企業価値対 FCFF 比率 (EV/FCFF)
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会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF)
Abbott Laboratories, FCFF計算
百万米ドル
| 12ヶ月終了 | 2025/12/31 | 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 当期純利益 | ||||||
| 現金以外の費用 | ||||||
| 運転資本の減少(増加) | ||||||
| 営業活動によるネットキャッシュ | ||||||
| 支払利息(税引き後)1 | ||||||
| 有形固定資産の取得 | ||||||
| 会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF) |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
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営業活動によるネットキャッシュは、2021年から2023年にかけて減少傾向にあります。2021年の10533百万米ドルから、2023年には7261百万米ドルまで低下しました。しかし、2024年には8558百万米ドルと増加し、2025年には9566百万米ドルと、2021年の水準に近づいています。
- 営業活動によるネットキャッシュの変動要因
- 2021年から2023年の減少は、売上高の伸び悩み、運転資本の増加、またはその他の営業活動に関連する要因が考えられます。2024年以降の増加は、売上高の回復、運転資本の効率化、またはコスト管理の改善による可能性があります。
会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF)も、営業活動によるネットキャッシュと同様の傾向を示しています。2021年の9116百万米ドルから、2023年には5628百万米ドルまで減少しました。2024年には6828百万米ドルと増加し、2025年には7815百万米ドルと、2023年よりも大幅に改善しています。
- FCFFの変動要因
- FCFFの減少は、営業活動によるネットキャッシュの減少に加えて、設備投資の増加やその他の資金支出の増加が考えられます。2024年以降の増加は、営業活動によるネットキャッシュの改善、設備投資の抑制、またはその他の資金調達活動による可能性があります。
全体として、両方の指標は、2021年から2023年にかけての財務パフォーマンスの悪化と、2024年以降の回復を示唆しています。FCFFは営業活動によるネットキャッシュよりも変動幅が小さく、より安定したキャッシュフロー創出力を示していると考えられます。2025年のFCFFは、2023年と比較して大幅に増加しており、将来の成長投資や株主還元に利用できる資金が増加していることを示唆しています。
支払利息(税引き後)
Abbott Laboratories、支払利息、税引き後計算
百万米ドル
| 12ヶ月終了 | 2025/12/31 | 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 実効所得税率 (EITR) | ||||||
| EITR1 | ||||||
| 支払利息(税引き後) | ||||||
| 支払利息(税引前) | ||||||
| レス： 支払利息、税金2 | ||||||
| 支払利息(税引き後) | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
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2 2025 計算
支払利息、税金 = 支払利息 × EITR
= × =
実効所得税率は、2021年の13.9%から2022年には16.5%に上昇しました。その後、2023年には14.1%に低下しましたが、2024年には21%と大幅に上昇し、2025年には22.9%まで増加しました。この傾向は、税制環境の変化や、税引前の利益構成の変化が影響している可能性があります。
- 実効所得税率 (EITR)
- 2021年から2025年にかけて、実効所得税率は変動しており、全体的には上昇傾向にあります。特に2024年以降の上昇幅は大きく、税負担の増加を示唆しています。
支払利息（税引き後）は、2021年の468百万米ドルから2022年には470百万米ドルと小幅に増加しました。2023年には569百万米ドルと大幅に増加しましたが、2024年には477百万米ドルに減少し、2025年には420百万米ドルまで減少しました。この変動は、借入金の増減、金利の変動、または債務構造の変化が影響している可能性があります。
- 支払利息(税引き後)
- 支払利息は、2023年に一時的に大幅に増加しましたが、その後は減少傾向にあります。2025年の値は、2021年の水準を下回っており、財務レバレッジの調整や、有利な条件での借り換えなどが考えられます。
企業価値 FCFF 比率現在の
Abbott Laboratories, EV/FCFF 計算、ベンチマークとの比較
| 選択した財務データ (百万米ドル) | |
| 企業価値 (EV) | |
| 会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF) | |
| バリュエーション比率 | |
| EV/FCFF | |
| ベンチマーク | |
| EV/FCFF競合 他社1 | |
| Elevance Health Inc. | |
| Intuitive Surgical Inc. | |
| Medtronic PLC | |
| UnitedHealth Group Inc. | |
| EV/FCFFセクター | |
| ヘルスケア機器&サービス | |
| EV/FCFF産業 | |
| 医療 | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31).
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会社のEV / FCFFがベンチマークのEV / FCFFよりも低い場合、会社は比較的過小評価されています。
そうでなければ、会社のEV/FCFFがベンチマークのEV/FCFFよりも高い場合、その会社は相対的に過大評価されています。
企業価値 FCFF 比率史的
Abbott Laboratories, EV/FCFF計算、ベンチマークとの比較
| 2025/12/31 | 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 企業価値 (EV)1 | ||||||
| 会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF)2 | ||||||
| バリュエーション比率 | ||||||
| EV/FCFF3 | ||||||
| ベンチマーク | ||||||
| EV/FCFF競合 他社4 | ||||||
| Elevance Health Inc. | ||||||
| Intuitive Surgical Inc. | ||||||
| Medtronic PLC | ||||||
| UnitedHealth Group Inc. | ||||||
| EV/FCFFセクター | ||||||
| ヘルスケア機器&サービス | ||||||
| EV/FCFF産業 | ||||||
| 医療 | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
分析期間において、企業価値は変動を示しています。2021年末の213980百万米ドルから2022年末には192330百万米ドルへと減少した後、2023年末には205452百万米ドルまで回復しました。2024年末には240390百万米ドルと最高値を記録しましたが、2025年末には199616百万米ドルと再び減少しています。
会社へのフリーキャッシュフローは、全体的に減少傾向にあります。2021年末の9116百万米ドルから、2023年末には5628百万米ドルまで低下しました。2024年末には6828百万米ドルと若干の回復が見られましたが、2025年末には7815百万米ドルと増加しました。しかし、2021年の水準には達していません。
- EV/FCFF
- EV/FCFFは、2021年末の23.47から2022年末には23.24と小幅な減少を示しました。その後、2023年末には36.51、2024年末には35.21と大幅に上昇しました。2025年末には25.54と低下しましたが、依然として2021年および2022年よりも高い水準にあります。この比率の上昇は、企業価値がフリーキャッシュフローの増加に比べてより急速に増加していることを示唆しています。2025年末の低下は、企業価値の減少とフリーキャッシュフローの増加の両方による可能性があります。
企業価値の変動とフリーキャッシュフローの減少傾向、そしてEV/FCFFの変動を総合的に見ると、投資家の評価とキャッシュフロー創出力の関係に変化が生じていることが示唆されます。特にEV/FCFFの顕著な上昇は、市場が将来の成長に対する期待を高めているか、リスクプレミアムの上昇を反映している可能性があります。2025年末のEV/FCFFの低下は、これらの要因のバランスが変化していることを示唆しているかもしれません。