企業価値対 FCFF 比率 (EV/FCFF)
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会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF)
Baxter International Inc., FCFF計算
百万米ドル
| 12ヶ月終了 | 2015/12/31 | 2014/12/31 | 2013/12/31 | 2012/12/31 | 2011/12/31 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| バクスターに帰属する当期純利益 | ||||||
| 非支配持分に帰属する当期純利益 | ||||||
| 現金以外の費用 | ||||||
| 貸借対照表項目の変更 | ||||||
| 営業活動によるキャッシュフロー | ||||||
| 支払利息(資産計上部分控除後、税引後)1 | ||||||
| 資産計上された利息費用(税引後)2 | ||||||
| 設備投資 | ||||||
| 会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF) |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2015-12-31), 10-K (報告日: 2014-12-31), 10-K (報告日: 2013-12-31), 10-K (報告日: 2012-12-31), 10-K (報告日: 2011-12-31).
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- 全体的なキャッシュフローの状況
- 営業活動によるキャッシュフローは、2011年から2014年にかけて堅調に推移し、年度ごとに一定の増加傾向を示している。特に2014年には過去最高水準に達している。ただし、2015年には大幅に減少し、1129百万米ドルとなったため、営業キャッシュフローの安定性に変化が見られる。
- フリーキャッシュフローの動向
- フリーキャッシュフロー（FCFF）は、2011年の1938百万米ドルから2014年の1539百万米ドルまで年を追うごとに減少傾向にある。2015年にはわずか428百万米ドルにまで落ち込み、過去数年間の平均的なパターンから乖離している。これにより、投資活動やその他の財務戦略において調整が必要と考えられる。
- パターンと洞察
- 営業活動によるキャッシュフローは大きな変動はあるものの、一定の水準を保ってきた一方で、フリーキャッシュフローの減少は、企業の投資活動や財務運営の変化を示唆している可能性がある。特に2015年の著しい減少は、企業の資金管理や事業戦略の変更を反映している可能性がある。今後のキャッシュフローの動向を注視する必要がある。
支払利息(税引き後)
Baxter International Inc.、支払利息、税引き後計算
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2015-12-31), 10-K (報告日: 2014-12-31), 10-K (報告日: 2013-12-31), 10-K (報告日: 2012-12-31), 10-K (報告日: 2011-12-31).
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2 2015 計算
支払利息(資本化部分控除後、税金) = 支払利息(資本化部分控除後) × EITR
= × =
3 2015 計算
資産計上利息、税金 = 資産計上された利息 × EITR
= × =
- 実効所得税率 (EITR)
- この指標は、全期間を通じて比較的一貫した約20%台の値を示し、2015年において大きく低下しています。特に2015年の8.2%への低下は、税負担の軽減や税戦略の変更を示唆する可能性があります。
- 支払利息(資産計上部分控除後、税引後)
- 支払利息は2011年の49百万米ドルから2014年には166百万米ドルに達し、その後微減して163百万米ドルとなっています。これは企業の借入コストの増加を反映しており、また資金調達の活動が増加した可能性も示唆されます。
- 資産計上された利息費用(税引後)
- 資産計上された利息費用は2011年の32百万米ドルから2014年の56百万米ドルまで増加し、その後若干減少して47百万米ドルとなっています。この傾向は、資本化された利息の額が増加したことを示し、資産の拡大や投資活動の活発化と関連している可能性があります。
- 総合的な見解
- 全体として、実効税率の大幅な低下とともに、支払利息と資産計上利息の増加が観察されます。これらの変化は、税負担の軽減や資本投資の増加を反映し、企業の資金調達および資産運用方針に何らかの改革や変動があった可能性を示唆しています。ただし、これらの指標はあくまで補助的な情報であり、詳細な財務構造や投資活動の内容については、さらなる財務資料の分析が必要とされます。
企業価値 FCFF 比率現在の
Baxter International Inc., EV/FCFF 計算、ベンチマークとの比較
| 選択した財務データ (百万米ドル) | |
| 企業価値 (EV) | |
| 会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF) | |
| バリュエーション比率 | |
| EV/FCFF | |
| ベンチマーク | |
| EV/FCFF競合 他社1 | |
| Abbott Laboratories | |
| Elevance Health Inc. | |
| Intuitive Surgical Inc. | |
| Medtronic PLC | |
| UnitedHealth Group Inc. | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2015-12-31).
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会社のEV / FCFFがベンチマークのEV / FCFFよりも低い場合、会社は比較的過小評価されています。
そうでなければ、会社のEV/FCFFがベンチマークのEV/FCFFよりも高い場合、その会社は相対的に過大評価されています。
企業価値 FCFF 比率史的
Baxter International Inc., EV/FCFF計算、ベンチマークとの比較
| 2015/12/31 | 2014/12/31 | 2013/12/31 | 2012/12/31 | 2011/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 企業価値 (EV)1 | ||||||
| 会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF)2 | ||||||
| バリュエーション比率 | ||||||
| EV/FCFF3 | ||||||
| ベンチマーク | ||||||
| EV/FCFF競合 他社4 | ||||||
| Abbott Laboratories | ||||||
| Elevance Health Inc. | ||||||
| Intuitive Surgical Inc. | ||||||
| Medtronic PLC | ||||||
| UnitedHealth Group Inc. | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2015-12-31), 10-K (報告日: 2014-12-31), 10-K (報告日: 2013-12-31), 10-K (報告日: 2012-12-31), 10-K (報告日: 2011-12-31).
- 全体的な企業価値（EV）の推移について
- 2011年から2014年にかけて、企業価値は一貫して増加傾向を示し、2013年のピークである44,093百万米ドルに達した。その後、2014年にわずかに縮小したものの、2015年には大きく減少し、20,781百万米ドルに落ち込んだ。この動向は、市場評価や企業の基本的な価値の変動を反映している可能性がある。
- フリーキャッシュフロー（FCFF）の変動とトレンド
- フリーキャッシュフローは、2011年から2014年まで徐々に増加し、2012年には2,095百万米ドルと最も高い値を記録した。その後、2014年には1,539百万米ドルに減少し、2015年には更に著しく低下し、428百万米ドルとなった。これらの変動は、企業のキャッシュ創出能力の一時的な改善と、その後の著しい低下を示しており、財務の健全性や投資環境の変動に関連していると考えられる。
- EV/FCFF比率の推移と示唆
- EV/FCFF比率は、2011年の17.67から2012年の18.6にやや上昇した後、2013年に23.38、2014年に28.38と上昇の勢いを加速させている。2015年には48.53に急増しており、この比率の上昇は、企業価値に対してフリーキャッシュフローの増加が追いついていないこと、あるいはキャッシュフローの縮小により企業評価の相対的な高まりを示唆していると考えられる。特に2015年の大幅な上昇は、財務上のストレスや市場評価の変化を反映している可能性がある。