ソルベンシー比率の分析
ソルベンシー比率は、長期負債比率とも呼ばれ、企業が長期債務を履行する能力を測定します。
ソルベンシー比率(サマリー)
Baxter International Inc.、ソルベンシーレシオ
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2015-12-31), 10-K (報告日: 2014-12-31), 10-K (報告日: 2013-12-31), 10-K (報告日: 2012-12-31), 10-K (報告日: 2011-12-31).
- 負債資本比率の推移
- 2011年から2014年にかけて、負債資本比率は増加し、2013年には1.08に達したが、その後2015年には0.74に低下していることから、負債と資本の比率の変動がみられる。特に2014年にかけて増加傾向が顕著であったが、2015年に逆方向への改善が見られる。
- 総資本に対する負債比率
- この比率は、2011年の0.44から2014年の0.53まで増加し、その後2015年には0.42へと低下している。これは、負債の総資本に対する割合が一時増加したものの、最終的には負債比率が低下し、より資本比率の高い状態へ戻ったことを示している。
- 負債総資産比率
- 2011年から2014年にかけて上昇し、2013年には0.35、2014年には0.36となったが、2015年には0.31へと低下している。これにより、総資産に対する負債の割合は、年次を通じて一時的に増加した後、2015年に改善傾向を見せていることがわかる。
- 財務レバレッジ比率
- この指標は2011年から2014年まで緩やかに増加し、2014年には3.19に至ったが、2015年には2.37と低下している。これは、財務レバレッジの水準が一時的に高まったものの、その後の調整によりレバレッジ比率が抑制されたことを示す。
- インタレスト・カバレッジ・レシオ
- 2011年には31.53と高い水準を示していたが、その後減少傾向にあり、2014年には15.6、最終的に2015年には3.93にまで低下している。この動きは、利息負担のカバー能力が年々低下していることを示し、資金調達のリスクが増大している可能性を示唆している。
- 固定料金カバー率
- この比率も同様に、2011年の10.52から2014年には6.85まで低下し、2015年には2.3にまで減少している。これにより、固定利息費用に対する収益のカバー能力が低下し、財務の安定性に対する懸念が浮上している。
- 総合的な見解
- これらの指標からは、負債比率やレバレッジの高まりとともに、利益の利息カバーや固定料金のカバー率が大きく低下している傾向が見て取れる。特に2015年のデータでは、財務の安全性や安定性に対する潜在的なリスクが増大していることを示していると評価できる。一方で、負債比率の一時的な増減は、資本構成の調整や財務戦略の変化を反映している可能性も考慮する必要がある。
負債比率
カバレッジ率
負債資本比率
Baxter International Inc.、負債資本比率計算、ベンチマークとの比較
| 2015/12/31 | 2014/12/31 | 2013/12/31 | 2012/12/31 | 2011/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 短期借入金 | 1,775) | 913) | 181) | 27) | 256) | |
| 長期債務およびリース債務の現在の満期 | 810) | 786) | 859) | 323) | 190) | |
| 長期債務およびリース債務(現在の満期を除く) | 3,935) | 7,606) | 8,126) | 5,580) | 4,749) | |
| 総負債 | 6,520) | 9,305) | 9,166) | 5,930) | 5,195) | |
| バクスターの株主資本合計 | 8,846) | 8,120) | 8,463) | 6,938) | 6,585) | |
| ソルベンシー比率 | ||||||
| 負債資本比率1 | 0.74 | 1.15 | 1.08 | 0.85 | 0.79 | |
| ベンチマーク | ||||||
| 負債資本比率競合 他社2 | ||||||
| Abbott Laboratories | — | — | — | — | — | |
| Elevance Health Inc. | — | — | — | — | — | |
| Intuitive Surgical Inc. | — | — | — | — | — | |
| Medtronic PLC | — | — | — | — | — | |
| UnitedHealth Group Inc. | — | — | — | — | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2015-12-31), 10-K (報告日: 2014-12-31), 10-K (報告日: 2013-12-31), 10-K (報告日: 2012-12-31), 10-K (報告日: 2011-12-31).
1 2015 計算
負債資本比率 = 総負債 ÷ バクスターの株主資本合計
= 6,520 ÷ 8,846 = 0.74
2 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 総負債の推移
- 2011年から2014年まで総負債は増加傾向にあり、特に2013年には9166百万米ドルに達している。2014年にほぼ横ばいとなった後、2015年には6520百万米ドルに減少しており、負債水準の変動が見られる。
- 株主資本の推移
- 株主資本は2011年の6585百万米ドルから2013年の8463百万米ドルまで増加し、その後2014年には8120百万米ドルに減少したが、2015年には8846百万米ドルと再び増加している。総じて資本の拡大傾向が続いていると解釈できる。
- 負債資本比率の変動
- 負債資本比率は2011年から2013年にかけて上昇し、2013年には1.08と高水準に達した。その後2014年にやや下落し、2015年には0.74と低下している。この変動は、負債と資本のバランスの変化を示していると考えられる。
- 総合的な分析
- 総負債の増減や負債資本比率の変動から、同期間において負債の比率が高まった時期と低下した時期が見られる。特に2013年には負債比率が高くなった一方で、2015年にはそれが大きく低下しており、財務構造の見直しや資本調達戦略の変化が影響している可能性がある。株主資本の増加は企業の資本基盤の強化を示し、財務の安定性向上に寄与したと解釈できる。
総資本に対する負債比率
Baxter International Inc.、総資本に対する負債比率計算、ベンチマークとの比較
| 2015/12/31 | 2014/12/31 | 2013/12/31 | 2012/12/31 | 2011/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 短期借入金 | 1,775) | 913) | 181) | 27) | 256) | |
| 長期債務およびリース債務の現在の満期 | 810) | 786) | 859) | 323) | 190) | |
| 長期債務およびリース債務(現在の満期を除く) | 3,935) | 7,606) | 8,126) | 5,580) | 4,749) | |
| 総負債 | 6,520) | 9,305) | 9,166) | 5,930) | 5,195) | |
| バクスターの株主資本合計 | 8,846) | 8,120) | 8,463) | 6,938) | 6,585) | |
| 総資本金 | 15,366) | 17,425) | 17,629) | 12,868) | 11,780) | |
| ソルベンシー比率 | ||||||
| 総資本に対する負債比率1 | 0.42 | 0.53 | 0.52 | 0.46 | 0.44 | |
| ベンチマーク | ||||||
| 総資本に対する負債比率競合 他社2 | ||||||
| Abbott Laboratories | — | — | — | — | — | |
| Elevance Health Inc. | — | — | — | — | — | |
| Intuitive Surgical Inc. | — | — | — | — | — | |
| Medtronic PLC | — | — | — | — | — | |
| UnitedHealth Group Inc. | — | — | — | — | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2015-12-31), 10-K (報告日: 2014-12-31), 10-K (報告日: 2013-12-31), 10-K (報告日: 2012-12-31), 10-K (報告日: 2011-12-31).
1 2015 計算
総資本に対する負債比率 = 総負債 ÷ 総資本金
= 6,520 ÷ 15,366 = 0.42
2 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 総負債の推移
- 総負債は2011年から2014年まで一貫して増加しており、2014年には9305百万米ドルに達している。その後、2015年に6520百万米ドルへ大きく減少しており、前年に比べて約28％の減少を示している。
- 総資本金の推移
- 総資本金は、2011年から2013年にかけて増加傾向を示し、2013年には17629百万米ドルに達した。その後2014年には17425百万米ドルへわずかに減少し、2015年には15366百万米ドルとさらに減少している。これにより、総資本金は全体的に増加傾向の後、やや減少に転じていることがわかる。
- 総資本に対する負債比率
- この比率は2011年から2014年まで着実に増加し、2014年には0.53を記録している。これは負債比率が高まったことを示しており、資本に対する負債の比率が上昇していたことを意味する。一方、2015年には0.42に低下しており、負債比率が大きく減少している。これにより、財務の健全性が改善された可能性が示唆される。
負債総資産比率
Baxter International Inc.、負債総資産比率計算、ベンチマークとの比較
| 2015/12/31 | 2014/12/31 | 2013/12/31 | 2012/12/31 | 2011/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 短期借入金 | 1,775) | 913) | 181) | 27) | 256) | |
| 長期債務およびリース債務の現在の満期 | 810) | 786) | 859) | 323) | 190) | |
| 長期債務およびリース債務(現在の満期を除く) | 3,935) | 7,606) | 8,126) | 5,580) | 4,749) | |
| 総負債 | 6,520) | 9,305) | 9,166) | 5,930) | 5,195) | |
| 総資産 | 20,975) | 25,917) | 25,869) | 20,390) | 19,073) | |
| ソルベンシー比率 | ||||||
| 負債総資産比率1 | 0.31 | 0.36 | 0.35 | 0.29 | 0.27 | |
| ベンチマーク | ||||||
| 負債総資産比率競合 他社2 | ||||||
| Abbott Laboratories | — | — | — | — | — | |
| Elevance Health Inc. | — | — | — | — | — | |
| Intuitive Surgical Inc. | — | — | — | — | — | |
| Medtronic PLC | — | — | — | — | — | |
| UnitedHealth Group Inc. | — | — | — | — | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2015-12-31), 10-K (報告日: 2014-12-31), 10-K (報告日: 2013-12-31), 10-K (報告日: 2012-12-31), 10-K (報告日: 2011-12-31).
1 2015 計算
負債総資産比率 = 総負債 ÷ 総資産
= 6,520 ÷ 20,975 = 0.31
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- 総負債の推移
- 2011年から2014年にかけて、総負債は増加傾向を示し、特に2012年から2013年にかけて大きく伸長している。ただし、2015年には減少に転じており、過去のピーク時よりも低水準に戻っている。
- 総資産の推移
- 総資産は、2011年から2014年にかけて緩やかに増加し、ピークは2014年に達している。2015年には総資産が減少しており、その前年の水準を下回る結果となった。
- 負債総資産比率の変動
- 負債総資産比率は2011年の0.27から、2013年にかけて0.35まで上昇し、負債比率が高まったことを示す。その後、2014年には0.36にピークに達し、2015年には0.31へと低下している。この変動は、負債水準の見直しや資産の変動によるものである可能性がある。
- 総負債と総資産の関係性
- 総負債と総資産は、ほぼ一致する動きを示しており、負債の増減が資産の変動に密接に連動していることが伺える。特に、総負債の上昇とともに資産も増え、逆に負債の減少に伴い資産も縮小している傾向が見られる。
- 総負債比率の重要性
- 負債総資産比率の変動から、財務のリスク管理の変化や資本構造の調整が反映されている可能性が示唆される。比率のピークに達した後の低下は、企業が財務リスクの抑制や資本の最適化を進めた兆候と考えられる。
財務レバレッジ比率
Baxter International Inc.、財務レバレッジ比率計算、ベンチマークとの比較
| 2015/12/31 | 2014/12/31 | 2013/12/31 | 2012/12/31 | 2011/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 総資産 | 20,975) | 25,917) | 25,869) | 20,390) | 19,073) | |
| バクスターの株主資本合計 | 8,846) | 8,120) | 8,463) | 6,938) | 6,585) | |
| ソルベンシー比率 | ||||||
| 財務レバレッジ比率1 | 2.37 | 3.19 | 3.06 | 2.94 | 2.90 | |
| ベンチマーク | ||||||
| 財務レバレッジ比率競合 他社2 | ||||||
| Abbott Laboratories | — | — | — | — | — | |
| Elevance Health Inc. | — | — | — | — | — | |
| Intuitive Surgical Inc. | — | — | — | — | — | |
| Medtronic PLC | — | — | — | — | — | |
| UnitedHealth Group Inc. | — | — | — | — | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2015-12-31), 10-K (報告日: 2014-12-31), 10-K (報告日: 2013-12-31), 10-K (報告日: 2012-12-31), 10-K (報告日: 2011-12-31).
1 2015 計算
財務レバレッジ比率 = 総資産 ÷ バクスターの株主資本合計
= 20,975 ÷ 8,846 = 2.37
2 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
総資産の推移については、2011年から2014年にかけて全体的に増加傾向を示し、最大値は2014年の約25,917百万米ドルであった。その後、2015年には総資産が約20,975百万米ドルへ減少しており、一時的な調整または資産構造の変化があった可能性が考えられる。
株主資本の推移を見ると、2011年から2013年にかけて着実に増加し、2013年には約8,463百万米ドルに達している。その後、2014年にはやや減少して約8,120百万米ドルとなり、2015年には再び増加して約8,846百万米ドルに回復している。全体として、株主資本は比較的安定して増加傾向にあるといえる。
財務レバレッジ比率については、2011年の2.9から2014年の3.19まで上昇を示し、資本に対する負債の割合が増加していたことを示唆している。しかしながら、2015年にはこの比率が2.37へ大きく低下しており、負債依存度の縮小または資本構造の改善があったと推測される。
全体として、総資産と株主資本は期間を通じて増加または安定して推移しており、財務レバレッジ比率の変動は負債構造の見直しやリスク管理の改善を反映している可能性がある。特に、2015年の比率の低下は、財務の安定性を高め、より自己資本中心の資本構造へ転換したことを示唆している。
インタレスト・カバレッジ・レシオ
Baxter International Inc.、インタレスト・カバレッジ・レシオ計算、ベンチマークとの比較
| 2015/12/31 | 2014/12/31 | 2013/12/31 | 2012/12/31 | 2011/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| バクスターに帰属する当期純利益 | 968) | 2,497) | 2,012) | 2,326) | 2,224) | |
| もっとその： 非支配持分に帰属する当期純利益 | —) | —) | —) | —) | 32) | |
| レス： 非継続事業からの利益(税引後) | 575) | 551) | —) | —) | —) | |
| もっとその： 所得税費用 | 35) | 493) | 537) | 563) | 553) | |
| もっとその： 利息 | 146) | 167) | 155) | 113) | 92) | |
| 利息・税引前利益 (EBIT) | 574) | 2,606) | 2,704) | 3,002) | 2,901) | |
| ソルベンシー比率 | ||||||
| インタレスト・カバレッジ・レシオ1 | 3.93 | 15.60 | 17.45 | 26.57 | 31.53 | |
| ベンチマーク | ||||||
| インタレスト・カバレッジ・レシオ競合 他社2 | ||||||
| Abbott Laboratories | — | — | — | — | — | |
| Elevance Health Inc. | — | — | — | — | — | |
| Intuitive Surgical Inc. | — | — | — | — | — | |
| Medtronic PLC | — | — | — | — | — | |
| UnitedHealth Group Inc. | — | — | — | — | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2015-12-31), 10-K (報告日: 2014-12-31), 10-K (報告日: 2013-12-31), 10-K (報告日: 2012-12-31), 10-K (報告日: 2011-12-31).
1 2015 計算
インタレスト・カバレッジ・レシオ = EBIT ÷ 利息
= 574 ÷ 146 = 3.93
2 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 財務指標の概要
-
2011年から2014年までの期間において、利息・税引前利益（EBIT）は一貫して高い水準を維持していたが、2015年には大きく減少し、前年比で約グロスのレベルに低下していることが観察される。
この期間中、利息費用は年々増加傾向にあり、2013年以降も安定して高いレベルを維持している。一方、インタレスト・カバレッジ・レシオは、2011年の31.53から2014年まで次第に低下し、最終的に2015年には約3.93まで落ち込んでいる。
- 傾向と変化
-
利息・税引前利益は、2011年から2014年までは比較的安定した高水準を示していたが、2015年に急落した。これは、収益性の悪化または一時的なコスト増加を示唆している可能性がある。
利息費用の増加は、会社の負債や資本コストの上昇を反映している可能性がある。特に2014年から2015年にかけての増加は、資金調達の条件変化や借入金の増加を示唆している可能性がある。
インタレスト・カバレッジ・レシオの劇的な低下は、利息支払能力の悪化を示しており、財務の安全性に対して懸念材料となるだろう。特に2015年の水準は、約4倍の利息費用に対して利息・税引前利益が非常に少なく、収益性の低下や財務の脆弱性を示唆している。
固定料金カバー率
Baxter International Inc.、固定料金カバー率計算、ベンチマークとの比較
| 2015/12/31 | 2014/12/31 | 2013/12/31 | 2012/12/31 | 2011/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| バクスターに帰属する当期純利益 | 968) | 2,497) | 2,012) | 2,326) | 2,224) | |
| もっとその： 非支配持分に帰属する当期純利益 | —) | —) | —) | —) | 32) | |
| レス： 非継続事業からの利益(税引後) | 575) | 551) | —) | —) | —) | |
| もっとその： 所得税費用 | 35) | 493) | 537) | 563) | 553) | |
| もっとその： 利息 | 146) | 167) | 155) | 113) | 92) | |
| 利息・税引前利益 (EBIT) | 574) | 2,606) | 2,704) | 3,002) | 2,901) | |
| もっとその： オペレーティングリース賃料 | 184) | 250) | 214) | 202) | 203) | |
| 固定費・税引前利益 | 758) | 2,856) | 2,918) | 3,204) | 3,104) | |
| 利息 | 146) | 167) | 155) | 113) | 92) | |
| オペレーティングリース賃料 | 184) | 250) | 214) | 202) | 203) | |
| 定額料金 | 330) | 417) | 369) | 315) | 295) | |
| ソルベンシー比率 | ||||||
| 固定料金カバー率1 | 2.30 | 6.85 | 7.91 | 10.17 | 10.52 | |
| ベンチマーク | ||||||
| 固定料金カバー率競合 他社2 | ||||||
| Abbott Laboratories | — | — | — | — | — | |
| Elevance Health Inc. | — | — | — | — | — | |
| Intuitive Surgical Inc. | — | — | — | — | — | |
| Medtronic PLC | — | — | — | — | — | |
| UnitedHealth Group Inc. | — | — | — | — | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2015-12-31), 10-K (報告日: 2014-12-31), 10-K (報告日: 2013-12-31), 10-K (報告日: 2012-12-31), 10-K (報告日: 2011-12-31).
1 2015 計算
固定料金カバー率 = 固定費・税引前利益 ÷ 定額料金
= 758 ÷ 330 = 2.30
2 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 全体的な傾向と変化
- 2011年から2015年にかけて、固定費・税引前利益は一定の水準を保っていたが、2015年には大幅に減少し、約2,undescore>758百万米ドルとなっている。
- 固定費・税引前利益の動向
- この指標は、年々変動が見られるものの、2012年と2013年には比較的高い水準を維持していたが、2014年にはやや減少し、その後2015年には著しく減少している。この変動は、コスト構造または販売・収益の変動による可能性が考えられる。
- 定額料金の動向と変動
- 定額料金は2011年から2014年にかけて徐々に増加傾向にあり、2014年には417百万米ドルに達した後、2015年には330百万米ドルへと減少している。この推移は、収益源の安定化を示唆する一方で、最後の年には収益の一時的な減少も示している可能性がある。
- 固定料金カバー率の変化
- 固定料金カバー率は2011年の10.52から2012年の10.17にわずかに下落し、その後2013年には7.91、2014年には6.85と緩やかに減少している。2015年には2.3まで著しく低下しており、収益の安定性や収益構造の変化を反映していると考えられる。この割合の低下は、固定料金がコストを十分にカバーしていない状況や、価格戦略の変化を示唆している可能性がある。
- 総合的な評価
- 2011年から2014年にかけて、収益や利益の指標は比較的安定または増加傾向にあった一方、2015年には全体として著しい低下が見られる。特に、固定料金カバー率の大幅な低下は、収益の収益性や価格戦略に何らかの調整が必要であることを示している。今後の財務状況の持続可能性を判断するには、更なる詳細な要因分析が必要である。