Baxter International Inc. (NYSE:BAX)

無形固定資産に関する分析から、全体的な価値の変動が観察されます。特許を含む開発技術は、2011/12/31の11億米ドルから2013/12/31に21億4400万米ドルまで増加し、その後2015/12/31には17億4200万米ドルに減少しています。この変動は、研究開発活動のタイミングや、特定のプロジェクトの完了、または資産の減損による可能性があります。

その他の償却無形固定資産は、2011/12/31の2億7600万米ドルから2013/12/31の4億9400万米ドルまで増加し、その後2015/12/31には3億9300万米ドルに減少しています。この傾向は、買収や内部開発による無形固定資産の取得と、その後の償却による減少を示唆しています。

無期限の無形固定資産は、2011/12/31の3500万米ドルから2013/12/31の4億6500万米ドルまで大幅に増加し、その後2015/12/31には8600万米ドルに減少しています。この大きな変動は、ブランド価値の評価や、規制変更による無期限資産の再分類などが考えられます。

その他の無形固定資産の合計は、2011/12/31の14億1100万米ドルから2013/12/31の31億300万米ドルまで増加し、その後2015/12/31には22億2100万米ドルに減少しています。この変動は、上記の各項目の変動を反映しています。

償却累計額は、2011/12/31の-5億8500万米ドルから2014/12/31の-9億1400万米ドルまで一貫して増加し、2015/12/31には-8億7200万米ドルに減少しています。これは、無形固定資産の償却が進んでいることを示しています。

その他の無形固定資産、純額は、2011/12/31の8億2600万米ドルから2013/12/31の22億9400万米ドルまで増加し、その後2015/12/31には13億4900万米ドルに減少しています。この変動は、無形固定資産の取得と償却のバランスによって影響を受けています。

好意は、2011/12/31の23億1700万米ドルから2013/12/31の42億500万米ドルまで増加し、その後2015/12/31には26億8700万米ドルに減少しています。この変動は、買収活動の規模や、買収後の業績評価による減損の可能性を示唆しています。

のれんおよびその他の無形固定資産、純額は、2011/12/31の31億4300万米ドルから2013/12/31の64億9900万米ドルまで増加し、その後2015/12/31には40億3600万米ドルに減少しています。この変動は、無形固定資産全体の価値の変動を反映しています。

総資産は、2011年から2013年にかけて一貫して増加傾向にあります。2011年末の190億7300万米ドルから、2013年末には258億6900万米ドルへと増加しました。しかし、2014年末には259億1700万米ドルとわずかな増加に留まり、2015年末には209億7500万米ドルへと大幅に減少しています。

調整後総資産も、総資産と同様の傾向を示しています。2011年末の167億5600万米ドルから2014年末には220億4300万米ドルまで増加しましたが、2015年末には182億8800万米ドルへと減少しています。調整後総資産は、総資産よりも低い水準で推移しています。

バクスターの株主資本合計は、2011年末の65億8500万米ドルから2013年末には84億6300万米ドルへと増加しました。2014年末には81億2000万米ドルに減少し、2015年末には88億4600万米ドルへと再び増加しています。株主資本合計は、総資産の増加と連動して増加傾向にありますが、変動もみられます。

調整後バクスター株主資本合計は、2011年末の42億6800万米ドルから2015年末には61億5900万米ドルへと一貫して増加しています。2013年末と2014年末には横ばいの状態でしたが、2015年末には大幅な増加を見せています。調整後株主資本合計は、調整後総資産の増加に沿って増加しており、2015年末には調整後総資産に対する割合が上昇しています。

総資産の傾向

2011年から2013年にかけて増加、2014年に横ばい、2015年に大幅減少。

調整後総資産の傾向

総資産と同様の傾向。総資産よりも低い水準で推移。

株主資本合計の傾向

2011年から2013年にかけて増加、2014年に減少、2015年に再び増加。総資産の増加と連動。

調整後株主資本合計の傾向

一貫して増加。2015年末に大幅な増加。調整後総資産に対する割合が上昇。

総資産回転率は、2011/12/31の0.73から2015/12/31の0.48へと一貫して低下傾向にある。調整後の総資産回転率も同様に、0.83から0.55へと減少している。この傾向は、資産の効率的な活用が低下している可能性を示唆する。

財務レバレッジ比率は、2011/12/31の2.9から2015/12/31の2.37へと減少している。調整後の財務レバレッジ比率も、3.93から2.97へと低下している。これは、負債の利用度が低下していることを意味する。ただし、依然として調整後の比率は調整前よりも高い水準にある。

自己資本利益率は、2011/12/31の33.77%から2015/12/31の10.94%へと大幅に低下している。調整後の自己資本利益率も、52.11%から15.72%へと大きく減少している。この減少は、自己資本に対する収益性が低下していることを示している。

総資産利益率は、2011/12/31の11.66%から2015/12/31の4.62%へと低下している。調整後の総資産利益率も、13.27%から5.29%へと減少している。この傾向は、総資産に対する収益性が低下していることを示唆する。

全体として、これらの指標は、収益性および資産効率において、一貫した低下傾向を示している。特に自己資本利益率の低下は顕著であり、資本の効率的な活用が課題となっている可能性がある。財務レバレッジの低下は、リスク管理の強化を示唆する一方で、成長機会の逸失にもつながる可能性がある。

総資産回転率

資産の収益性を測る指標であり、低下傾向は資産の効率的な活用が低下している可能性を示唆する。

財務レバレッジ比率

負債の利用度を示す指標であり、低下傾向は負債の利用が減少していることを意味する。

自己資本利益率

自己資本に対する収益性を示す指標であり、低下傾向は資本の効率的な活用が課題となっている可能性を示唆する。

総資産利益率

総資産に対する収益性を示す指標であり、低下傾向は資産全体の収益性が低下していることを示唆する。

分析期間において、総資産は変動を示しています。2011年末の190億7300万米ドルから2013年末には258億6900万米ドルまで増加しましたが、その後2015年末には209億7500万米ドルに減少しています。調整後総資産も同様の傾向を示し、2011年末の167億5600万米ドルから2013年末には216億6400万米ドルまで増加し、2015年末には182億8800万米ドルに減少しています。

総資産回転率

総資産回転率は、2011年末の0.73から2015年末には0.48まで一貫して低下しています。これは、資産を売上高に変換する効率が低下していることを示唆しています。2014年末の0.64という数値は、分析期間中の最高値であり、その前後の年と比較して、資産の効率的な活用が見られました。

調整後総資産回転率

調整後総資産回転率も、総資産回転率と同様に、2011年末の0.83から2015年末には0.55まで低下しています。調整後の数値の方が高い水準で推移しているものの、傾向は同様であり、調整後の資産を活用して売上高を生み出す効率も低下していることを示唆しています。2012年末の0.79は、分析期間中の最高値であり、調整後総資産の効率的な活用が見られました。

総資産回転率と調整後総資産回転率の低下は、売上高の伸びが資産の増加に追いついていないか、あるいは資産の構成が売上高の効率的な創出に適していない可能性を示唆しています。特に、2013年末から2015年末にかけての回転率の低下は、経営陣が資産効率の改善に取り組む必要性を示唆していると考えられます。

総資産は、2011年末の19073百万米ドルから2013年末の25869百万米ドルまで増加傾向にありましたが、その後2015年末には20975百万米ドルまで減少しました。調整後総資産も同様の傾向を示し、2011年末の16756百万米ドルから2014年末の22043百万米ドルまで増加し、2015年末には18288百万米ドルまで減少しました。

バクスターの株主資本合計は、2011年末の6585百万米ドルから2013年末の8463百万米ドルまで増加しましたが、2014年末には8120百万米ドルまで減少し、2015年末には8846百万米ドルまで再び増加しました。調整後バクスター株主資本合計は、2011年末の4268百万米ドルから2015年末の6159百万米ドルまで、全体的に増加傾向にあります。ただし、2013年末の4258百万米ドルと2014年末の4246百万米ドルではわずかな減少が見られます。

財務レバレッジ比率

財務レバレッジ比率は、2011年の2.9から2014年の3.19まで上昇傾向にありましたが、2015年には2.37まで低下しました。これは、負債に対する資本の割合が減少したことを示唆しています。

財務レバレッジ比率(調整後)

調整後の財務レバレッジ比率は、2011年の3.93から2014年の5.19まで上昇傾向にありましたが、2015年には2.97まで大幅に低下しました。調整後の比率は、調整前の比率よりも常に高く、より高い財務リスクを示唆しています。2015年の大幅な低下は、調整後の負債の減少または資本の増加を示している可能性があります。

全体として、総資産と調整後総資産は増加傾向から減少傾向に転じました。株主資本合計は変動していますが、調整後株主資本合計は全体的に増加しています。財務レバレッジ比率は、調整前および調整後の両方で、2015年に大幅に低下しており、財務リスクの軽減を示唆しています。

分析期間において、株主資本合計は変動を示しています。2011年末の6585百万米ドルから2012年末には6938百万米ドルへと増加しましたが、2013年末には8463百万米ドルとピークに達した後、2014年末には8120百万米ドルへと減少しました。2015年末には8846百万米ドルと再び増加しています。全体として、株主資本合計は増加傾向にありますが、年間の変動が見られます。

調整後株主資本合計も同様の傾向を示しています。2011年末の4268百万米ドルから2012年末には4436百万米ドルへと増加し、2013年末には4258百万米ドル、2014年末には4246百万米ドルと減少しました。2015年末には6159百万米ドルと大幅に増加しています。調整後株主資本合計は、株主資本合計と比較して、より緩やかな変動を示しています。

自己資本利益率

自己資本利益率は、分析期間を通じて顕著な変動を示しています。2011年末の33.77%から2012年末には33.53%とわずかに減少した後、2013年末には23.77%と大幅に低下しました。2014年末には30.75%に回復しましたが、2015年末には10.94%と大幅に減少しています。この指標の変動は、収益性に対する自己資本の効率的な活用度の変化を示唆しています。

調整後自己資本利益率

調整後自己資本利益率は、自己資本利益率と同様に変動しています。2011年末の52.11%から2012年末には52.43%とわずかに増加し、2013年末には47.25%と減少しました。2014年末には58.81%と大幅に増加しましたが、2015年末には15.72%と大幅に減少しています。調整後自己資本利益率の変動幅は、自己資本利益率よりも大きく、調整項目の影響が収益性に与える影響を示唆しています。

自己資本利益率と調整後自己資本利益率の減少傾向は、2015年末に特に顕著であり、収益性の低下を示唆しています。一方、株主資本合計と調整後株主資本合計の増加は、財務レバレッジの増加またはその他の資本構成の変化を示唆している可能性があります。これらの指標の変化を総合的に考慮すると、収益性と資本構造の間に複雑な関係が存在することが示唆されます。

財務データに基づき、過去5年間の財務状況を分析します。総資産は、2011年末の190億7300万米ドルから2013年末には258億6900万米ドルまで増加しました。しかし、2014年末には259億1700万米ドルとほぼ横ばいとなり、2015年末には209億7500万米ドルまで減少しました。調整後総資産も同様の傾向を示し、2011年末の167億5600万米ドルから2013年末には216億6400万米ドルまで増加し、2015年末には182億8800万米ドルまで減少しています。

総資産利益率

総資産利益率は、2011年末の11.66%から2013年末には7.78%まで低下しました。その後、2014年末には9.63%に回復しましたが、2015年末には4.62%まで再び低下しました。この変動は、収益性に対する資産効率の変化を示唆しています。

調整後総資産利益率

調整後総資産利益率は、2011年末の13.27%から2013年末には9.29%まで低下しました。2014年末には11.33%に上昇しましたが、2015年末には5.29%まで低下しました。調整後の利益率は、調整前よりも高い水準で推移していますが、同様に低下傾向が見られます。調整後総資産利益率の変動は、調整後の収益性に対する資産効率の変化を示唆しています。

全体として、総資産と調整後総資産は増加後に減少しており、利益率は両方とも低下傾向にあります。これらの傾向は、収益性の低下、資産効率の低下、またはその両方の組み合わせを示唆している可能性があります。詳細な分析には、収益、費用、負債などの他の財務指標を考慮する必要があります。