経済的付加価値 (EVA)
経済的利益
Abbott Laboratories、経済的利益計算
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
1 NOPAT. 詳しく見る »
2 資本コスト. 詳しく見る »
3 投下資本. 詳しく見る »
4 2025 計算
経済的利益 = NOPAT – 資本コスト × 投下資本
= 7,106 – 13.58% × 62,400 = -1,369
税引後営業利益（NOPAT）は、2021年から2023年にかけて減少傾向にあり、2023年には5,289百万米ドルまで低下した。しかし、その後は回復に転じ、2025年には7,106百万米ドルと期間内での最高水準に達している。
- 資本コストと投下資本の推移
- 資本コストは2021年の13.19%から2024年の13.66%まで緩やかに上昇し、2025年には13.58%へと微減している。投下資本は、2023年に59,651百万米ドルまで減少したものの、2025年には62,400百万米ドルとなり、概ね一定の範囲内で推移している。
- 経済的利益の推移と分析
- 経済的利益は全期間を通じてマイナスとなっており、NOPATが資本コストに基づく期待リターンを継続的に下回っている。特に2023年には-2,753百万米ドルまで赤字幅が拡大したが、2025年には-1,369百万米ドルまで改善している。
総じて、2023年を底として収益性は回復基調にあるが、投下資本に対する資本コストの負担が重く、実質的な価値創造に至っていない状況が続いている。
税引後営業利益 (NOPAT)
Abbott Laboratories, NOPAT計算
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
1 繰延税金費用の排除. 詳しく見る »
2 貸倒引当金の増額(減少)の追加.
3 リストラクチャリング計画の増額(減少)の追加、未収残高.
4 当期純利益に対する株式換算額の増加(減少)を追加.
5 2025 計算
資産計上されたオペレーティング・リースの支払利息 = オペレーティングリースの負債 × 割引率
= 1,207 × 3.90% = 47
6 2025 計算
支払利息の税制上の優遇措置 = 調整後支払利息 × 法定所得税率
= 540 × 21.00% = 113
7 税引後支払利息の当期純利益への追加.
8 2025 計算
投資収益の税金費用(利益) = 投資収益(税引前) × 法定所得税率
= 308 × 21.00% = 65
9 税引き後の投資収益の排除。
当期純利益は、2021年から2023年にかけて減少傾向にありましたが、2024年には大幅に増加し、2025年には若干減少しています。2021年の7071百万米ドルから2023年には5723百万米ドルへと低下し、2024年には13402百万米ドルと急増しました。しかし、2025年には6524百万米ドルに減少しています。この変動は、事業環境の変化、戦略的な意思決定、または一時的な要因の影響を受けている可能性があります。
- 当期純利益の推移
- 2021年: 7071百万米ドル
- 2022年: 6933百万米ドル
- 2023年: 5723百万米ドル
- 2024年: 13402百万米ドル
- 2025年: 6524百万米ドル
税引後営業利益（NOPAT）も、当期純利益と同様の傾向を示しています。2021年の7014百万米ドルから2023年には5289百万米ドルへと減少しましたが、2024年には5543百万米ドルに回復し、2025年には7106百万米ドルへと増加しています。NOPATの増加は、事業の効率性向上やコスト管理の改善を示唆している可能性があります。
- 税引後営業利益 (NOPAT) の推移
- 2021年: 7014百万米ドル
- 2022年: 6718百万米ドル
- 2023年: 5289百万米ドル
- 2024年: 5543百万米ドル
- 2025年: 7106百万米ドル
当期純利益とNOPATの推移を比較すると、両指標は連動していることがわかります。2024年の当期純利益の急増は、NOPATの増加と一致しています。しかし、2025年の当期純利益の減少は、NOPATの増加と矛盾しており、税金やその他の非営業的要因が利益に影響を与えている可能性が考えられます。全体として、これらの指標は、収益性と効率性の両面において、変動の大きい期間を示しています。
現金営業税
Abbott Laboratories、現金営業税計算
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
税金と現金営業税に関する財務データから、いくつかの重要な傾向が観察されます。
- 収益に対する税金
- 2021年から2022年にかけて、収益に対する税金は20.3%増加し、1140百万米ドルから1373百万米ドルへと増加しました。しかし、2023年には18.2%減少し、941百万米ドルとなりました。2024年には劇的な変化が見られ、税金はマイナス6389百万米ドルとなり、これは税務上の利益または税額控除の活用を示唆しています。2025年には大幅な回復が見られ、1942百万米ドルへと増加しました。この変動は、税制の変更、税務上の繰延資産の実現、または事業運営の変化に起因する可能性があります。
- 現金営業税
- 現金営業税は、2021年から2022年にかけて21.0%増加し、1759百万米ドルから2118百万米ドルへと増加しました。2023年には11.3%減少し、1463百万米ドルとなりました。2024年には11.1%増加し、1626百万米ドルとなりました。2025年には4.9%減少し、1550百万米ドルとなりました。全体的に、現金営業税は比較的安定していますが、年間の変動は、売上高の変化、運転資本の変動、または税務上の支払い時期のずれを反映している可能性があります。
収益に対する税金と現金営業税の間の乖離は、税務上の繰延資産、税額控除、または会計上の差異によって説明される可能性があります。特に2024年の収益に対する税金のマイナス値は、詳細な調査を必要とする特筆すべき点です。
投下資本
Abbott Laboratories、投下資本計算 (資金調達アプローチ)
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
1 資産計上オペレーティング・リースの追加。
2 資産および負債からの繰延税金の排除. 詳しく見る »
3 未収金引当金の追加。
4 リストラクチャリングプランの追加、未収残高.
5 アボットの株主の投資総額に株式相当額を追加.
6 その他の包括利益の累計額の除去。
7 進行中の建設の減算.
8 市場性のある有価証券の差し引き.
報告された負債とリースの合計は、2021年から2025年にかけて一貫して減少傾向にあります。2021年の19251百万米ドルから、2025年には14136百万米ドルまで減少しています。この減少は、負債の返済、またはリース契約の縮小を示唆している可能性があります。
アボット株主の投資総額は、2021年から2025年にかけて増加傾向にあります。2021年の35802百万米ドルから、2025年には52130百万米ドルまで増加しています。この増加は、利益の再投資、新規株式の発行、または株価の上昇による可能性があります。
投下資本は、2021年から2023年まで減少傾向にありましたが、2024年と2025年には増加に転じています。2021年の62076百万米ドルから、2023年には59651百万米ドルまで減少しました。その後、2024年には60086百万米ドル、2025年には62400百万米ドルと増加しています。この変動は、事業運営における資本配分の変化、または資産の売却と取得を示唆している可能性があります。
- 負債と資本の構成比率
- 負債と株主の投資総額の比率は、2021年には0.54、2022年には0.49、2023年には0.41、2024年には0.32、2025年には0.27と低下しています。これは、財務レバレッジが低下し、自己資本比率が向上していることを示唆しています。
全体として、これらの財務データは、負債の減少と株主投資の増加、そして投下資本の変動を示しています。負債の減少と株主投資の増加は、財務健全性の改善を示唆している可能性があります。投下資本の変動については、さらなる分析が必要ですが、事業戦略の変化や資産の再編に関連している可能性があります。
資本コスト
Abbott Laboratories、資本コスト計算
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | 194,985) | 194,985) | ÷ | 208,964) | = | 0.93 | 0.93 | × | 14.34% | = | 13.38% | ||
| 現在の満期を含む長期債務3 | 12,772) | 12,772) | ÷ | 208,964) | = | 0.06 | 0.06 | × | 3.83% × (1 – 21.00%) | = | 0.18% | ||
| オペレーティングリースの負債4 | 1,207) | 1,207) | ÷ | 208,964) | = | 0.01 | 0.01 | × | 3.90% × (1 – 21.00%) | = | 0.02% | ||
| トータル: | 208,964) | 1.00 | 13.58% | ||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31).
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | 233,995) | 233,995) | ÷ | 248,855) | = | 0.94 | 0.94 | × | 14.34% | = | 13.48% | ||
| 現在の満期を含む長期債務3 | 13,710) | 13,710) | ÷ | 248,855) | = | 0.06 | 0.06 | × | 3.82% × (1 – 21.00%) | = | 0.17% | ||
| オペレーティングリースの負債4 | 1,150) | 1,150) | ÷ | 248,855) | = | 0.00 | 0.00 | × | 3.60% × (1 – 21.00%) | = | 0.01% | ||
| トータル: | 248,855) | 1.00 | 13.66% | ||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31).
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | 197,828) | 197,828) | ÷ | 213,791) | = | 0.93 | 0.93 | × | 14.34% | = | 13.27% | ||
| 現在の満期を含む長期債務3 | 14,769) | 14,769) | ÷ | 213,791) | = | 0.07 | 0.07 | × | 3.63% × (1 – 21.00%) | = | 0.20% | ||
| オペレーティングリースの負債4 | 1,194) | 1,194) | ÷ | 213,791) | = | 0.01 | 0.01 | × | 3.40% × (1 – 21.00%) | = | 0.02% | ||
| トータル: | 213,791) | 1.00 | 13.48% | ||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31).
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | 185,508) | 185,508) | ÷ | 202,994) | = | 0.91 | 0.91 | × | 14.34% | = | 13.10% | ||
| 現在の満期を含む長期債務3 | 16,313) | 16,313) | ÷ | 202,994) | = | 0.08 | 0.08 | × | 3.43% × (1 – 21.00%) | = | 0.22% | ||
| オペレーティングリースの負債4 | 1,173) | 1,173) | ÷ | 202,994) | = | 0.01 | 0.01 | × | 2.90% × (1 – 21.00%) | = | 0.01% | ||
| トータル: | 202,994) | 1.00 | 13.34% | ||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31).
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | 205,957) | 205,957) | ÷ | 228,310) | = | 0.90 | 0.90 | × | 14.34% | = | 12.94% | ||
| 現在の満期を含む長期債務3 | 21,152) | 21,152) | ÷ | 228,310) | = | 0.09 | 0.09 | × | 3.36% × (1 – 21.00%) | = | 0.25% | ||
| オペレーティングリースの負債4 | 1,201) | 1,201) | ÷ | 228,310) | = | 0.01 | 0.01 | × | 2.70% × (1 – 21.00%) | = | 0.01% | ||
| トータル: | 228,310) | 1.00 | 13.19% | ||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31).
経済スプレッド比率
Abbott Laboratories、経済普及率計算、ベンチマークとの比較
| 2025/12/31 | 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 経済的利益1 | (1,369) | (2,667) | (2,753) | (1,455) | (1,176) | |
| 投下資本2 | 62,400) | 60,086) | 59,651) | 61,288) | 62,076) | |
| パフォーマンス比 | ||||||
| 経済スプレッド比率3 | -2.19% | -4.44% | -4.61% | -2.37% | -1.89% | |
| ベンチマーク | ||||||
| 経済スプレッド比率競合 他社4 | ||||||
| Elevance Health Inc. | -0.84% | -0.42% | -0.75% | 0.29% | 1.60% | |
| Intuitive Surgical Inc. | 0.58% | 3.15% | -3.30% | -3.58% | 12.03% | |
| Medtronic PLC | -4.68% | -6.47% | -6.25% | -5.01% | -6.65% | |
| UnitedHealth Group Inc. | -0.82% | 0.31% | 5.21% | 4.25% | 4.10% | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
1 経済的利益. 詳しく見る »
2 投下資本. 詳しく見る »
3 2025 計算
経済スプレッド比率 = 100 × 経済的利益 ÷ 投下資本
= 100 × -1,369 ÷ 62,400 = -2.19%
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
2021年から2025年にかけての財務指標の推移は、資本効率の低下とその後の回復傾向を示している。
- 経済的利益の推移
- 2021年の-1,176百万米ドルから、2023年には-2,753百万米ドルまで赤字幅が拡大し、底を打った。その後、2024年には-2,667百万米ドル、2025年には-1,369百万米ドルへと改善しており、利益創出能力が回復に向かっている。
- 投下資本の変動
- 投下資本は2021年の62,076百万米ドルから2023年の59,651百万米ドルまで緩やかに減少したが、2024年以降は増加に転じ、2025年には62,400百万米ドルに達している。全体として、資本規模は一定の水準で安定的に維持されている。
- 経済スプレッド比率の動向
- 2021年の-1.89%から2023年には-4.61%まで低下し、資本コストに対する収益性の乖離が最大となった。しかし、2024年の-4.44%を経て、2025年には-2.19%まで上昇しており、資本効率が改善傾向にあることが認められる。
経済利益率率
Abbott Laboratories、経済利益率率計算、ベンチマークとの比較
| 2025/12/31 | 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 経済的利益1 | (1,369) | (2,667) | (2,753) | (1,455) | (1,176) | |
| 売り上げ 高 | 44,328) | 41,950) | 40,109) | 43,653) | 43,075) | |
| パフォーマンス比 | ||||||
| 経済利益率率2 | -3.09% | -6.36% | -6.86% | -3.33% | -2.73% | |
| ベンチマーク | ||||||
| 経済利益率率競合 他社3 | ||||||
| Elevance Health Inc. | -0.35% | -0.19% | -0.31% | 0.12% | 0.75% | |
| Intuitive Surgical Inc. | 0.65% | 2.93% | -3.29% | -3.09% | 9.47% | |
| Medtronic PLC | -9.81% | -13.71% | -14.11% | -10.99% | -15.95% | |
| UnitedHealth Group Inc. | -0.37% | 0.15% | 2.59% | 2.18% | 2.01% | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
1 経済的利益. 詳しく見る »
2 2025 計算
経済利益率率 = 100 × 経済的利益 ÷ 売り上げ 高
= 100 × -1,369 ÷ 44,328 = -3.09%
3 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
売上高は2021年から2022年にかけて微増したが、2023年には40,109百万米ドルまで一時的に減少した。しかし、その後は回復基調にあり、2025年には期間中の最高額である44,328百万米ドルに達している。
- 経済的利益の推移
- 経済的利益は、分析期間の全年度においてマイナスの水準で推移している。2021年の-1,176百万米ドルから赤字幅が拡大し、2023年には-2,753百万米ドルと底を打った。その後は改善傾向にあり、2025年には-1,369百万米ドルまで赤字幅が縮小している。
- 経済利益率の変動
- 経済利益率は経済的利益の傾向に連動しており、2023年に-6.86%と最低値を記録した。その後は回復し、2025年には-3.09%まで上昇している。これは、直近において資本効率が改善に向かっていることを示唆している。
全体的な傾向として、2023年に売上高および経済的指標の双方が悪化したものの、その後はV字回復の傾向を示しており、特に2025年には売上高の拡大とともに経済的損失の縮小が進んでいることが確認できる。