財務報告の品質: 累計額
収益は、現金コンポーネントと見越/繰延コンポーネントに分解できます。発生主義要素(総計上)は現金要素よりも持続性が低いことがわかっているため、(1)発生主義要素が高い利益は、発生主義要素が小さい利益よりも持続性が低く、他のすべてが同じです。(2)収益の現金部分は、会社の業績を評価するより高い重み付けを受けるべきです。
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貸借対照表ベースの発生率
Medtronic PLC、総計の貸借対照表計算
百万米ドル
| 2026/04/24 | 2025/04/25 | 2024/04/26 | 2023/04/28 | 2022/04/29 | 2021/04/30 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業資産 | |||||||
| 総資産 | |||||||
| レス： 現金および現金同等物 | |||||||
| レス： 投資 | |||||||
| 営業資産 | |||||||
| 営業負債 | |||||||
| 総負債 | |||||||
| レス： 現在の債務 | |||||||
| レス： 長期借入金 | |||||||
| 営業負債 | |||||||
| 純営業資産1 | |||||||
| 貸借対照表ベースの累計計2 | |||||||
| 財務比率 | |||||||
| 貸借対照表ベースの発生率3 | |||||||
| ベンチマーク | |||||||
| 貸借対照表ベースの発生率競合 他社4 | |||||||
| Abbott Laboratories | |||||||
| Elevance Health Inc. | |||||||
| Intuitive Surgical Inc. | |||||||
| UnitedHealth Group Inc. | |||||||
| 貸借対照表ベースの発生率セクター | |||||||
| ヘルスケア機器&サービス | |||||||
| 貸借対照表ベースの発生率産業 | |||||||
| 医療 | |||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2026-04-24), 10-K (報告日: 2025-04-25), 10-K (報告日: 2024-04-26), 10-K (報告日: 2023-04-28), 10-K (報告日: 2022-04-29), 10-K (報告日: 2021-04-30).
1 2026 計算
純営業資産 = 営業資産 – 営業負債
= – =
2 2026 計算
貸借対照表ベースの累計計 = 純営業資産2026 – 純営業資産2025
= – =
3 2026 計算
貸借対照表ベースの発生率 = 100 × 貸借対照表ベースの累計計 ÷ 平均純営業資産
= 100 × ÷ [( + ) ÷ 2] =
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
純営業資産は、2022年4月期の66,262百万米ドルから2026年4月期の68,813百万米ドルにかけて、緩やかな増加傾向にある。2023年から2024年にかけて一時的な減少が確認されたものの、その後は回復しており、資産規模は概ね安定的に推移している。
- 貸借対照表ベースの発生額および発生率の推移
- 総計計上額および発生率は、分析期間を通じて激しく変動している。2022年4月期には計上額が-912百万米ドル（発生率-1.37%）であったが、2023年4月期には1,808百万米ドル（発生率2.69%）へと急増した。その後、2024年4月期には再び-631百万米ドル（発生率-0.93%）とマイナスに転じたが、2025年以降は368百万米ドル（0.54%）、1,006百万米ドル（1.47%）と連続して増加傾向にある。
- 財務的洞察
- 純営業資産が安定的に推移している一方で、発生額と発生率が正負の間で大きく変動している点は、キャッシュフローと会計上の利益の乖離が年次で変動しやすい構造であることを示唆している。特に直近の2024年から2026年にかけては、発生率が-0.93%から1.47%へと段階的に上昇しており、会計上の計上額が正の方向に拡大する傾向が読み取れる。
キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率
Medtronic PLC、総計計のキャッシュフロー計算書の計算
百万米ドル
| 2026/04/24 | 2025/04/25 | 2024/04/26 | 2023/04/28 | 2022/04/29 | 2021/04/30 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| メドトロニックに帰属する当期純利益 | |||||||
| レス： 営業活動によるネットキャッシュ | |||||||
| レス： 投資活動に使用されたネットキャッシュ | |||||||
| キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上 | |||||||
| 財務比率 | |||||||
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率1 | |||||||
| ベンチマーク | |||||||
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率競合 他社2 | |||||||
| Abbott Laboratories | |||||||
| Elevance Health Inc. | |||||||
| Intuitive Surgical Inc. | |||||||
| UnitedHealth Group Inc. | |||||||
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率セクター | |||||||
| ヘルスケア機器&サービス | |||||||
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率産業 | |||||||
| 医療 | |||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2026-04-24), 10-K (報告日: 2025-04-25), 10-K (報告日: 2024-04-26), 10-K (報告日: 2023-04-28), 10-K (報告日: 2022-04-29), 10-K (報告日: 2021-04-30).
1 2026 計算
キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率 = 100 × キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上 ÷ 平均純営業資産
= 100 × ÷ [( + ) ÷ 2] =
2 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
純営業資産の推移およびキャッシュフローに関連する発生率の分析結果を以下に記述する。
- 純営業資産の傾向
- 純営業資産は、2022年4月期の66,262百万米ドルから2026年4月期の68,813百万米ドルにかけて、緩やかな増加傾向にある。期間中の変動幅は小さく、資産規模は安定的に推移している。
- キャッシュフローベースの見越計上および発生率の変動
- キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上および発生率は、期間を通じて正負の間で不規則な変動を繰り返している。2023年4月期には発生率が1.8%と正のピークに達したが、2024年4月期には-1.1%まで低下した。その後、2025年4月期に-0.66%まで回復し、2026年4月期には0.59%と再び正の値に転じている。
- 財務的な洞察
- 純営業資産が安定的に推移している一方で、発生率は短期間で増減を繰り返すパターンが見られる。これは、会計上の利益と実際の現金収支の間に一時的な乖離が生じていることを示している。しかし、発生率の絶対値は全期間を通じて2%未満に抑えられており、利益の質における著しい乖離や構造的な問題は認められない。