財務報告の品質: 集計見越計上
収益は、現金と見越計上コンポーネントに分解できます。発生主義要素(総見越計上)は現金成分よりも持続性が低いことが判明しているため、(1)発生率の高い収益は、発生率の低い収益よりも持続性が低く、他のすべては同じです。(2)収益の現金部分は、会社の業績を評価するより高い重み付けを受ける必要があります。
貸借対照表ベースの発生率
UnitedHealth Group Inc.、貸借対照表の見越計上計算
百万米ドル
| 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 運用資産 | ||||||
| 総資産 | 273,720) | 245,705) | 212,206) | 197,289) | 173,889) | |
| レス： 現金及び現金同等物 | 25,427) | 23,365) | 21,375) | 16,921) | 10,985) | |
| レス： 短期投資 | 4,201) | 4,546) | 2,532) | 2,860) | 3,260) | |
| レス： 運用資産 | 3,755) | 4,087) | 4,449) | 4,076) | 3,076) | |
| 運用資産 | 240,337) | 213,707) | 183,850) | 173,432) | 156,568) | |
| 営業負債 | ||||||
| 負債総額 | 174,801) | 159,358) | 135,727) | 126,750) | 111,727) | |
| レス： 短期借入金と長期借入金の現在の満期 | 4,274) | 3,110) | 3,620) | 4,819) | 3,870) | |
| レス： 長期債務、現在の満期が少ない | 58,263) | 54,513) | 42,383) | 38,648) | 36,808) | |
| 営業負債 | 112,264) | 101,735) | 89,724) | 83,283) | 71,049) | |
| 純営業資産1 | 128,073) | 111,972) | 94,126) | 90,149) | 85,519) | |
| 貸借対照表ベースの集計見越2 | 16,101) | 17,846) | 3,977) | 4,630) | —) | |
| 財務比率 | ||||||
| 貸借対照表ベースの発生率3 | 13.41% | 17.32% | 4.32% | 5.27% | — | |
| ベンチマーク | ||||||
| 貸借対照表ベースの発生率競合 他社4 | ||||||
| Abbott Laboratories | 6.06% | -0.73% | -1.76% | -1.55% | — | |
| Cigna Group | -0.99% | -7.83% | 4.17% | -7.30% | — | |
| CVS Health Corp. | 16.15% | -9.86% | -3.68% | -0.89% | — | |
| Elevance Health Inc. | 7.14% | 0.32% | 14.93% | -15.16% | — | |
| Humana Inc. | -11.37% | -44.43% | 111.97% | 18.14% | — | |
| Intuitive Surgical Inc. | 15.55% | -10.21% | 50.02% | -8.55% | — | |
| Medtronic PLC | 2.69% | -1.37% | 3.72% | -1.48% | 0.51% | |
| Shockwave Medical Inc. | 55.84% | 119.75% | 36.90% | 112.83% | — | |
| 貸借対照表ベースの発生率セクター | ||||||
| ヘルスケア機器&サービス | 8.97% | -1.17% | 4.56% | -1.65% | — | |
| 貸借対照表ベースの発生率産業 | ||||||
| 医療 | 7.78% | 2.42% | 5.46% | 10.57% | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31).
1 2023 計算
純営業資産 = 運用資産 – 営業負債
= 240,337 – 112,264 = 128,073
2 2023 計算
貸借対照表ベースの集計見越 = 純営業資産2023 – 純営業資産2022
= 128,073 – 111,972 = 16,101
3 2023 計算
貸借対照表ベースの発生率 = 100 × 貸借対照表ベースの集計見越 ÷ 平均純営業資産
= 100 × 16,101 ÷ [(128,073 + 111,972) ÷ 2] = 13.41%
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| 財務比率 | 形容 | 会社 |
|---|---|---|
| 貸借対照表ベースの発生率 | 比率は、貸借対照表ベースの総発生額を平均純営業資産で割ることによって求められます。 | UnitedHealth Group Inc.は、貸借対照表ベースの発生率を使用して、2022年から2023年にかけて収益の質を改善しました。 |
キャッシュフロー計算書ベースの発生率
UnitedHealth Group Inc.、総見越計上のキャッシュフロー計算書計算
百万米ドル
| 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| ユナイテッドヘルスグループの普通株主に帰属する純利益 | 22,381) | 20,120) | 17,285) | 15,403) | 13,839) | |
| レス： 営業活動によるキャッシュ・フロー | 29,068) | 26,206) | 22,343) | 22,174) | 18,463) | |
| レス： 投資活動に使用されるキャッシュ・フロー | (15,574) | (28,476) | (10,372) | (12,532) | (12,699) | |
| キャッシュフロー計算書ベースの見越計上 | 8,887) | 22,390) | 5,314) | 5,761) | 8,075) | |
| 財務比率 | ||||||
| キャッシュフロー計算書ベースの発生率1 | 7.40% | 21.73% | 5.77% | 6.56% | — | |
| ベンチマーク | ||||||
| キャッシュフロー計算書ベースの発生率競合 他社2 | ||||||
| Abbott Laboratories | 3.55% | -2.08% | -3.29% | -2.65% | — | |
| Cigna Group | -2.14% | -7.06% | 2.43% | -6.53% | — | |
| CVS Health Corp. | 13.47% | -6.15% | -4.20% | -2.54% | — | |
| Elevance Health Inc. | 12.87% | 8.35% | 30.34% | 4.96% | — | |
| Humana Inc. | 26.92% | -7.68% | 91.38% | 24.85% | — | |
| Intuitive Surgical Inc. | 4.54% | -20.88% | 33.51% | 10.64% | — | |
| Medtronic PLC | 1.80% | -0.97% | 0.35% | 1.16% | -2.45% | |
| Shockwave Medical Inc. | 180.01% | 111.01% | -103.35% | 442.61% | — | |
| キャッシュフロー計算書ベースの発生率セクター | ||||||
| ヘルスケア機器&サービス | 7.04% | 1.99% | 4.00% | -0.01% | — | |
| キャッシュフロー計算書ベースの発生率産業 | ||||||
| 医療 | 8.37% | 2.44% | 6.43% | 6.63% | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31).
1 2023 計算
キャッシュフロー計算書ベースの発生率 = 100 × キャッシュフロー計算書ベースの見越計上 ÷ 平均純営業資産
= 100 × 8,887 ÷ [(128,073 + 111,972) ÷ 2] = 7.40%
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| 財務比率 | 形容 | 会社 |
|---|---|---|
| キャッシュフロー計算書ベースの発生率 | 比率は、キャッシュフロー計算書ベースの総発生額を平均純営業資産で割ることによって求められます。 | UnitedHealth Group Inc.は、キャッシュフロー計算書ベースの発生率を使用して、2022年から2023年にかけて収益の質を改善しました。 |