財務報告の品質: 累計額
収益は、現金コンポーネントと見越/繰延コンポーネントに分解できます。発生主義要素(総計上)は現金要素よりも持続性が低いことがわかっているため、(1)発生主義要素が高い利益は、発生主義要素が小さい利益よりも持続性が低く、他のすべてが同じです。(2)収益の現金部分は、会社の業績を評価するより高い重み付けを受けるべきです。
貸借対照表ベースの発生率
Abbott Laboratories、総計の貸借対照表計算
百万米ドル
| 2025/12/31 | 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業資産 | ||||||
| 総資産 | 86,713) | 81,414) | 73,214) | 74,438) | 75,196) | |
| レス： 現金および現金同等物 | 8,522) | 7,616) | 6,896) | 9,882) | 9,799) | |
| レス： 投資(主に銀行定期預金と米国財務省短期証券) | 417) | 351) | 383) | 288) | 450) | |
| 営業資産 | 77,774) | 73,447) | 65,935) | 64,268) | 64,947) | |
| 営業負債 | ||||||
| 総負債 | 33,942) | 33,513) | 34,387) | 37,533) | 39,172) | |
| レス： 長期借入金の当座預金残高 | 3,033) | 1,500) | 1,080) | 2,251) | 754) | |
| レス： 長期借入金(当期部分を除く) | 9,896) | 12,625) | 13,599) | 14,522) | 17,296) | |
| 営業負債 | 21,013) | 19,388) | 19,708) | 20,760) | 21,122) | |
| 純営業資産1 | 56,761) | 54,059) | 46,227) | 43,508) | 43,825) | |
| 貸借対照表ベースの累計計2 | 2,702) | 7,832) | 2,719) | (317) | —) | |
| 財務比率 | ||||||
| 貸借対照表ベースの発生率3 | 4.88% | 15.62% | 6.06% | -0.73% | — | |
| ベンチマーク | ||||||
| 貸借対照表ベースの発生率競合 他社4 | ||||||
| Elevance Health Inc. | 5.08% | 29.70% | 7.14% | 0.32% | — | |
| Intuitive Surgical Inc. | -4.16% | 41.97% | 15.55% | -10.21% | — | |
| Medtronic PLC | 0.54% | -0.93% | 2.69% | -1.37% | 3.72% | |
| UnitedHealth Group Inc. | 1.05% | 16.02% | 13.41% | 17.32% | — | |
| 貸借対照表ベースの発生率セクター | ||||||
| ヘルスケア機器&サービス | 1.88% | 14.53% | 8.90% | 6.46% | — | |
| 貸借対照表ベースの発生率産業 | ||||||
| 医療 | 7.67% | 5.49% | 7.79% | 5.30% | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
1 2025 計算
純営業資産 = 営業資産 – 営業負債
= 77,774 – 21,013 = 56,761
2 2025 計算
貸借対照表ベースの累計計 = 純営業資産2025 – 純営業資産2024
= 56,761 – 54,059 = 2,702
3 2025 計算
貸借対照表ベースの発生率 = 100 × 貸借対照表ベースの累計計 ÷ 平均純営業資産
= 100 × 2,702 ÷ [(56,761 + 54,059) ÷ 2] = 4.88%
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
純営業資産は、2022年末の435億0800万米ドルから、2025年末には567億6100万米ドルへと一貫して増加しています。この期間中の増加率は約30.2%であり、事業の拡大または資産の効率的な活用を示唆しています。
- 貸借対照表ベースの総計計上額
- 貸借対照表ベースの総計計上額は、2022年末の-3億1700万米ドルから、2025年末には27億0200万米ドルへと大幅に増加しています。2022年はマイナスの値を示しており、その後、継続的にプラスの方向に転換しています。この変化は、企業の財務状況の改善を示唆しています。
貸借対照表ベースの発生率は、2022年末の-0.73%から、2023年末には6.06%へと大きく上昇しました。その後、2024年末には15.62%とさらに上昇しましたが、2025年末には4.88%に低下しています。発生率の変動は、計上額の変動に起因すると考えられ、特に2023年と2024年の上昇は、計上額の増加と相関関係にあると考えられます。2025年の低下は、計上額の増加ペースが鈍化したことを示唆している可能性があります。
キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率
Abbott Laboratories、総計計のキャッシュフロー計算書の計算
百万米ドル
| 2025/12/31 | 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 当期純利益 | 6,524) | 13,402) | 5,723) | 6,933) | 7,071) | |
| レス： 営業活動によるネットキャッシュ | 9,566) | 8,558) | 7,261) | 9,581) | 10,533) | |
| レス： 投資活動に使用されたネットキャッシュ | (2,422) | (2,338) | (3,133) | (1,740) | (2,008) | |
| キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上 | (620) | 7,182) | 1,595) | (908) | (1,454) | |
| 財務比率 | ||||||
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率1 | -1.12% | 14.32% | 3.55% | -2.08% | — | |
| ベンチマーク | ||||||
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率競合 他社2 | ||||||
| Elevance Health Inc. | 6.97% | 16.15% | 12.87% | 8.35% | — | |
| Intuitive Surgical Inc. | -6.85% | 30.74% | 4.54% | -20.88% | — | |
| Medtronic PLC | -0.66% | -1.10% | 1.80% | -0.97% | 0.35% | |
| UnitedHealth Group Inc. | 0.69% | 7.71% | 7.40% | 21.73% | — | |
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率セクター | ||||||
| ヘルスケア機器&サービス | 0.57% | 8.55% | 5.82% | 8.70% | — | |
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率産業 | ||||||
| 医療 | 4.65% | 4.00% | 8.59% | 4.25% | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
1 2025 計算
キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率 = 100 × キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上 ÷ 平均純営業資産
= 100 × -620 ÷ [(56,761 + 54,059) ÷ 2] = -1.12%
2 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
純営業資産は、2022年末の435億0800万米ドルから、2025年末には567億6100万米ドルへと一貫して増加しています。この増加傾向は、2023年末に462億2700万米ドル、2024年末に540億5900万米ドルと、年々加速していることが示唆されます。
- キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上
- キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上は、2022年に-9億0800万米ドルとマイナスでしたが、2023年には15億9500万米ドルと大幅に改善しました。2024年には71億8200万米ドルとさらに増加し、2025年には-6億2000万米ドルへと減少しています。この変動は、キャッシュフローの予測と実績との間に大きな変化があったことを示唆しています。
- キャッシュフロー計算書に基づく発生率
- キャッシュフロー計算書に基づく発生率は、2022年の-2.08%から、2023年には3.55%へと大きく上昇しました。2024年には14.32%と大幅に増加し、2025年には-1.12%へと再びマイナスに転じています。この発生率の変動は、集計見越計上の変動と相関関係があると考えられます。発生率の急増は、キャッシュフロー予測の精度が向上したか、または予想外のプラスのキャッシュフローが発生したことを示唆する可能性があります。2025年のマイナスへの転換は、予測の修正またはキャッシュフローの減少を示唆している可能性があります。
全体として、純営業資産は堅調な成長を示しており、キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上と発生率は、予測の変動とキャッシュフローの変動を反映して、より大きな変動性を示しています。これらの指標の動向を継続的に監視することで、将来の財務パフォーマンスに関する洞察を得ることができます。