貸借対照表:負債と株主資本
貸借対照表は、債権者、投資家、アナリストに、会社のリソース(資産)とその資本源(資本および負債)に関する情報を提供します。通常、企業の資産の将来の収益能力に関する情報や、売掛金や棚卸資産から生じる可能性のあるキャッシュフローの指標も提供します。
負債は、過去の出来事から生じる会社の義務を表し、その決済は企業からの経済的利益の流出をもたらすと予想されています。
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Baxter International Inc.、連結貸借対照表:負債および株主資本
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2015-12-31), 10-K (報告日: 2014-12-31), 10-K (報告日: 2013-12-31), 10-K (報告日: 2012-12-31), 10-K (報告日: 2011-12-31).
- 全体の負債動向
- 2011年から2015年にかけて、総負債は着実に増加し、ピークは2014年において約17,761百万米ドルに達した。その後、2015年には約12,110百万米ドルに減少し、負債の一部返済またはリストラクチャリングが示唆される可能性がある。特に流動負債は微増傾向を示しており、長期負債も高水準を維持しつつも変動している。
- 負債構成の変化
- 短期借入金は2011年の256百万米ドルから2015年に1,775百万米ドルへ増加した一方、長期債務は同期間において高い水準で推移し、2014年には最大の8,126百万米ドルに達した後、2015年には3,935百万米ドルに減少した。長期債務およびリース負債の満期残高も一貫して高水準を維持している。
- 資本構成と株主資本
- 株主資本の合計は2011年の約6,585百万米ドルから2015年には8,846百万米ドルへ増加し、剰余金も同期間で上昇している。ただし、財務省の普通株式コストはマイナスで推移し、これは自己株式の買戻しや配当政策の調整を示唆する可能性がある。総資本も増加傾向にあり、企業の資本基盤は強化されていると考えられる。
- 流動性と短期負債
- 流動負債は2011年の4,857百万米ドルから2014年に6,042百万米ドルまで増加した後、2015年には約5,750百万米ドルへとやや縮小した。買掛金や未払負債は全期間を通じて高水準で推移しており、特に買掛金は2013年の1,103百万米ドルから2014年に1,264百万米ドルに増加したことが示されている。
- 長期負債と福利厚生負債
- 長期負債は2011年の4,749百万米ドルから2014年の8,126百万米ドルまで増加した後、2015年には3,935百万米ドルへと減少している。年金および従業員福利厚生負債も同じく高水準を維持し、2014年に2,748百万米ドルにピークを迎え、その後は2,041百万米ドルに低下した。これらの動きは、長期的な負債負担の調整や福利厚生コストの変動を反映している可能性がある。
- その他の負債とリザーブ
- 未払リベートや分離関連準備金、偶発支払債務は一定の変動を示しつつも、総じて企業のリスク管理や将来負担に備えた積立てが行われていることを示唆している。特に未払リベートは2014年の374百万米ドルから2015年には192百万米ドルへと減少した。
- 収益余剰と包括利益
- 剰余金は2013年以降の増加により、2014年には約13,227百万米ドルに達したが、2015年には約9,683百万米ドルに減少。その他の包括利益累計額は、2015年にプラスの返還を示し、過去のマイナスからの改善を示唆している。これらは、企業の純資産構造の安定化や利益剰余の蓄積を反映していると考えられる。
- 結論
- 全体的には、企業の負債および資本構成は多方面で変動しているものの、総負債のピーク後には縮小傾向にあり、株主資本の増加や資本の充実も確認できる。負債返済能力や資本の健全性については改善の兆しを見せており、財務構造の安定化に向けた調整が進行していると解釈できる。