財務報告の品質: 累計額
収益は、現金コンポーネントと見越/繰延コンポーネントに分解できます。発生主義要素(総計上)は現金要素よりも持続性が低いことがわかっているため、(1)発生主義要素が高い利益は、発生主義要素が小さい利益よりも持続性が低く、他のすべてが同じです。(2)収益の現金部分は、会社の業績を評価するより高い重み付けを受けるべきです。
貸借対照表ベースの発生率
Elevance Health Inc.、総計の貸借対照表計算
百万米ドル
| 2025/12/31 | 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業資産 | ||||||
| 総資産 | 121,494) | 116,889) | 108,928) | 102,772) | 97,460) | |
| レス： 現金および現金同等物 | 9,491) | 8,288) | 6,526) | 7,387) | 4,880) | |
| レス： 固定満期証券 | 25,884) | 25,201) | 29,614) | 25,952) | 26,267) | |
| レス： 株式 | 740) | 1,192) | 229) | 953) | 1,881) | |
| 営業資産 | 85,379) | 82,208) | 72,559) | 68,480) | 64,432) | |
| 営業負債 | ||||||
| 総負債 | 77,468) | 75,463) | 69,523) | 66,378) | 61,332) | |
| レス： 短期借入金 | 150) | 365) | 225) | 265) | 275) | |
| レス： 長期借入金の当座預金残高 | 1,099) | 1,649) | 1,649) | 1,500) | 1,599) | |
| レス： 長期借入金(流動部分を除く) | 30,797) | 29,218) | 23,246) | 22,349) | 21,157) | |
| 営業負債 | 45,422) | 44,231) | 44,403) | 42,264) | 38,301) | |
| 純営業資産1 | 39,957) | 37,977) | 28,156) | 26,216) | 26,131) | |
| 貸借対照表ベースの累計計2 | 1,980) | 9,821) | 1,940) | 85) | —) | |
| 財務比率 | ||||||
| 貸借対照表ベースの発生率3 | 5.08% | 29.70% | 7.14% | 0.32% | — | |
| ベンチマーク | ||||||
| 貸借対照表ベースの発生率競合 他社4 | ||||||
| Abbott Laboratories | 4.88% | 15.62% | 6.06% | -0.73% | — | |
| Intuitive Surgical Inc. | -4.16% | 41.97% | 15.55% | -10.21% | — | |
| Medtronic PLC | 0.54% | -0.93% | 2.69% | -1.37% | 3.72% | |
| UnitedHealth Group Inc. | 1.05% | 16.02% | 13.41% | 17.32% | — | |
| 貸借対照表ベースの発生率セクター | ||||||
| ヘルスケア機器&サービス | 1.88% | 14.53% | 8.90% | 6.46% | — | |
| 貸借対照表ベースの発生率産業 | ||||||
| 医療 | 7.67% | 5.49% | 7.79% | 5.30% | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
1 2025 計算
純営業資産 = 営業資産 – 営業負債
= 85,379 – 45,422 = 39,957
2 2025 計算
貸借対照表ベースの累計計 = 純営業資産2025 – 純営業資産2024
= 39,957 – 37,977 = 1,980
3 2025 計算
貸借対照表ベースの発生率 = 100 × 貸借対照表ベースの累計計 ÷ 平均純営業資産
= 100 × 1,980 ÷ [(39,957 + 37,977) ÷ 2] = 5.08%
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
純営業資産は、2022年末の26,216百万米ドルから、2023年末には28,156百万米ドルへと増加しました。この傾向は継続し、2024年末には37,977百万米ドル、2025年末には39,957百万米ドルと、着実に増加しています。この増加は、事業の拡大または資産の効率的な活用を示唆している可能性があります。
- 貸借対照表ベースの総計計上額
- 貸借対照表ベースの総計計上額は、2022年末の85百万米ドルから、2023年末には1,940百万米ドルへと大幅に増加しました。2024年末には9,821百万米ドルまで増加し、2025年末には19,800百万米ドルに達しています。この急増は、負債の増加、資本の増加、または両方の組み合わせによる可能性があります。詳細な分析には、負債と資本の内訳の検討が必要です。
貸借対照表ベースの発生率は、2022年末の0.32%から、2023年末には7.14%へと大幅に上昇しました。2024年末には29.7%というピークに達し、2025年末には5.08%に低下しています。この変動は、リスク管理戦略の変化、または事業環境の変化を反映している可能性があります。発生率の急増とそれに続く低下は、特定のイベントまたは市場状況に関連している可能性があります。
キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率
Elevance Health Inc.、総計計のキャッシュフロー計算書の計算
百万米ドル
| 2025/12/31 | 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主当期純利益 | 5,662) | 5,980) | 5,987) | 6,025) | 6,104) | |
| レス： 営業活動によるネットキャッシュ | 4,290) | 5,808) | 8,061) | 8,399) | 8,364) | |
| レス： 投資活動に使用されたネットキャッシュ | (1,344) | (5,167) | (5,572) | (4,560) | (9,638) | |
| キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上 | 2,716) | 5,339) | 3,498) | 2,186) | 7,378) | |
| 財務比率 | ||||||
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率1 | 6.97% | 16.15% | 12.87% | 8.35% | — | |
| ベンチマーク | ||||||
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率競合 他社2 | ||||||
| Abbott Laboratories | -1.12% | 14.32% | 3.55% | -2.08% | — | |
| Intuitive Surgical Inc. | -6.85% | 30.74% | 4.54% | -20.88% | — | |
| Medtronic PLC | -0.66% | -1.10% | 1.80% | -0.97% | 0.35% | |
| UnitedHealth Group Inc. | 0.69% | 7.71% | 7.40% | 21.73% | — | |
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率セクター | ||||||
| ヘルスケア機器&サービス | 0.57% | 8.55% | 5.82% | 8.70% | — | |
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率産業 | ||||||
| 医療 | 4.65% | 4.00% | 8.59% | 4.25% | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
1 2025 計算
キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率 = 100 × キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上 ÷ 平均純営業資産
= 100 × 2,716 ÷ [(39,957 + 37,977) ÷ 2] = 6.97%
2 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
純営業資産は、2022年末の26216百万米ドルから、2023年末には28156百万米ドルへと増加しました。この増加傾向は2024年末にはさらに加速し、37977百万米ドルに達しました。2025年末には39957百万米ドルとなり、引き続き増加していますが、2024年末からの増加幅は縮小しています。
- キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上
- 2022年末の2186百万米ドルから、2023年末には3498百万米ドルへと大幅に増加しました。この増加傾向は2024年末にはさらに顕著となり、5339百万米ドルに達しました。しかし、2025年末には2716百万米ドルへと大きく減少し、2022年末の水準を下回っています。
- キャッシュフロー計算書に基づく発生率
- 2022年末の8.35%から、2023年末には12.87%へと上昇しました。2024年末には16.15%と最高値を記録しましたが、2025年末には6.97%へと大幅に低下し、2022年末の水準を下回っています。発生率は、集計見越計上を純営業資産で割って算出されると推測されます。
全体として、純営業資産は一貫して増加していますが、キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上は増加後に大幅な減少を見せています。また、キャッシュフロー計算書に基づく発生率は、増加後に大幅な減少を示しており、集計見越計上と純営業資産の関係に変化が生じている可能性が示唆されます。これらの動向は、資産の効率的な活用やリスク管理に関する詳細な分析を必要とします。