Abbott Laboratories (NYSE:ABT)

税引後営業利益（NOPAT）は、2020年から2021年にかけて大幅な増加を示し、4838百万米ドルから7014百万米ドルへと増加しました。しかし、2022年には6718百万米ドルに減少し、その後2023年には5289百万米ドルへと減少しました。2024年には若干回復し、5601百万米ドルとなりました。全体として、NOPATは変動傾向にあります。

資本コストは、2020年の11.4%から2024年の11.81%まで、一貫して上昇しています。この上昇は緩やかですが、資金調達コストが増加していることを示唆しています。

投下資本は、2020年の60387百万米ドルから2021年の62076百万米ドルへと増加しましたが、その後2022年には61288百万米ドル、2023年には59651百万米ドルへと減少しました。2024年には60065百万米ドルに若干増加しました。投下資本は全体的に安定していますが、2023年に減少したことが注目されます。

経済的利益は、すべての期間においてマイナスであり、価値創造の観点からは課題が示唆されます。2020年には-2044百万米ドル、2021年には-75百万米ドル、2022年には-354百万米ドル、2023年には-1668百万米ドル、2024年には-1496百万米ドルとなっています。経済的利益は2023年に最も大きくマイナスとなり、2024年には若干改善しましたが、依然としてマイナスです。NOPATの変動と資本コストの上昇が、経済的利益のマイナスに影響を与えていると考えられます。

NOPATの傾向

2020年から2021年にかけて増加し、その後減少、2024年に若干回復。

資本コストの傾向

一貫して上昇。

投下資本の傾向

全体的に安定しているが、2023年に減少。

経済的利益の傾向

すべての期間においてマイナスであり、2023年に最も大きくマイナス。

当期純利益の推移

2020年から2021年にかけて、当期純利益は大幅に増加し、その後は2022年にやや減少したものの、2023年には再び減少しています。しかしながら、2024年には再び著しい増加を示し、過去の水準を大きく超えました。これにより、2024年の純利益は最も高い水準となっています。

税引後営業利益（NOPAT）の動向

この指標は、2020年と2021年にかけて顕著に増加し、2022年以降は若干の減少をみせています。2023年には再び低下しましたが、2024年にはわずかに回復し、過去の高水準に比べて均衡した値となっています。これにより、営業ベースの収益力は2021年から2022年にかけてピークを迎え、その後緩やかに調整されていることが示唆されます。

全体的な傾向

両指標はいずれも2020年から2021年にかけて著しい増加を示しており、この期間中に収益力や純利益が明確に向上したことがうかがえます。2022年から2023年にかけては若干の減少または停滞傾向が見られるものの、2024年には再び大きな増加に転じ、収益の好調さを示しています。特に2024年の純利益の増加は顕著であり、収益力の向上や事業環境の改善が反映された可能性があります。

継続事業からの利益に対する税金

この指標は、各年度において継続事業の利益に対して支払われた税金の金額を示している。2020年から2022年にかけては上昇傾向にあり、2020年には約497百万米ドルであった税金が、2022年には1373百万米ドルに増加している。しかし、2023年には一時的に減少し、941百万米ドルとなった。その後、2024年にはマイナスに転じ、-6389百万米ドルとなっており、税金負担の大きな変動が見られる。この負の値は、税務上の調整や一時的な特別項目が影響している可能性を示唆している。

現金営業税

現金で支払われる営業税の金額を示しており、2020年から2024年までの期間で一定の変動を見せている。2020年の718百万米ドルから、2021年と2022年にかけて増加し、2022年には2118百万米ドルに達している。2023年にはやや減少して1463百万米ドルに落ち着き、その後2024年には1626百万米ドルに増加している。これらの変動は、税負担の調整や事業規模の変化に伴う支払額の変動を反映していると考えられる。全体として、2021年から2024年にかけて一定の高水準を維持していることから、税務負担に関する一定の安定性とともに、短期的には変動も存在していることが示されている。

負債とリースの総額の推移

期間を通じて、報告された負債とリースの合計は減少傾向にある。2020年の19890百万米ドルから2024年の15275百万米ドルまで、累積となる負債が継続的に縮小しており、財務の健全性改善や資本構成の最適化が進んでいる可能性が示唆される。

株主投資総額の推移

アボット株主の投資総額は、2020年の32784百万米ドルから2024年の47664百万米ドルへと着実に増加している。この増加は、企業の資本拡充や株主価値向上の努力を反映しており、株主からの信頼や投資意欲が高まっていることを示唆している。

投下資本の推移

投下資本については、2020年の60387百万米ドルから2024年の60065百万米ドルにかけて、ほぼ横ばいの推移を示している。これは企業の資本構造が比較的安定していることを示し、資本効率の変動は限定的であると考えられる。

分析期間において、経済的利益は変動を示しています。2020年には-2044百万米ドルという大きな損失を計上し、2021年には-75百万米ドルへと改善しました。しかし、2022年には再び-354百万米ドルに悪化し、2023年には-1668百万米ドル、2024年には-1496百万米ドルと、損失が拡大しています。全体として、経済的利益は分析期間を通じて不安定であり、特に近年は損失が顕著です。

一方、投下資本は比較的安定しています。2020年の60387百万米ドルから、2021年には62076百万米ドルへと増加し、2022年には61288百万米ドル、2023年には59651百万米ドルと減少しました。2024年には60065百万米ドルと、ほぼ2020年の水準に戻っています。投下資本は、期間を通じて大きな変動は見られず、一定の水準を維持していると考えられます。

経済スプレッド比率

経済スプレッド比率は、投下資本に対する経済的利益の効率性を示します。2020年には-3.39%でしたが、2021年には-0.12%に大幅に改善しました。しかし、2022年には-0.58%に悪化し、2023年には-2.8%と大幅に低下しました。2024年には-2.49%と若干改善しましたが、依然として低い水準にあります。この比率の推移は、経済的利益の変動と一致しており、特に近年は効率性が低下していることを示唆しています。

経済的利益の継続的な損失と、経済スプレッド比率の低下は、投下資本の効率的な活用が課題となっている可能性を示唆しています。投下資本は安定しているものの、それに見合う収益を上げられていない状況が続いていると考えられます。今後の戦略においては、収益性の改善と、投下資本の効率的な活用が重要なポイントとなるでしょう。

分析期間において、経済的利益は変動を示しています。2020年には-2044百万米ドルという大きな損失を計上し、2021年には-75百万米ドルへと改善しましたが、2022年には-354百万米ドルに再び悪化しました。2023年には-1668百万米ドルと損失が拡大し、2024年には-1496百万米ドルと若干の改善が見られますが、依然として損失の状態が続いています。

売り上げ高

売り上げ高は、2020年の34608百万米ドルから2021年には43075百万米ドルへと大幅に増加しました。2022年には43653百万米ドルとさらに増加しましたが、2023年には40109百万米ドルと減少しました。2024年には41950百万米ドルと再び増加傾向に転じています。

経済利益率率は、売り上げ高の増加と経済的利益の変動に連動して変化しています。2020年には-5.91%と大幅なマイナス率を記録し、2021年には-0.17%に改善されました。しかし、2022年には-0.81%に悪化し、2023年には-4.16%と大幅に低下しました。2024年には-3.57%と若干改善が見られますが、依然としてマイナス状態です。経済利益率率の推移は、売り上げ高の増加だけでは利益に繋がっていない可能性を示唆しています。

全体として、売り上げ高は増加傾向にあるものの、経済的利益は不安定であり、経済利益率率は低い水準で推移しています。この状況は、コスト増加、競争激化、またはその他の要因が利益に影響を与えている可能性を示唆しています。経済的利益の改善には、収益性の向上策が必要であると考えられます。