企業価値対 FCFF 比率 (EV/FCFF)
会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF)
Elevance Health Inc., FCFF計算
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
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営業活動によるネットキャッシュは、2021年から2023年まで減少傾向にあります。2021年の8364百万米ドルから、2023年には8061百万米ドルへと低下しています。しかし、2023年から2025年までの期間では、減少幅が拡大し、2025年には4290百万米ドルまで減少しています。この傾向は、営業活動から生み出されるキャッシュフローの弱体化を示唆しています。
- 営業活動によるネットキャッシュの推移
- 2021年: 8364百万米ドル
- 2022年: 8399百万米ドル
- 2023年: 8061百万米ドル
- 2024年: 5808百万米ドル
- 2025年: 4290百万米ドル
会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF)も、営業活動によるネットキャッシュと同様に、一貫して減少しています。2021年の7909百万米ドルから、2025年には4364百万米ドルまで低下しています。この減少は、2024年と2025年の期間に加速しており、投資や配当などの資金調達能力に影響を与える可能性があります。
- 会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF)の推移
- 2021年: 7909百万米ドル
- 2022年: 7927百万米ドル
- 2023年: 7567百万米ドル
- 2024年: 5487百万米ドル
- 2025年: 4364百万米ドル
両方の指標において、減少傾向が確認されることから、キャッシュフロー創出力の低下が懸念されます。この傾向の背景には、事業環境の変化、コスト構造の変化、または投資戦略の変化などが考えられます。今後の動向を注視し、詳細な要因分析を行うことが重要です。
支払利息(税引き後)
Elevance Health Inc.、支払利息、税引き後計算
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
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2 2025 計算
支払利息、税金 = 支払利息 × EITR
= 1,410 × 15.60% = 220
実効所得税率は、2021年の23.1%から2022年の22.5%へ、2023年には22.3%と一貫して低下しました。しかし、2024年には24.5%に上昇し、2025年には15.6%へと大幅に減少しています。この変動は、税制改正、税額控除の利用、または課税所得の構成の変化など、複数の要因によって引き起こされた可能性があります。
- 実効所得税率 (EITR)
- 2021年から2023年にかけての低下傾向は、税務上の利益の増加、または税額控除の活用によるものと考えられます。2024年の上昇は、一時的な要因、または税制環境の変化による可能性があります。2025年の大幅な低下は、将来の税務戦略の変更、または税制上の優遇措置の適用を示唆している可能性があります。
支払利息（税引き後）は、2021年の632百万米ドルから2022年の680百万米ドル、2023年の802百万米ドル、2024年の935百万米ドルへと一貫して増加しています。2025年には1190百万米ドルと、さらに増加しています。この継続的な増加は、借入金の増加、金利の上昇、または両方の組み合わせによるものと考えられます。利息費用の増加は、企業の財務レバレッジの増加を示唆しており、将来の財務リスクに影響を与える可能性があります。
- 支払利息(税引き後)
- 継続的な増加傾向は、事業拡大のための資金調達、または既存の債務の借り換えによる可能性があります。利息費用の増加は、キャッシュフローに影響を与え、将来の投資能力を制限する可能性があります。債務水準と利息費用の継続的な監視は、財務の健全性を維持するために重要です。
企業価値 FCFF 比率現在の
Elevance Health Inc., EV/FCFF 計算、ベンチマークとの比較
| 選択した財務データ (百万米ドル) | |
| 企業価値 (EV) | 72,492) |
| 会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF) | 4,364) |
| バリュエーション比率 | |
| EV/FCFF | 16.61 |
| ベンチマーク | |
| EV/FCFF競合 他社1 | |
| Abbott Laboratories | 29.79 |
| Intuitive Surgical Inc. | 69.06 |
| Medtronic PLC | 25.09 |
| UnitedHealth Group Inc. | 13.42 |
| EV/FCFFセクター | |
| ヘルスケア機器&サービス | 20.60 |
| EV/FCFF産業 | |
| 医療 | 26.13 |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31).
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会社のEV / FCFFがベンチマークのEV / FCFFよりも低い場合、会社は比較的過小評価されています。
そうでなければ、会社のEV/FCFFがベンチマークのEV/FCFFよりも高い場合、その会社は相対的に過大評価されています。
企業価値 FCFF 比率史的
Elevance Health Inc., EV/FCFF計算、ベンチマークとの比較
| 2025/12/31 | 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 企業価値 (EV)1 | 70,889) | 85,443) | 107,367) | 105,582) | 100,728) | |
| 会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF)2 | 4,364) | 5,487) | 7,567) | 7,927) | 7,909) | |
| バリュエーション比率 | ||||||
| EV/FCFF3 | 16.24 | 15.57 | 14.19 | 13.32 | 12.74 | |
| ベンチマーク | ||||||
| EV/FCFF競合 他社4 | ||||||
| Abbott Laboratories | — | 35.21 | 36.51 | 23.24 | 23.47 | |
| Intuitive Surgical Inc. | 65.94 | 153.43 | 170.92 | 85.45 | 56.01 | |
| Medtronic PLC | 22.40 | 20.58 | 26.54 | 20.32 | 33.84 | |
| UnitedHealth Group Inc. | — | 20.57 | 17.59 | 19.30 | 22.21 | |
| EV/FCFFセクター | ||||||
| ヘルスケア機器&サービス | — | 25.57 | 22.68 | 20.44 | 23.51 | |
| EV/FCFF産業 | ||||||
| 医療 | — | 24.05 | 25.98 | 18.66 | 17.80 | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
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3 2025 計算
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 70,889 ÷ 4,364 = 16.24
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分析期間において、企業価値は変動を示しています。2021年末の100,728百万米ドルから2022年末には105,582百万米ドルへと増加しましたが、2023年末には107,367百万米ドルでピークに達した後、2024年末には85,443百万米ドル、2025年末には70,889百万米ドルと減少傾向にあります。
会社へのフリーキャッシュフローは、全体的に減少傾向にあります。2021年末の7,909百万米ドルから2022年末には7,927百万米ドルとわずかに増加しましたが、その後、2023年末には7,567百万米ドル、2024年末には5,487百万米ドル、2025年末には4,364百万米ドルと一貫して減少しています。
- EV/FCFF
- EV/FCFF比率は、分析期間を通じて一貫して上昇しています。2021年末の12.74から、2022年末には13.32、2023年末には14.19、2024年末には15.57、そして2025年末には16.24へと増加しています。この上昇は、企業価値と比較してフリーキャッシュフローが相対的に減少していることを示唆しています。
企業価値の減少とフリーキャッシュフローの減少が組み合わさることで、EV/FCFF比率の上昇が加速されています。この傾向は、投資家が将来のキャッシュフローに対してより高い評価を要求しているか、または事業環境の変化により、将来のキャッシュフロー創出力に対する懸念が高まっている可能性を示唆しています。