財務報告の品質: 累計額
収益は、現金コンポーネントと見越/繰延コンポーネントに分解できます。発生主義要素(総計上)は現金要素よりも持続性が低いことがわかっているため、(1)発生主義要素が高い利益は、発生主義要素が小さい利益よりも持続性が低く、他のすべてが同じです。(2)収益の現金部分は、会社の業績を評価するより高い重み付けを受けるべきです。
貸借対照表ベースの発生率
Intuitive Surgical Inc.、総計の貸借対照表計算
千米ドル
| 2025/12/31 | 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業資産 | ||||||
| 総資産 | 20,458,700) | 18,743,200) | 15,441,500) | 12,974,000) | 13,555,000) | |
| レス： 現金および現金同等物 | 3,368,000) | 2,027,400) | 2,750,100) | 1,581,200) | 1,290,900) | |
| レス： 短期投資 | 2,566,900) | 1,985,900) | 2,473,100) | 2,536,700) | 2,913,100) | |
| 営業資産 | 14,523,800) | 14,729,900) | 10,218,300) | 8,856,100) | 9,351,000) | |
| 営業負債 | ||||||
| 総負債 | 2,517,000) | 2,213,600) | 2,044,200) | 1,861,400) | 1,603,500) | |
| 営業負債 | 2,517,000) | 2,213,600) | 2,044,200) | 1,861,400) | 1,603,500) | |
| 純営業資産1 | 12,006,800) | 12,516,300) | 8,174,100) | 6,994,700) | 7,747,500) | |
| 貸借対照表ベースの累計計2 | (509,500) | 4,342,200) | 1,179,400) | (752,800) | —) | |
| 財務比率 | ||||||
| 貸借対照表ベースの発生率3 | -4.16% | 41.97% | 15.55% | -10.21% | — | |
| ベンチマーク | ||||||
| 貸借対照表ベースの発生率競合 他社4 | ||||||
| Abbott Laboratories | 4.88% | 15.62% | 6.06% | -0.73% | — | |
| Elevance Health Inc. | 5.08% | 29.70% | 7.14% | 0.32% | — | |
| Medtronic PLC | 0.54% | -0.93% | 2.69% | -1.37% | 3.72% | |
| UnitedHealth Group Inc. | 1.05% | 16.02% | 13.41% | 17.32% | — | |
| 貸借対照表ベースの発生率セクター | ||||||
| ヘルスケア機器&サービス | 1.88% | 14.53% | 8.90% | 6.46% | — | |
| 貸借対照表ベースの発生率産業 | ||||||
| 医療 | 7.67% | 5.49% | 7.79% | 5.30% | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
1 2025 計算
純営業資産 = 営業資産 – 営業負債
= 14,523,800 – 2,517,000 = 12,006,800
2 2025 計算
貸借対照表ベースの累計計 = 純営業資産2025 – 純営業資産2024
= 12,006,800 – 12,516,300 = -509,500
3 2025 計算
貸借対照表ベースの発生率 = 100 × 貸借対照表ベースの累計計 ÷ 平均純営業資産
= 100 × -509,500 ÷ [(12,006,800 + 12,516,300) ÷ 2] = -4.16%
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
純営業資産は、2022年末の699万4700千米ドルから、2023年末には817万4100千米ドルへと増加しました。この増加傾向は2024年末までに1251万6300千米ドルとさらに加速し、大幅な成長を示しました。しかし、2025年末には1200万6800千米ドルに減少し、成長の鈍化が見られます。
- 貸借対照表ベースの総計計上額
- 2022年末には-75万2800千米ドルとマイナス値を示し、翌2023年末には117万9400千米ドルとプラスに転換しました。2024年末には434万2200千米ドルと大幅に増加しましたが、2025年末には-50万9500千米ドルと再びマイナスに転落しました。この数値は、期間を通じて大きな変動を示しています。
貸借対照表ベースの発生率は、2022年末には-10.21%とマイナス値でした。2023年末には15.55%に上昇し、プラスに転換しました。2024年末には41.97%と大幅に増加し、高い水準を維持しました。しかし、2025年末には-4.16%に低下し、再びマイナス値となりました。この発生率は、総計計上額の変動と連動していると考えられます。
全体として、純営業資産は増加傾向にありますが、2025年末にはその成長が鈍化しています。貸借対照表ベースの総計計上額と発生率は、大きな変動を示しており、事業活動における資金調達や投資戦略の変化を示唆している可能性があります。特に、2025年末におけるマイナス値への転落は、今後の財務状況に注意が必要であることを示唆しています。
キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率
Intuitive Surgical Inc.、総計計のキャッシュフロー計算書の計算
千米ドル
| 2025/12/31 | 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Intuitive Surgical, Inc.に帰属する当期純利益 | 2,856,000) | 2,322,600) | 1,798,000) | 1,322,300) | 1,704,600) | |
| レス： 営業活動によるネットキャッシュ | 3,030,500) | 2,415,000) | 1,813,800) | 1,490,800) | 2,089,400) | |
| レス： 投資活動によるネットキャッシュ(使用済み) | 665,800) | (3,272,800) | (360,100) | 1,370,800) | (2,461,500) | |
| キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上 | (840,300) | 3,180,400) | 344,300) | (1,539,300) | 2,076,700) | |
| 財務比率 | ||||||
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率1 | -6.85% | 30.74% | 4.54% | -20.88% | — | |
| ベンチマーク | ||||||
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率競合 他社2 | ||||||
| Abbott Laboratories | -1.12% | 14.32% | 3.55% | -2.08% | — | |
| Elevance Health Inc. | 6.97% | 16.15% | 12.87% | 8.35% | — | |
| Medtronic PLC | -0.66% | -1.10% | 1.80% | -0.97% | 0.35% | |
| UnitedHealth Group Inc. | 0.69% | 7.71% | 7.40% | 21.73% | — | |
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率セクター | ||||||
| ヘルスケア機器&サービス | 0.57% | 8.55% | 5.82% | 8.70% | — | |
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率産業 | ||||||
| 医療 | 4.65% | 4.00% | 8.59% | 4.25% | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
1 2025 計算
キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率 = 100 × キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上 ÷ 平均純営業資産
= 100 × -840,300 ÷ [(12,006,800 + 12,516,300) ÷ 2] = -6.85%
2 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
純営業資産は、2022年末の699万4700千米ドルから、2023年末には817万4100千米ドルへと増加しました。この増加傾向は2024年末まで続き、1251万6300千米ドルに達しましたが、2025年末には1200万6800千米ドルに若干減少しました。全体として、純営業資産は分析期間を通じて一貫して高い水準を維持しています。
- キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上
- キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上は、2022年に-153万9300千米ドルとマイナスを示しました。しかし、2023年には34万4300千米ドルとプラスに転換し、2024年には318万400千米ドルへと大幅に増加しました。2025年には-84万300千米ドルに減少し、再びマイナスとなりました。この変動は、キャッシュフローの状況が年によって大きく変化していることを示唆しています。
- キャッシュフロー計算書に基づく発生率
- キャッシュフロー計算書に基づく発生率は、2022年に-20.88%とマイナスを示しました。2023年には4.54%に改善し、2024年には30.74%へと大幅に上昇しました。2025年には-6.85%に低下し、再びマイナスとなりました。この発生率の変動は、集計見越計上の変動と相関関係があると考えられます。発生率のマイナス値は、キャッシュフローが純営業資産の増加を十分にカバーできていないことを示唆しています。