には最も低い水準に達しています。全体として、ROAは2022年12月期をピークとして、その後減少傾向にあります。
- 財務レバレッジ比率
- 財務レバレッジ比率は、2020年9月期から2021年12月期にかけて継続的に上昇しました。2022年3月期にピークを迎え、その後2022年12月期まで低下傾向に転じました。2023年以降は、比較的安定した水準で推移しましたが、2025年6月期と2025年9月期には再び上昇しています。全体的に見て、財務レバレッジ比率は変動しながらも、概ね1.6から2.4の範囲内で推移しています。
自己資本利益率（ROE）は、2020年9月期から2021年12月期にかけて着実に増加し、2022年12月期に最高値を記録しました。その後、2023年3月期から2025年9月期にかけて一貫して低下しており、その減少幅は比較的大きいです。ROEの上昇と低下の傾向は、ROAの傾向と類似しています。ROEのピークは2022年12月期であり、その後は明確な下降トレンドが確認できます。
これらの指標を総合的に見ると、収益性は2022年12月期まで向上傾向にありましたが、その後は低下していることが示唆されます。財務レバレッジは全体的に上昇傾向にありますが、ROEの低下は、レバレッジの効果が薄れている可能性を示唆しています。ROEの低下は、収益性の低下と関連していると考えられます。
ROEを3つの要素に分解
Super Micro Computer Inc.、 ROE の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2025-09-30), 10-K (報告日: 2025-06-30), 10-Q (報告日: 2025-03-31), 10-Q (報告日: 2024-12-31), 10-Q (報告日: 2024-09-30), 10-K (報告日: 2024-06-30), 10-Q (報告日: 2024-03-31), 10-Q (報告日: 2023-12-31), 10-Q (報告日: 2023-09-30), 10-K (報告日: 2023-06-30), 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-Q (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-K (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-Q (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-K (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31), 10-Q (報告日: 2020-12-31), 10-Q (報告日: 2020-09-30).
純利益率は、2020年9月期から2023年12月期にかけて一貫して上昇傾向を示しました。特に2022年9月期以降の増加が顕著であり、2022年12月期には8.7%に達しました。その後、2023年12月期にかけては横ばいから緩やかな低下が見られ、2025年9月期には3.77%まで低下しています。全体として、利益率の変動幅は拡大傾向にあります。
- 資産回転率
- 資産回転率は、2020年9月期から2021年12月期にかけて緩やかに低下しました。その後、2022年3月期に一時的に上昇しましたが、再び低下し、2023年12月期には1.94に達しました。2024年9月期には2.14まで回復したものの、2025年9月期には1.46まで低下しています。この指標は、資産の効率的な活用度合いを示しており、変動が比較的大きいことが特徴です。
財務レバレッジ比率は、2020年9月期から2021年12月期にかけて継続的に上昇しました。2022年3月期には2.41のピークを迎え、その後は低下傾向に転じ、2022年12月期には1.69まで低下しました。2023年3月期以降は再び上昇し、2025年9月期には2.21まで上昇しています。この指標は、負債の利用度合いを示しており、全体的に変動幅が大きくなっています。
- 自己資本利益率 (ROE)
- 自己資本利益率（ROE）は、2020年9月期から2021年12月期にかけて一貫して上昇しました。2022年9月期には27.33%と大幅に上昇し、2023年12月期には33.21%のピークを迎えました。その後、2025年9月期には12.15%まで低下しています。ROEは、自己資本に対する収益性を示す指標であり、高い水準を維持していましたが、近年は低下傾向にあります。
全体的に見て、収益性は改善傾向にありましたが、近年は低下しています。資産効率は変動しており、財務レバレッジは増加傾向にあります。ROEは高い水準でしたが、近年は低下しており、今後の動向が注目されます。
ROEを5つの要素に分解
Super Micro Computer Inc.、 ROE の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2025-09-30), 10-K (報告日: 2025-06-30), 10-Q (報告日: 2025-03-31), 10-Q (報告日: 2024-12-31), 10-Q (報告日: 2024-09-30), 10-K (報告日: 2024-06-30), 10-Q (報告日: 2024-03-31), 10-Q (報告日: 2023-12-31), 10-Q (報告日: 2023-09-30), 10-K (報告日: 2023-06-30), 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-Q (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-K (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-Q (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-K (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31), 10-Q (報告日: 2020-12-31), 10-Q (報告日: 2020-09-30).
税負担率は、2020年9月期から2021年12月期にかけて緩やかに低下し、その後2022年3月期まで減少傾向が続いた。2022年12月期には若干の上昇が見られたものの、2023年9月期にかけて再び低下し、その後は概ね8.6%から9.5%の間で推移している。2025年9月期には8.7%と、比較的低い水準で推移している。
利息負担率は、分析期間を通じてほぼ一定であり、0.93から0.99の狭い範囲内で変動している。2025年9月期には0.93と、期間を通して低い水準を維持している。
EBITマージン率は、2020年9月期の2.57%から着実に増加し、2022年9月期には9.01%、2022年12月期には10.52%と大幅に改善した。その後は徐々に低下し、2024年12月期には6.17%、2025年9月期には5.76%まで減少している。全体として、高い成長率を示した時期を経て、近年はマージンが縮小傾向にある。
資産回転率は、2020年9月期の1.82から2021年12月期にかけて低下し、1.56となった。その後、2022年9月期には1.82まで回復したが、2023年12月期には1.33まで再び低下した。2024年9月期には2.14まで上昇し、2025年9月期には2.01と高い水準を維持している。全体的に変動が大きく、資産の効率的な活用状況に変化が見られる。
財務レバレッジ比率は、2020年9月期の1.69から2022年3月期には2.41まで増加し、負債の利用度合いが高まっている。その後、2022年12月期には1.69まで低下したが、2023年9月期には1.76まで回復した。2025年9月期には2.22と、再び高い水準に上昇している。負債の利用状況は、事業規模の拡大や投資活動と関連している可能性がある。
自己資本利益率（ROE）は、2020年9月期の7.88%から2022年12月期には31.8%と大幅に増加し、自己資本の効率的な活用が進んでいる。その後は徐々に低下し、2024年12月期には18.04%、2025年9月期には16.64%まで減少している。ROEの低下は、利益の減少や自己資本の増加が要因として考えられる。
ROAを2つのコンポーネントに分解
Super Micro Computer Inc.、 ROA の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2025-09-30), 10-K (報告日: 2025-06-30), 10-Q (報告日: 2025-03-31), 10-Q (報告日: 2024-12-31), 10-Q (報告日: 2024-09-30), 10-K (報告日: 2024-06-30), 10-Q (報告日: 2024-03-31), 10-Q (報告日: 2023-12-31), 10-Q (報告日: 2023-09-30), 10-K (報告日: 2023-06-30), 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-Q (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-K (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-Q (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-K (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31), 10-Q (報告日: 2020-12-31), 10-Q (報告日: 2020-09-30).
純利益率は、2020年9月期から2023年12月期にかけて概ね上昇傾向を示しました。2022年9月期には7.38%に達し、2023年12月期には8.98%まで上昇しました。しかし、2024年3月期以降は低下傾向に転じ、2025年9月期には3.77%まで減少しています。
資産回転率は、2020年9月期の1.82から2021年6月期には1.59まで低下しました。その後、2021年9月期から2022年12月期にかけて緩やかに上昇し、2022年12月期には2.16に達しました。2023年3月期以降は再び低下傾向となり、2025年9月期には1.46まで減少しています。
- 総資産利益率 (ROA)
- 総資産利益率は、2020年9月期の4.65%から2022年12月期には18.81%まで大幅に上昇しました。この上昇は、純利益率の上昇と資産回転率の改善に起因すると考えられます。しかし、2023年3月期以降は低下傾向に転じ、2025年9月期には5.51%まで減少しています。ROAの低下は、純利益率と資産回転率の双方の低下が影響していると考えられます。
全体として、純利益率は2022年末まで上昇傾向にありましたが、その後は低下しています。資産回転率も同様に、2022年末をピークに低下しています。総資産利益率は、純利益率と資産回転率の動向に連動し、2022年末まで大きく改善しましたが、その後は低下しています。これらの指標の変動は、収益性および資産効率の変化を示唆しています。
ROAを4つの要素に分解
Super Micro Computer Inc.、 ROA の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2025-09-30), 10-K (報告日: 2025-06-30), 10-Q (報告日: 2025-03-31), 10-Q (報告日: 2024-12-31), 10-Q (報告日: 2024-09-30), 10-K (報告日: 2024-06-30), 10-Q (報告日: 2024-03-31), 10-Q (報告日: 2023-12-31), 10-Q (報告日: 2023-09-30), 10-K (報告日: 2023-06-30), 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-Q (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-K (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-Q (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-K (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31), 10-Q (報告日: 2020-12-31), 10-Q (報告日: 2020-09-30).
税負担率は、2020年9月期から2021年12月期にかけて緩やかに低下し、0.99から0.93へと推移しました。その後、2022年3月期から2023年12月期にかけては、0.88から0.92へと小幅な上昇傾向が見られました。2024年3月期には0.95まで上昇しましたが、その後は低下し、2025年9月期には0.87まで減少しています。
利息負担率は、分析期間を通じてほぼ一定で、0.97から0.93の間で推移しています。大きな変動は見られず、安定した水準を維持していることが示唆されます。
EBITマージン率は、2020年9月期の2.57%から2022年12月期の10.52%まで、顕著な上昇傾向を示しました。その後、2023年12月期には10.68%とピークに達しましたが、2024年12月期には6.17%まで低下し、2025年9月期には5.76%となっています。全体として、大幅な成長を経て、近年は減少傾向に転じていることが読み取れます。
資産回転率は、2020年9月期の1.82から2021年12月期には1.56まで低下しました。その後、2022年9月期には1.82まで回復しましたが、2023年12月期には2.16とさらに上昇しました。しかし、2024年12月期には1.33まで大幅に低下し、2025年9月期には1.46となっています。変動幅が大きく、資産の効率的な活用状況に変化が見られる可能性があります。
総資産利益率 (ROA) は、EBITマージン率と同様に、2020年9月期の4.65%から2022年12月期の18.81%まで大幅に上昇しました。2023年12月期には18.39%とピークに近い水準を維持しましたが、2024年12月期には10.72%まで低下し、2025年9月期には7.48%となっています。ROAの低下は、収益性の低下と資産効率の変化を反映していると考えられます。
- 税負担率
- 緩やかな低下と小幅な上昇を繰り返しており、全体としては安定傾向にあると言えます。
- 利息負担率
- 分析期間を通じて安定しており、財務リスクに大きな変化はないと考えられます。
- EBITマージン率
- 大幅な成長を経て、近年は減少傾向に転じており、収益性の変化に注意が必要です。
- 資産回転率
- 変動幅が大きく、資産の効率的な活用状況に変化が見られます。
- 総資産利益率 (ROA)
- EBITマージン率と同様に、大幅な成長を経て、近年は減少傾向に転じており、全体的な収益性の低下を示唆しています。
当期純利益率の分解
Super Micro Computer Inc.、純利益率の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2025-09-30), 10-K (報告日: 2025-06-30), 10-Q (報告日: 2025-03-31), 10-Q (報告日: 2024-12-31), 10-Q (報告日: 2024-09-30), 10-K (報告日: 2024-06-30), 10-Q (報告日: 2024-03-31), 10-Q (報告日: 2023-12-31), 10-Q (報告日: 2023-09-30), 10-K (報告日: 2023-06-30), 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-Q (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-K (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-Q (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-K (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31), 10-Q (報告日: 2020-12-31), 10-Q (報告日: 2020-09-30).
税負担率は、2020年9月期から2021年12月期にかけて緩やかに低下し、その後2022年3月期まで減少傾向が続いた。2022年6月期以降は、若干の変動が見られるものの、概ね80%台後半から90%台前半で推移している。2024年12月期には一時的に89%まで低下したが、2025年6月期には87%まで低下している。
利息負担率は、分析期間を通じてほぼ一定であり、97%から99%の狭い範囲内で推移している。2025年6月期には93%まで低下しているが、全体的な変動は小さい。
EBITマージン率は、2020年9月期の2.57%から2022年9月期の9.01%まで顕著な増加を示した。その後、2022年12月期には10.52%とピークに達し、2023年9月期まで高い水準を維持した。2023年12月期以降は、徐々に低下傾向に転じ、2025年6月期には4.67%まで減少している。全体として、EBITマージン率は、2022年までの急激な上昇と、その後の緩やかな下降という二段階の変化を示している。
純利益率は、EBITマージン率と同様の傾向を示している。2020年9月期の2.56%から2022年9月期の7.38%まで増加し、2022年12月期には8.7%とピークを記録した。その後、2023年12月期まで高い水準を維持したが、2023年12月期以降は徐々に低下し、2025年6月期には3.77%まで減少している。純利益率も、EBITマージン率と同様に、2022年までの上昇と、その後の下降というパターンを示している。
- 税負担率
- 2020年9月期から2021年12月期にかけて低下し、その後概ね80%台後半から90%台前半で推移。
- 利息負担率
- 分析期間を通じてほぼ一定で、97%から99%の範囲内で推移。
- EBITマージン率
- 2022年まで急激に上昇し、その後緩やかに下降。
- 純利益率
- EBITマージン率と同様に、2022年まで上昇し、その後下降。