Intuitive Surgical Inc. (NASDAQ:ISRG)

税引後営業利益（NOPAT）は、2020年から2024年にかけて変動しています。2021年には大幅な増加を見せましたが、2022年には減少に転じ、2023年に再び増加しました。2024年には、過去最高水準の22億4215万4千米ドルを記録し、継続的な成長傾向を示しています。

資本コストは、2020年から2024年まで一貫して18.99%で推移しており、安定した水準を維持しています。

投下資本は、2020年から2024年にかけて一貫して増加しています。2023年には71億5980万米ドルに達し、2024年にはさらに増加して77億9880万米ドルとなりました。これは、事業規模の拡大と成長戦略への投資を示唆しています。

経済的利益は、NOPATと同様に変動しています。2021年には大幅な増加を見せましたが、2022年には減少しました。2023年に増加した後、2024年には7億6091万4千米ドルに増加し、経済的価値の創出能力が向上していることを示しています。

NOPATと投下資本の関係

投下資本の増加に伴い、NOPATも増加傾向にありますが、その関係は一定ではありません。2022年のNOPATの減少は、投下資本の増加にもかかわらず、収益性の低下を示唆している可能性があります。

経済的利益と資本コストの関係

経済的利益は、資本コストを上回る利益を創出していることを示しています。2024年の経済的利益の増加は、資本効率の改善と株主価値の向上を示唆しています。

全体として、このデータは、事業の成長と収益性の改善を示唆しています。ただし、2022年のNOPATと経済的利益の減少は、将来の成長戦略を評価する上で考慮すべき点です。投下資本の継続的な増加は、さらなる成長の可能性を示唆していますが、資本効率の維持が重要となります。

当期純利益の推移

2020年度から2024年度までの期間において、当期純利益は一貫して増加傾向にある。特に2024年度には232万米ドルと前年に比べ大きく増加しており、収益性の改善が示唆される。これにより、会社の収益基盤の強化と利益拡大の傾向が示されている。

税引後営業利益（NOPAT）の動向

税引後営業利益（NOPAT）は2020年度の約1,149万米ドルから2024年度の約2,242万米ドルまで増加している。特に2024年度には前年に比べて大幅な増加が見られ、営業活動の効率化や収益性の改善を反映していると考えられる。これにより、経営の収益性向上に成功している可能性が示唆される。

総合的な見解

両指標ともに、2020年度から2024年度にかけて堅調な成長傾向を示していることから、企業の財務状況は改善していると評価できる。特に利益の増加は、製品やサービスの競争力向上やコスト管理の効率化に寄与している可能性がある。今後もこれらの成長傾向が持続するかどうかの注視が必要となるだろう。

所得税費用の推移

2020年度から2024年度までの期間において、所得税費用は全体的には増加傾向にあるが、その変動は比較的激しい。特に2022年度には大きな増加が見られ、その後2023年度には減少に転じているものの、2024年度には再び大きく増加している。これは、税負担の変動や税制上の要因の変化を示唆している可能性がある。

現金営業税の推移

現金営業税は、2020年度から2024年度までで着実に増加している。2020年度の8.2万ドルから2024年度の47.3万ドルへと、約5倍以上に増加している。この傾向は、企業の営業活動が拡大し、キャッシュベースの税金負担が増加していることを示していると解釈できる。また、2021年度以降は大きな伸びを見せており、営業規模の拡大や収益性の向上と関連している可能性が高い。

負債とリースの変動について

負債とリースの合計は2020年から2022年にかけて増加傾向を示しており、2023年には一時的に減少したものの、2024年には急激に増加している。特に2024年の総額は前年と比較して約1.6倍に増加しており、資本負債の増加が顕著である。

株主資本の推移

株主資本は2020年の9,731百万ドルから2024年には16,434百万ドルへと増加しており、総じて長期的に成長していることが示されている。特に2023年以降の増加は加速しており、資本基盤の強化と株主価値の拡大を示唆している。

投下資本の動向

投下資本は2020年の4,486百万ドルから2024年には7,798百万ドルに増加している。これは、資本投資の拡大と企業の成長戦略の一環としての資本投入が進んでいることを反映している。2023年以降の増加率も高く、積極的な資本投入が継続されていることが読み取れる。

総合的な分析

これらの財務データから、Intuitive Surgical Inc.は過去数年間にわたり、負債・リース負債の増加とともに、株主資本と投下資本の拡大を進めてきたことが明らかとなる。特に2024年の財務状況の変化は、資本の大幅な拡充と財務基盤の強化を示しており、今後の成長戦略や市場展望に対する積極的な取り組みが反映されている可能性がある。これらの変化は、事業拡大や設備投資の増加、または財務戦略の見直しによるものと推察される。

分析期間において、経済的利益は変動を示しています。2020年から2021年にかけて大幅な増加が見られましたが、2022年には大きく減少しました。その後、2023年に若干の回復が見られ、2024年には再び増加し、2021年の水準に近づいています。

一方、投下資本は一貫して増加傾向にあります。2020年から2024年にかけて、着実に増加しており、事業規模の拡大を示唆しています。

経済スプレッド比率は、経済的利益と投下資本の関係を示す指標であり、期間を通じて変動しています。2021年にはピークに達し、その後2022年に大幅に低下しました。2023年にはわずかに改善しましたが、2024年には大幅に上昇し、2021年の水準に匹敵する値を示しています。

経済的利益の変動

2020年から2021年にかけての増加は、売上高の増加やコスト管理の改善などが考えられます。2022年の減少は、市場環境の変化、競争の激化、または特定の事業部門の不調などが原因として考えられます。2024年の回復は、これらの要因が改善されたこと、または新たな成長戦略が奏功したことなどが考えられます。

投下資本の継続的な増加

投下資本の増加は、設備投資の増加、研究開発費の増加、または買収などが原因として考えられます。これは、将来の成長に向けた積極的な投資を示唆しています。

経済スプレッド比率の変動

経済スプレッド比率の変動は、経済的利益と投下資本のバランスの変化を示しています。2021年の高い比率は、投下資本に対して高い利益を生み出していることを示しています。2022年の低下は、利益の減少または投下資本の増加が原因として考えられます。2024年の上昇は、利益の増加または投下資本の効率的な活用が原因として考えられます。

全体として、経済的利益は変動しているものの、投下資本は着実に増加しており、経済スプレッド比率も改善傾向にあります。これらの傾向は、事業の成長と効率性の向上を示唆しています。

分析期間において、経済的利益は変動を示しています。2020年から2021年にかけて大幅な増加が見られましたが、2022年には大きく減少しました。その後、2023年に若干の回復が見られ、2024年には再び増加に転じ、2021年の水準に近づいています。

経済的利益

2020年の297,273千米ドルから2021年には842,097千米ドルへと増加し、2022年には163,293千米ドルに減少しました。2023年には237,051千米ドルに回復し、2024年には760,914千米ドルへと増加しました。

調整後収益は、分析期間を通じて一貫して増加傾向にあります。各年において、前年比で収益が増加しており、成長の勢いが持続していることを示唆しています。

調整後収益

2020年の4,375,500千米ドルから2021年には5,741,800千米ドル、2022年には6,246,500千米ドル、2023年には7,177,500千米ドル、そして2024年には8,383,300千米ドルへと増加しました。

経済利益率は、経済的利益の変動に連動して変動しています。2021年にはピークに達し、2022年には最低水準まで低下しました。2023年に若干の改善が見られ、2024年には大幅に上昇し、2021年の水準に近づいています。

経済利益率率

2020年の6.79%から2021年には14.67%へと増加し、2022年には2.61%に低下しました。2023年には3.3%に改善し、2024年には9.08%へと上昇しました。

調整後収益の継続的な増加と、経済利益率の2024年の上昇は、収益性の改善を示唆しています。しかし、経済的利益の変動は、収益の質や事業運営における潜在的なリスクを示唆している可能性があります。経済利益率の変動は、調整後収益に対する経済的利益の貢献度の変化を反映していると考えられます。