企業価値対 FCFF 比率 (EV/FCFF)
会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF)
Abbott Laboratories, FCFF計算
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
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- キャッシュフローの動向
- 営業活動によるネットキャッシュフローは、2020年から2021年にかけて顕著に増加し、2021年には約1億5352万ドルのピークに達した。その後、2022年には若干の減少を見せたものの、2023年には再び増加し、2024年には以前の高水準に迫る水準に回復している。これにより、営業キャッシュフローは比較的安定的な増減を繰り返しながらも、全体としては高い水準を維持していることが示されている。
- フリーキャッシュフローの推移
- フリーキャッシュフロー（FCFF）も、2020年に6221百万ドルから2021年には9116百万ドルと著しい増加を示した。その後、2022年には8274百万ドルへとやや減少したものの、その後の2023年には5628百万ドルまで低下した。しかしながら、2024年には再び6828百万ドルに増加しており、全体としては2020年から2024年にかけて高水準を維持しているとみられる。これらの変動は、営業キャッシュフローの動きと概ね連動しており、キャッシュ生成能力の変動を反映していると考えられる。
- 総括
- 全体として、両指標ともに高水準を維持しつつ、一定の増減を繰り返す傾向が見られる。営業キャッシュフローとフリーキャッシュフローの動きが連動していることから、キャッシュ創出の効率性が比較的安定していることが推察される。一方で、2022年から2023年にかけての低下と、その後の回復は、市場環境や同社の事業活動の影響を反映している可能性がある。全体的には、収益性とキャッシュフローの健全性は一定の水準を保っていると評価できる。
支払利息(税引き後)
Abbott Laboratories、支払利息、税引き後計算
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
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2 2024 計算
支払利息、税金 = 支払利息 × EITR
= 604 × 21.00% = 127
- 実効所得税率の推移
- 2020年から2024年にかけて、実効所得税率は全体的に上昇傾向を示している。2020年の9.5%から2021年には13.9%、2022年には16.5%へと増加し、その後2023年に14.1%にやや低下したものの、2024年には再び21%へと大幅に上昇している。この傾向は、税負担の増加または税制の変更に起因する可能性を示唆している。
- 支払利息（税引き後）の動向
- 支払利息（税引き後）は、2020年の497百万米ドルから2021年の468百万米ドルへ減少し、その後2022年には470百万米ドルにほぼ横ばい、2023年には569百万米ドルに増加し、2024年には再び477百万米ドルに戻った。これにより、支払利息は一定期間内で変動しており、特定の年度においては増加傾向も見られるが、全体的には比較的安定していると考えられる。
企業価値 FCFF 比率現在の
Abbott Laboratories, EV/FCFF 計算、ベンチマークとの比較
| 選択した財務データ (百万米ドル) | |
| 企業価値 (EV) | 235,909) |
| 会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF) | 6,828) |
| バリュエーション比率 | |
| EV/FCFF | 34.55 |
| ベンチマーク | |
| EV/FCFF競合 他社1 | |
| Elevance Health Inc. | 12.28 |
| Intuitive Surgical Inc. | 125.79 |
| Medtronic PLC | 23.66 |
| UnitedHealth Group Inc. | 14.06 |
| EV/FCFFセクター | |
| ヘルスケア機器&サービス | 21.13 |
| EV/FCFF産業 | |
| 医療 | 21.91 |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31).
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会社のEV / FCFFがベンチマークのEV / FCFFよりも低い場合、会社は比較的過小評価されています。
そうでなければ、会社のEV/FCFFがベンチマークのEV/FCFFよりも高い場合、その会社は相対的に過大評価されています。
企業価値 FCFF 比率史的
Abbott Laboratories, EV/FCFF計算、ベンチマークとの比較
| 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 企業価値 (EV)1 | 240,390) | 205,452) | 192,330) | 213,980) | 229,787) | |
| 会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF)2 | 6,828) | 5,628) | 8,274) | 9,116) | 6,221) | |
| バリュエーション比率 | ||||||
| EV/FCFF3 | 35.21 | 36.51 | 23.24 | 23.47 | 36.94 | |
| ベンチマーク | ||||||
| EV/FCFF競合 他社4 | ||||||
| Elevance Health Inc. | 15.57 | 14.19 | 13.32 | 12.74 | 6.04 | |
| Intuitive Surgical Inc. | 153.43 | 170.92 | 85.45 | 56.01 | 76.70 | |
| Medtronic PLC | 20.58 | 26.54 | 20.32 | 33.84 | 21.43 | |
| UnitedHealth Group Inc. | 20.57 | 17.59 | 19.30 | 22.21 | 15.82 | |
| EV/FCFFセクター | ||||||
| ヘルスケア機器&サービス | 25.57 | 22.68 | 20.44 | 23.51 | 18.77 | |
| EV/FCFF産業 | ||||||
| 医療 | 24.03 | 25.94 | 18.56 | 17.80 | 19.47 | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
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3 2024 計算
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 240,390 ÷ 6,828 = 35.21
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- 企業価値の推移
- 2020年から2024年にかけて、企業価値（EV）は一定の変動を示している。2020年の2297億ドルから一度2021年に2119億ドルに減少し、その後2022年に1923億ドルまで低下したが、その後2023年に2054億ドル、2024年には2403億ドルへと回復している。この傾向は、短期的に企業価値が減少した後に持ち直していることを示している。
- フリーキャッシュフロー（FCFF）
- フリーキャッシュフローは、2020年の6221億ドルから2021年に9116億ドルへ増加し、その後2022年に8274億ドルにやや減少したが、2023年には5628億ドル、2024年には6828億ドルと、全体として一定の範囲内で推移している。これにより、キャッシュフローが安定的もしくはやや変動していることが示唆される。
- EV/FCFFの動向
- この財務比率は、2020年の36.94から2021年の23.47に著しく低下し、それ以降2022年も23.24と比較的低い値を維持している。しかし、2023年には36.51まで急上昇し、その後2024年には35.21とやや低下している。これにより、市場の企業価値評価とキャッシュフローの関係性において、短期的には企業価値に対する市場の評価が高まっていることが窺える。ただし、2020年から2022年の間に比べて2023年以降には比率が上昇しており、市場からの期待や評価が高まっている可能性がある。