短期的な活動比率の分析
四半期データ
活動比率は、企業が売掛金の回収や在庫の管理など、日常業務をどれだけ効率的に遂行しているかを測定します。
短期活動比率(サマリー)
Baxter International Inc.、短期活動率(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2016-06-30), 10-Q (報告日: 2016-03-31), 10-K (報告日: 2015-12-31), 10-Q (報告日: 2015-09-30), 10-Q (報告日: 2015-06-30), 10-Q (報告日: 2015-03-31), 10-K (報告日: 2014-12-31), 10-Q (報告日: 2014-09-30), 10-Q (報告日: 2014-06-30), 10-Q (報告日: 2014-03-31), 10-K (報告日: 2013-12-31), 10-Q (報告日: 2013-09-30), 10-Q (報告日: 2013-06-30), 10-Q (報告日: 2013-03-31), 10-K (報告日: 2012-12-31), 10-Q (報告日: 2012-09-30), 10-Q (報告日: 2012-06-30), 10-Q (報告日: 2012-03-31), 10-K (報告日: 2011-12-31), 10-Q (報告日: 2011-09-30), 10-Q (報告日: 2011-06-30), 10-Q (報告日: 2011-03-31).
- 在庫回転率の推移
- 2011年3月期から2014年6月期まで、在庫回転率は比較的安定しており、2.26から2.61の範囲で推移している。しかし、2014年9月期以降は著しい変動が見られ、2014年12月期には最も低い1.88にまで下落し、その後2015年6月期には3.86とピークを記録している。2016年6月期には再び下落傾向が見られ、3.63となっている。この傾向から、在庫管理において一定の改善と変動があったことを示唆している。特に2015年にかけて在庫回転率が大きく向上したことから、その期間に在庫効率の改善や販売促進策が奏功した可能性がある。
- 売掛金回転率の動向
- 売掛金回転率は、概ね5.2から6.3の範囲で推移し、2011年6月期から2013年9月期には比較的一定している。2014年頃には一時的に6.68まで上昇しているが、その後は5.4から6.0の範囲に収まっており、特に大きな変動は見られない。このことから、売掛金の回収効率は比較的安定していると考えられる。ただし、2016年6月期にはやや低下の兆しが見られ、回収サイクルの遅れや与信管理の見直しの必要性が示唆される可能性もある。特にこの期間の管理改善の余地があると考えられる。
- 運転資本回転率の傾向
- 2011年から2014年6月期まで、運転資本回転率は3.02から4.55の範囲で推移し、比較的高い水準を維持している。しかし、2014年9月期以降は大きな変動が見られ、2014年12月期に4.16まで低下、その後2015年6月期には1.66と著しく低下している。2016年6月期には3.24に回復しているが、依然として2014年以前の高水準には及ばない。これらの変化は、運転資本の効率的運用に一時的な改善や悪化が繰り返されたことを示し、特に2015年の低下は運転資本の過剰や資金回収の遅れなど、運用状況の不安定さを反映している可能性がある。
- ローテーション日数の変動
- 在庫のローテーション日数は、2011年3月期には140日であったが、年々増加し2014年9月期には194日とピークに達している。その後は変動しつつも、2016年6月期には97日にまで短縮されている。この変動は、在庫管理の効率化や販売活動の変化を示していると考えられる。売掛金のローテーション日数も同様に、2011年3月期の64日から2016年6月期の66日まで変動し、大きな差異は見られないが、在庫の改善に伴うサイクル短縮の兆しも見て取れる。運転サイクル全体は、2011年の204日から2016年の164日へと短縮しており、資金循環の効率化が進んでいる可能性が示唆される。特に2016年には在庫・売掛金のサイクル短縮とともに、全体の運転資本回転が改善していることが顕著である。
離職率
平均日数の比率
在庫回転率
Baxter International Inc.、在庫回転率、計算式(四半期データ)
| 2016/06/30 | 2016/03/31 | 2015/12/31 | 2015/09/30 | 2015/06/30 | 2015/03/31 | 2014/12/31 | 2014/09/30 | 2014/06/30 | 2014/03/31 | 2013/12/31 | 2013/09/30 | 2013/06/30 | 2013/03/31 | 2012/12/31 | 2012/09/30 | 2012/06/30 | 2012/03/31 | 2011/12/31 | 2011/09/30 | 2011/06/30 | 2011/03/31 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 売上原価 | 1,613) | 1,410) | 1,531) | 1,453) | 1,454) | 1,384) | 2,248) | 2,124) | 2,185) | 1,957) | 2,414) | 1,828) | 1,730) | 1,692) | 1,848) | 1,667) | 1,700) | 1,674) | 1,829) | 1,708) | 1,701) | 1,609) | |||||||
| 在庫 | 1,591) | 1,682) | 1,604) | 1,696) | 3,842) | 3,501) | 3,559) | 3,704) | 3,836) | 3,748) | 3,499) | 3,581) | 3,069) | 2,963) | 2,803) | 2,831) | 2,730) | 2,737) | 2,628) | 2,621) | 2,648) | 2,517) | |||||||
| 短期活動比率 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 在庫回転率1 | 3.78 | 3.48 | 3.63 | 3.86 | 1.88 | 2.27 | 2.39 | 2.34 | 2.19 | 2.12 | 2.19 | 1.98 | 2.26 | 2.33 | 2.46 | 2.43 | 2.53 | 2.53 | 2.61 | — | — | — | |||||||
| ベンチマーク | |||||||||||||||||||||||||||||
| 在庫回転率競合 他社2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Abbott Laboratories | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Intuitive Surgical Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Medtronic PLC | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2016-06-30), 10-Q (報告日: 2016-03-31), 10-K (報告日: 2015-12-31), 10-Q (報告日: 2015-09-30), 10-Q (報告日: 2015-06-30), 10-Q (報告日: 2015-03-31), 10-K (報告日: 2014-12-31), 10-Q (報告日: 2014-09-30), 10-Q (報告日: 2014-06-30), 10-Q (報告日: 2014-03-31), 10-K (報告日: 2013-12-31), 10-Q (報告日: 2013-09-30), 10-Q (報告日: 2013-06-30), 10-Q (報告日: 2013-03-31), 10-K (報告日: 2012-12-31), 10-Q (報告日: 2012-09-30), 10-Q (報告日: 2012-06-30), 10-Q (報告日: 2012-03-31), 10-K (報告日: 2011-12-31), 10-Q (報告日: 2011-09-30), 10-Q (報告日: 2011-06-30), 10-Q (報告日: 2011-03-31).
1 Q2 2016 計算
在庫回転率 = (売上原価Q2 2016
+ 売上原価Q1 2016
+ 売上原価Q4 2015
+ 売上原価Q3 2015)
÷ 在庫
= (1,613 + 1,410 + 1,531 + 1,453)
÷ 1,591 = 3.78
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- 売上原価の推移と傾向
- 売上原価は、2011年3月期から一貫して増加傾向を示しているが、2013年12月期以降にかけて大幅な伸びが見られる。特に2013年12月以降は、売上原価の増加ペースが加速し、2014年12月には約2,414百万米ドルに達している。これは、売上高増加に伴うコスト増や、事業拡大、在庫増加に連動したコスト上昇を反映している可能性がある。
- 在庫水準の変動
- 在庫は2011年3月期から顕著に増加し続け、2013年12月期には3,499百万米ドルに達している。特に2014年以降は大きな変動は見られるが、2014年12月には在庫水準のピークを示しており、その後はやや減少傾向にある。一方、2015年6月期には在庫が1,696百万米ドルと最も低い水準となっているが、その後再び増加に転じている。
- 在庫回転率の動きと示唆される効率性
- 在庫回転率は2011年6月期に2.61と高水準を示し、その後は一貫して低下傾向を辿っている。2013年9月期以降は、2.12や1.88といった低い水準にとどまっており、在庫の効率的な回転が難しくなっていることが示唆される。特に2014年半年後には3.86と一時的に高値をつけているが、その後再び低迷傾向にある。回転率の低下は、在庫過多や販売効率の低下を反映している可能性がある。
- 総合的な考察
- この期間においては、売上原価と在庫はともに増加しているものの、その効率性を示す在庫回転率は低下しているため、在庫の積み増しが収益性に対して圧迫要因となっていることが考えられる。特に2014年以降は、売上高増加の一方で在庫回転率が低迷し、資産運用の効率性改善が求められる局面といえる。
売掛金回転率
Baxter International Inc.、売掛金回転率、計算式(四半期データ)
| 2016/06/30 | 2016/03/31 | 2015/12/31 | 2015/09/30 | 2015/06/30 | 2015/03/31 | 2014/12/31 | 2014/09/30 | 2014/06/30 | 2014/03/31 | 2013/12/31 | 2013/09/30 | 2013/06/30 | 2013/03/31 | 2012/12/31 | 2012/09/30 | 2012/06/30 | 2012/03/31 | 2011/12/31 | 2011/09/30 | 2011/06/30 | 2011/03/31 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 売り上げ 高 | 2,585) | 2,375) | 2,603) | 2,487) | 2,475) | 2,403) | 4,472) | 4,197) | 4,154) | 3,848) | 4,368) | 3,774) | 3,669) | 3,448) | 3,753) | 3,477) | 3,572) | 3,388) | 3,594) | 3,479) | 3,536) | 3,284) | |||||||
| 勘定およびその他の当座流債権、純額 | 1,813) | 1,830) | 1,731) | 1,772) | 2,852) | 2,599) | 2,803) | 2,842) | 2,914) | 2,708) | 2,911) | 2,766) | 2,342) | 2,319) | 2,425) | 2,324) | 2,225) | 2,341) | 2,420) | 2,347) | 2,491) | 2,399) | |||||||
| 短期活動比率 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 売掛金回転率1 | 5.54 | 5.43 | 5.76 | 6.68 | 4.75 | 5.86 | 5.95 | 5.83 | 5.54 | 5.78 | 5.24 | 5.29 | 6.13 | 6.14 | 5.85 | 6.04 | 6.31 | 5.98 | 5.74 | — | — | — | |||||||
| ベンチマーク | |||||||||||||||||||||||||||||
| 売掛金回転率競合 他社2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Abbott Laboratories | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Elevance Health Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Intuitive Surgical Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Medtronic PLC | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| UnitedHealth Group Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2016-06-30), 10-Q (報告日: 2016-03-31), 10-K (報告日: 2015-12-31), 10-Q (報告日: 2015-09-30), 10-Q (報告日: 2015-06-30), 10-Q (報告日: 2015-03-31), 10-K (報告日: 2014-12-31), 10-Q (報告日: 2014-09-30), 10-Q (報告日: 2014-06-30), 10-Q (報告日: 2014-03-31), 10-K (報告日: 2013-12-31), 10-Q (報告日: 2013-09-30), 10-Q (報告日: 2013-06-30), 10-Q (報告日: 2013-03-31), 10-K (報告日: 2012-12-31), 10-Q (報告日: 2012-09-30), 10-Q (報告日: 2012-06-30), 10-Q (報告日: 2012-03-31), 10-K (報告日: 2011-12-31), 10-Q (報告日: 2011-09-30), 10-Q (報告日: 2011-06-30), 10-Q (報告日: 2011-03-31).
1 Q2 2016 計算
売掛金回転率 = (売り上げ 高Q2 2016
+ 売り上げ 高Q1 2016
+ 売り上げ 高Q4 2015
+ 売り上げ 高Q3 2015)
÷ 勘定およびその他の当座流債権、純額
= (2,585 + 2,375 + 2,603 + 2,487)
÷ 1,813 = 5.54
2 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 売上高の推移について
- 期間を通じて売上高は概ね増加傾向を示しており、特に2013年以降は大きな伸びが見られる。2011年の売上高は3,284百万米ドルから、2016年の最終観測期間では2,585百万米ドルに減少しているが、2013年以降の増加局面と比較すると一時的な下降が見られる。特に2013年には最高の4,368百万米ドルを記録しており、その後一部減少に転じている。
- 勘定およびその他の当座流債権の動き
- 当座流債権の純額は、2011年の最大2,913百万米ドルから2015年には1772百万米ドルと低下した後、再び成長傾向にある。これは、運転資金管理の変動や顧客回収期間の変化を示唆している可能性がある。特に2013年の2914百万米ドル、2014年の2842百万米ドルと、高水準を維持していることから、流動資産への依存度がやや高い状態が続いている。
- 売掛金回転率について
- 売掛金回転率は、2011年の平均値は情報不提供だが、2011年12月以降は5.24から6.31の範囲で推移している。2013年には6.13という高値を記録し、短期の回収効率が高いことを示している。2014年以降は5.43から6.68の範囲で安定しており、回収効率の向上または維持が見られる。2016年時点では5.54とやや低下したものの、全体としては良好な回転率が維持されていると評価できる。
- 総合的な傾向と考察
- 全体として、売上高の増加とともに流動資産の充実や回収効率の向上が観察される。ただし、2014年以降の売上高の調整や一部指標の変動は、市場環境や企業の戦略的調整の影響を反映している可能性がある。今後は、売上高の安定成長と流動資産の適正管理が重要となると考えられる。
運転資本回転率
Baxter International Inc.、運転資本回転率、計算式(四半期データ)
| 2016/06/30 | 2016/03/31 | 2015/12/31 | 2015/09/30 | 2015/06/30 | 2015/03/31 | 2014/12/31 | 2014/09/30 | 2014/06/30 | 2014/03/31 | 2013/12/31 | 2013/09/30 | 2013/06/30 | 2013/03/31 | 2012/12/31 | 2012/09/30 | 2012/06/30 | 2012/03/31 | 2011/12/31 | 2011/09/30 | 2011/06/30 | 2011/03/31 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 流動資産 | 6,823) | 8,017) | 11,796) | 11,138) | 14,497) | 9,734) | 10,351) | 9,631) | 9,487) | 9,388) | 10,004) | 9,597) | 12,185) | 8,814) | 9,260) | 9,105) | 8,048) | 8,117) | 8,650) | 8,002) | 7,809) | 7,761) | |||||||
| レス： 流動負債 | 3,723) | 3,823) | 5,750) | 5,981) | 6,312) | 6,074) | 6,042) | 5,990) | 5,795) | 5,645) | 5,906) | 4,996) | 4,516) | 4,778) | 4,759) | 4,458) | 4,870) | 4,857) | 4,857) | 4,165) | 4,031) | 3,889) | |||||||
| 運転資本 | 3,100) | 4,194) | 6,046) | 5,157) | 8,185) | 3,660) | 4,309) | 3,641) | 3,692) | 3,743) | 4,098) | 4,601) | 7,669) | 4,036) | 4,501) | 4,647) | 3,178) | 3,260) | 3,793) | 3,837) | 3,778) | 3,872) | |||||||
| 売り上げ 高 | 2,585) | 2,375) | 2,603) | 2,487) | 2,475) | 2,403) | 4,472) | 4,197) | 4,154) | 3,848) | 4,368) | 3,774) | 3,669) | 3,448) | 3,753) | 3,477) | 3,572) | 3,388) | 3,594) | 3,479) | 3,536) | 3,284) | |||||||
| 短期活動比率 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 運転資本回転率1 | 3.24 | 2.37 | 1.65 | 2.30 | 1.66 | 4.16 | 3.87 | 4.55 | 4.37 | 4.18 | 3.72 | 3.18 | 1.87 | 3.53 | 3.15 | 3.02 | 4.42 | 4.29 | 3.66 | — | — | — | |||||||
| ベンチマーク | |||||||||||||||||||||||||||||
| 運転資本回転率競合 他社2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Abbott Laboratories | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Elevance Health Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Intuitive Surgical Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Medtronic PLC | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| UnitedHealth Group Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2016-06-30), 10-Q (報告日: 2016-03-31), 10-K (報告日: 2015-12-31), 10-Q (報告日: 2015-09-30), 10-Q (報告日: 2015-06-30), 10-Q (報告日: 2015-03-31), 10-K (報告日: 2014-12-31), 10-Q (報告日: 2014-09-30), 10-Q (報告日: 2014-06-30), 10-Q (報告日: 2014-03-31), 10-K (報告日: 2013-12-31), 10-Q (報告日: 2013-09-30), 10-Q (報告日: 2013-06-30), 10-Q (報告日: 2013-03-31), 10-K (報告日: 2012-12-31), 10-Q (報告日: 2012-09-30), 10-Q (報告日: 2012-06-30), 10-Q (報告日: 2012-03-31), 10-K (報告日: 2011-12-31), 10-Q (報告日: 2011-09-30), 10-Q (報告日: 2011-06-30), 10-Q (報告日: 2011-03-31).
1 Q2 2016 計算
運転資本回転率 = (売り上げ 高Q2 2016
+ 売り上げ 高Q1 2016
+ 売り上げ 高Q4 2015
+ 売り上げ 高Q3 2015)
÷ 運転資本
= (2,585 + 2,375 + 2,603 + 2,487)
÷ 3,100 = 3.24
2 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 運転資本の推移と傾向
- 運転資本は、2011年から2016年にかけて変動が見られる。特に2012年に一時的に増加し、その後2013年にかけて再び高水準に達している。その後は全体的に減少傾向にあり、2015年には最も低い値を示した後、再び増加傾向に転じている。これらの変動は、営業活動や在庫、請求債権・支払債務の管理状況を反映している可能性がある。
- 売上高の推移と傾向
- 売上高は、2011年から2014年にかけて堅調に推移し、2013年にはピークに達している。ただし、2014年以降は若干の横ばいまたは伸び悩んでいる状態であり、2015年にはやや高水準を維持しているが、2016年にかけて若干の増減が見られる。一部の四半期では売上高が減少していることから、市場環境や販売戦略の変動が影響している可能性が示唆される。
- 運転資本回転率の変動とその意味
- 運転資本回転率は、2011年から2016年までの期間で一定の変動を示している。特に2012年以降、概ね0.5ポイント前後の範囲で推移し、2013年には4.37まで高まった後、2014年には1.66と著しく低下している。この低下は、運転資本の増加に比して売上高の伸びが限定的であることを意味し、資金効率の低下や運転資本管理の課題を示唆している。一方、2015年以降は回転率が回復傾向にあり、資金の効率的な運用が改善されつつあると考えられる。
- 総合的な観点からの考察
- 全体として、運転資本と売上高の推移には一定の連動性が認められる。運転資本の増減は、売上高の変動や財務状態の変化に連動しており、資金運用の効率性と企業の営業効率性に影響を与えていると考えられる。また、運転資本回転率の動きは、企業の資金管理の効率性を評価する重要な指標であり、2014年には著しい低下を示していることから、その時点での経営改善の必要性も示唆される。今後も売上高と運転資本の関係性を注視し、資金管理の最適化を図ることが重要であると考えられる。
在庫のローテーション日数
Baxter International Inc.、在庫のローテーションの日数、計算式(四半期データ)
| 2016/06/30 | 2016/03/31 | 2015/12/31 | 2015/09/30 | 2015/06/30 | 2015/03/31 | 2014/12/31 | 2014/09/30 | 2014/06/30 | 2014/03/31 | 2013/12/31 | 2013/09/30 | 2013/06/30 | 2013/03/31 | 2012/12/31 | 2012/09/30 | 2012/06/30 | 2012/03/31 | 2011/12/31 | 2011/09/30 | 2011/06/30 | 2011/03/31 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ | |||||||||||||||||||||||||||||
| 在庫回転率 | 3.78 | 3.48 | 3.63 | 3.86 | 1.88 | 2.27 | 2.39 | 2.34 | 2.19 | 2.12 | 2.19 | 1.98 | 2.26 | 2.33 | 2.46 | 2.43 | 2.53 | 2.53 | 2.61 | — | — | — | |||||||
| 短期活動比率 (日数) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 在庫のローテーション日数1 | 97 | 105 | 101 | 95 | 194 | 161 | 153 | 156 | 167 | 173 | 167 | 184 | 161 | 157 | 149 | 150 | 144 | 145 | 140 | — | — | — | |||||||
| ベンチマーク (日数) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 在庫のローテーション日数競合 他社2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Abbott Laboratories | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Intuitive Surgical Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Medtronic PLC | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2016-06-30), 10-Q (報告日: 2016-03-31), 10-K (報告日: 2015-12-31), 10-Q (報告日: 2015-09-30), 10-Q (報告日: 2015-06-30), 10-Q (報告日: 2015-03-31), 10-K (報告日: 2014-12-31), 10-Q (報告日: 2014-09-30), 10-Q (報告日: 2014-06-30), 10-Q (報告日: 2014-03-31), 10-K (報告日: 2013-12-31), 10-Q (報告日: 2013-09-30), 10-Q (報告日: 2013-06-30), 10-Q (報告日: 2013-03-31), 10-K (報告日: 2012-12-31), 10-Q (報告日: 2012-09-30), 10-Q (報告日: 2012-06-30), 10-Q (報告日: 2012-03-31), 10-K (報告日: 2011-12-31), 10-Q (報告日: 2011-09-30), 10-Q (報告日: 2011-06-30), 10-Q (報告日: 2011-03-31).
1 Q2 2016 計算
在庫のローテーション日数 = 365 ÷ 在庫回転率
= 365 ÷ 3.78 = 97
2 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 在庫回転率の動向
- 2011年から2016年にかけて、在庫回転率は全体的に低下傾向を示している。ただし、2014年以降は一時的に増加する局面も見られる。特に2014年の第2四半期（2014/06/30）以降には回転率の上昇が観察される一方、2016年には再び低下傾向が進行している。このパターンからは、在庫管理の効率性が上下動している様子が推測される。
- 在庫のローテーション日数の変動
- 在庫のローテーション日数は、2011年から2016年にかけて全般的に増加傾向にある。特に2014年の第2四半期（2014/06/30）以降、2014年12月の約194日まで上昇し、その後若干の減少を経て2016年には97日にまで改善している。この間の変動は、在庫の保持期間が増加したことを示しており、在庫回転率の低下と一致している。ただし、2016年には改善の兆しも見られる。
- 総合的な分析
- これらのデータからは、在庫管理に関する効率性の課題と改善の兆しの双方がうかがえる。2014年以降、一時的に在庫回転率とローテーション日数が改善されたが、その後再び低下に向かう兆候も見え、在庫管理の一貫性に課題がある可能性を示唆している。今後の改善には、在庫回転率向上とローテーション日数の短縮を目的とした管理の徹底が必要と考えられる。
売掛金のローテーション日数
Baxter International Inc.、売掛金のローテーション日数、計算式(四半期データ)
| 2016/06/30 | 2016/03/31 | 2015/12/31 | 2015/09/30 | 2015/06/30 | 2015/03/31 | 2014/12/31 | 2014/09/30 | 2014/06/30 | 2014/03/31 | 2013/12/31 | 2013/09/30 | 2013/06/30 | 2013/03/31 | 2012/12/31 | 2012/09/30 | 2012/06/30 | 2012/03/31 | 2011/12/31 | 2011/09/30 | 2011/06/30 | 2011/03/31 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ | |||||||||||||||||||||||||||||
| 売掛金回転率 | 5.54 | 5.43 | 5.76 | 6.68 | 4.75 | 5.86 | 5.95 | 5.83 | 5.54 | 5.78 | 5.24 | 5.29 | 6.13 | 6.14 | 5.85 | 6.04 | 6.31 | 5.98 | 5.74 | — | — | — | |||||||
| 短期活動比率 (日数) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 売掛金のローテーション日数1 | 66 | 67 | 63 | 55 | 77 | 62 | 61 | 63 | 66 | 63 | 70 | 69 | 60 | 59 | 62 | 60 | 58 | 61 | 64 | — | — | — | |||||||
| ベンチマーク (日数) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 売掛金のローテーション日数競合 他社2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Abbott Laboratories | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Elevance Health Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Intuitive Surgical Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Medtronic PLC | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| UnitedHealth Group Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2016-06-30), 10-Q (報告日: 2016-03-31), 10-K (報告日: 2015-12-31), 10-Q (報告日: 2015-09-30), 10-Q (報告日: 2015-06-30), 10-Q (報告日: 2015-03-31), 10-K (報告日: 2014-12-31), 10-Q (報告日: 2014-09-30), 10-Q (報告日: 2014-06-30), 10-Q (報告日: 2014-03-31), 10-K (報告日: 2013-12-31), 10-Q (報告日: 2013-09-30), 10-Q (報告日: 2013-06-30), 10-Q (報告日: 2013-03-31), 10-K (報告日: 2012-12-31), 10-Q (報告日: 2012-09-30), 10-Q (報告日: 2012-06-30), 10-Q (報告日: 2012-03-31), 10-K (報告日: 2011-12-31), 10-Q (報告日: 2011-09-30), 10-Q (報告日: 2011-06-30), 10-Q (報告日: 2011-03-31).
1 Q2 2016 計算
売掛金のローテーション日数 = 365 ÷ 売掛金回転率
= 365 ÷ 5.54 = 66
2 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 売掛金回転率の傾向
- 2011年3月期から2012年6月期にかけて、売掛金回転率は一貫して上昇傾向を示しており、最大6.31まで増加している。この期間は、売掛金回収の効率性が向上していたことを示している。しかし、その後の2012年12月期から2014年12月期にかけては、回転率がやや低下し、5.24から5.95の範囲に推移している。この間は、売掛金の回収効率の改善が一時的に鈍化した可能性がある。2015年以降には回転率が再び安定し、4.75から6.68までの範囲で変動しているものの、2014年に比べてやや低い水準を示している。
- 売掛金のローテーション日数の動向
- 売掛金のローテーション日数は、2011年3月期以降、一般的に60日前後の範囲で推移しているが、2014年6月期に77日にピークを迎え、その後は67日や66日などやや長めの水準に落ち着いている。このピークは、売掛金回収の遅延や回収効率の低下を反映している可能性がある。その後は回収期間がやや短縮し、より効率的な管理が進んでいることを示唆している。ただし、2014年のピーク時と比較すると若干長い期間を要しており、回収業務に一定の改善余地が存在することも読み取れる。
- 全体的な評価
- 全体として、売掛金回転率は一定範囲内で推移しており、回収効率の改善と遅延の抑制が見られるものの、年による変動も存在している。回転日は2014年に一時的に長期化したが、その後は改善傾向にある。これらの動向は、売掛金管理の効率化や資金循環の改善を示す可能性がある一方、波動は経済環境や内部管理の変化に起因したものと考えられる。今後は引き続き売掛金回収の効率向上と安定化が重要となる。
運転サイクル
Baxter International Inc.、運転サイクル、計算式(四半期データ)
日数
| 2016/06/30 | 2016/03/31 | 2015/12/31 | 2015/09/30 | 2015/06/30 | 2015/03/31 | 2014/12/31 | 2014/09/30 | 2014/06/30 | 2014/03/31 | 2013/12/31 | 2013/09/30 | 2013/06/30 | 2013/03/31 | 2012/12/31 | 2012/09/30 | 2012/06/30 | 2012/03/31 | 2011/12/31 | 2011/09/30 | 2011/06/30 | 2011/03/31 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ | |||||||||||||||||||||||||||||
| 在庫のローテーション日数 | 97 | 105 | 101 | 95 | 194 | 161 | 153 | 156 | 167 | 173 | 167 | 184 | 161 | 157 | 149 | 150 | 144 | 145 | 140 | — | — | — | |||||||
| 売掛金のローテーション日数 | 66 | 67 | 63 | 55 | 77 | 62 | 61 | 63 | 66 | 63 | 70 | 69 | 60 | 59 | 62 | 60 | 58 | 61 | 64 | — | — | — | |||||||
| 短期活動比率 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 運転サイクル1 | 163 | 172 | 164 | 150 | 271 | 223 | 214 | 219 | 233 | 236 | 237 | 253 | 221 | 216 | 211 | 210 | 202 | 206 | 204 | — | — | — | |||||||
| ベンチマーク | |||||||||||||||||||||||||||||
| 運転サイクル競合 他社2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Abbott Laboratories | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Intuitive Surgical Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Medtronic PLC | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2016-06-30), 10-Q (報告日: 2016-03-31), 10-K (報告日: 2015-12-31), 10-Q (報告日: 2015-09-30), 10-Q (報告日: 2015-06-30), 10-Q (報告日: 2015-03-31), 10-K (報告日: 2014-12-31), 10-Q (報告日: 2014-09-30), 10-Q (報告日: 2014-06-30), 10-Q (報告日: 2014-03-31), 10-K (報告日: 2013-12-31), 10-Q (報告日: 2013-09-30), 10-Q (報告日: 2013-06-30), 10-Q (報告日: 2013-03-31), 10-K (報告日: 2012-12-31), 10-Q (報告日: 2012-09-30), 10-Q (報告日: 2012-06-30), 10-Q (報告日: 2012-03-31), 10-K (報告日: 2011-12-31), 10-Q (報告日: 2011-09-30), 10-Q (報告日: 2011-06-30), 10-Q (報告日: 2011-03-31).
1 Q2 2016 計算
運転サイクル = 在庫のローテーション日数 + 売掛金のローテーション日数
= 97 + 66 = 163
2 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 在庫のローテーション日数について
- 2012年の第2四半期以降、在庫のローテーション日数は徐々に増加傾向を示しており、2014年の第4四半期には約194日とピークに達している。その後は若干の変動はあるものの、全体として高値を維持し続けている。これは、在庫の回転が遅くなる傾向を反映しており、在庫管理の効率性に変化が生じている可能性が示唆される。
- 売掛金のローテーション日数について
- 売掛金の回収期間は、2012年を境に一時的に増加し、2013年第1四半期から2014年にかけてやや安定した後、2014年第4四半期に70日台に上昇した。その後は変動はあるものの、基本的には60日前後で推移している。売掛金の回収期間の増減は、請求・回収プロセスや信用管理に関する状況の変化を反映していると考えられる。
- 運転サイクルについて
- 運転サイクルは全期間を通じて増加傾向にあり、2012年の約204日から2014年には約271日まで到達している。これは在庫のローテーション日数と売掛金の回収期間の両方の増加を反映したものであり、運転効率の改善に時間がかかっていることを示している。なお、2016年の第2四半期には約163日まで短縮する局面もみられるが、全般的には長期化の傾向にあると評価できる。