デュポンの分析: ROE、ROA、純利益率の内訳
四半期データ
ROE分解では、純利益を株主資本で割ったものを構成比率の積として表します。
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ROEを2つのコンポーネントに分解
EQT Corp.、 ROE の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-Q (報告日: 2020-09-30), 10-Q (報告日: 2020-06-30), 10-Q (報告日: 2020-03-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-Q (報告日: 2019-09-30), 10-Q (報告日: 2019-06-30), 10-Q (報告日: 2019-03-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-Q (報告日: 2018-09-30), 10-Q (報告日: 2018-06-30), 10-Q (報告日: 2018-03-31).
- 総資産利益率（ROA）の変動傾向
- 2018年のデータは欠損しており、2019年以降、ROAは一貫してマイナスの値を示している。特に2020年から2021年にかけては、ROAは-12.57％まで低下し、その後2022年には一時的に8.25％へと上昇した。この推移からは、一時的な収益改善や資産効率の向上が見られる反面、全体としては継続的な利益率の低迷や損失を伴う期間が続いたことが示されている。
- 財務レバレッジ比率の推移
- 財務レバレッジ比率は2018年の平均2.4前後から2022年には2.34までやや変動している。特に2019年から2021年にかけては比較的安定して推移しているが、2021年に一段と上昇し、2022年にはやや低下している。この動きは、借入金の増減や資本構成の変化を反映している可能性があり、リスクを伴う財務構造の変化が示唆される。
- 自己資本利益率（ROE）の動向
- ROEは2018年以降一貫してマイナスの値を示し、特に2019年から2021年にかけて大きく悪化し、2021年には-35.08％と深刻な損失状態を記録した。2022年には一時的にプラスの19.34％へと回復しているが、その水準は高い変動性を示している。全体としては、株主資本に対するリターンは長期的に低迷し、損失や不安定な収益性が継続していることが示されている。
ROEを3つの要素に分解
EQT Corp.、 ROE の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-Q (報告日: 2020-09-30), 10-Q (報告日: 2020-06-30), 10-Q (報告日: 2020-03-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-Q (報告日: 2019-09-30), 10-Q (報告日: 2019-06-30), 10-Q (報告日: 2019-03-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-Q (報告日: 2018-09-30), 10-Q (報告日: 2018-06-30), 10-Q (報告日: 2018-03-31).
- 純利益率の分析
- 2018年を通じてデータが存在しないが、2019年から2022年にかけては、顕著な変動が観察される。特に2020年から2021年にかけては大きく低下し、2022年には回復傾向が見られる。これらの期間においては、収益性の変動が激しく、特に2020年の後半と2021年前半においてマイナスの値が顕著に悪化していることから、経済環境や需給動向の影響を受けて収益性が不安定であった可能性が示唆される。
一方で、2022年の第4四半期にはプラスに転じており、回復の兆しを見せている。 - 資産回転率の推移
- 資産回転率は2018年のデータが欠如しているが、2019年以降は緩やかな増加傾向を示す。特に2020年から2022年にかけては持続的に上昇しており、資産を効率的に活用して売上を拡大していることが示唆される。最新の2022年第3四半期には0.55に達し、過去に比べ高水準となっている。この傾向は、資産効率の改善や運用効率の向上を意味している可能性がある。
- 財務レバレッジ比率の変動
- 財務レバレッジ比率は2018年の2.36から2019年にかけて上昇し、その後も概ね2.0から2.7の範囲内で推移している。2020年代に入ってからも、2021年に一時的に低下した後、2022年には再び高水準に戻っている。これにより、企業は依然として一定の借入もしくは負債を活用して資金調達を行っており、そのレバレッジ戦略は比較的一定であると解釈できる。
- 自己資本利益率（ROE）の動向
- 2018年から2022年にかけて、自己資本利益率は劇的に変動している。特に2020年に大きく悪化してマイナス領域に落ち込み、その後も弱含みの状態が続いていたが、2022年には再びプラス圏に回復している。これらの変動は、利益の変動や資本構成の変化と関連している可能性が高い。特に2020年の深刻なマイナスは、当該期間の収益低迷や特別損失の影響と考えられる。一方、2022年の回復は、収益性の改善や財務構造の安定化を反映していると推測される。
ROEを5つの要素に分解
EQT Corp.、 ROE の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-Q (報告日: 2020-09-30), 10-Q (報告日: 2020-06-30), 10-Q (報告日: 2020-03-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-Q (報告日: 2019-09-30), 10-Q (報告日: 2019-06-30), 10-Q (報告日: 2019-03-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-Q (報告日: 2018-09-30), 10-Q (報告日: 2018-06-30), 10-Q (報告日: 2018-03-31).
- 全体的な財務パフォーマンスの傾向
- 分析期間を通じて、EQT Corp.のSalesや純利益に関する直接的なデータは提供されていないため、収益性や営業活動の詳細な評価は難しい。ただし、資産回転率は全体を通じて増加傾向にあり、財務状況の効率性向上を示している。一方、自己資本利益率（ROE）は一時的なマイナスからプラスに転じる局面も見られるものの、長期的な視点では負の値が続き、株主資本に対する利益獲得効率は安定的ではないことが推察される。
- 収益性の変動とマージンの動向
- EBITマージン率は、2018年の後半から2022年にかけて大きな変動を示している。特に2018年後半から2019年初頭にかけては大きく悪化し、その後も一部回復局面が見られるものの、時折大きなマイナス値を記録し続けている。2022年の第1四半期においては、再びプラス圏に回復しているが、2021年の後半および2022年には依然として変動性が高い状態にある。これらの動きは、収益性に関する不安定さを示唆している。
- 資産効率と財務レバレッジの推移
- 資産回転率は2018年の初期から一貫して向上しており、2022年には0.55とかなり高い数値に達している。これは、資産をより効率的に利用していることを意味する。対照的に、財務レバレッジ比率は長期的に一定の範囲内で推移していたが、2021年以降急激な増加傾向を示し、2022年には最大値の2.79に達している。これは増加した負債やレバレッジを利用した財務構造の変化を反映している可能性が高い。
- 負担率の安定性と財務コスト
- 税負担率及び利息負担率は、2022年のデータではともに比較的安定しており、税負担率は約0.76、利息負担率は0.9である。これらの比率は、税制や資金調達コストの一定性を示唆しているが、これまでの詳細な動きに関する情報は限られているため、継続的なモニタリングが必要である。
- 総括
- 全体として、EQT Corp.は資産回転率の向上と一部の収益性指標の回復に努めており、効率性の改善を図っていると考えられる。一方で、ROEやEBITマージン率の変動は、収益性や財務の安定性に課題を抱えている可能性を示している。財務レバレッジの増加はリスクの高まりを示唆しており、長期的な財務戦略の見直しやリスク管理の強化が求められる。今後は、これらの指標の動向を継続的に監視し、収益性の安定化及び財務の健全性向上に向けた施策が必要とされる。
ROAを2つのコンポーネントに分解
EQT Corp.、 ROA の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-Q (報告日: 2020-09-30), 10-Q (報告日: 2020-06-30), 10-Q (報告日: 2020-03-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-Q (報告日: 2019-09-30), 10-Q (報告日: 2019-06-30), 10-Q (報告日: 2019-03-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-Q (報告日: 2018-09-30), 10-Q (報告日: 2018-06-30), 10-Q (報告日: 2018-03-31).
- 純利益率の動向について
- 2018年のデータは欠損しているため評価できないが、2019年以降は継続的な低迷と不安定さが観察される。特に2019年後半から2020年にかけて、純利益率は大きく悪化し、 -69.47％まで落ち込んだ。その後は一時的に改善し、2022年6月にはプラス15.05％となったが、その後再びマイナス圏に転じている。これらの変動は、収益性の不安定さや利益確保の難しさを示唆している。
- 資産回転率の変動と傾向
- 資産回転率は2018年の情報が欠如しているため、2019年以降のデータを中心に分析する。2019年6月までの期間においては0.17～0.23の範囲で推移し、比較的一定の効率を示している。しかし、2020年以降は全体的な増加傾向が見られ、2022年6月には0.55に達している。これは、資産の効率的な運用や、より高い収益性の追求に伴う運用改善を示唆している可能性がある。
- 総資産利益率（ROA）の推移
- 2018年のROAに関する情報は欠損しているが、2019年以降は負の値で推移し、2020年には-12.57％まで悪化した。その後、2021年にかけてやや改善し、2022年には8.25％に達したが、再びマイナスに転じている。ROAの大きな変動は、収益性の安定性が低いことや、資産の効率的運用の課題を示している。特に2020年以降の動きは、経済環境や業績変動の影響を反映していると考えられる。
ROAを4つの要素に分解
EQT Corp.、 ROA の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-Q (報告日: 2020-09-30), 10-Q (報告日: 2020-06-30), 10-Q (報告日: 2020-03-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-Q (報告日: 2019-09-30), 10-Q (報告日: 2019-06-30), 10-Q (報告日: 2019-03-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-Q (報告日: 2018-09-30), 10-Q (報告日: 2018-06-30), 10-Q (報告日: 2018-03-31).
- 傾向の概要
- 2018年から2022年にかけて、EQT Corp.の財務データには複数の変動が見られる。特に、利益率と資産効率に関して重要な動向が観察される。
- 収益性の変動
- EBITマージン率は、2018年に大きくマイナスを記録し、2019年に一時的に改善したものの、その後再度大きく悪化し、2021年にはほぼ横ばいで推移した。2022年にはプラスに転じ、約22%の利益率を示したことから、徐々に収益性の改善が見られる。一方、総資産利益率（ROA）も大幅にマイナスから徐々に改善し、2022年には約8.25%のプラスに達している。これらの変動は、会社の収益性の大きな浮き沈みを反映しており、資源価格や市場環境の変動の影響を受けている可能性が高い。
- 資産効率の変化
- 資産回転率は、2018年の約0.22から2022年の0.55にかなり増加しており、資産の効率的な運用とともに、売上高の資産に対する効率性が向上していることが示唆される。特に2021年以降、資産回転率の伸びが顕著であり、資産の効率的運用が進んでいる可能性がある。
- 財務負担指標の安定性
- 税負担率と利息負担率は、2022年のデータのみが示されており、税負担率は約0.76、利息負担率は約0.9と安定した水準を維持している。これにより、税金や利息の負担が比較的一定であることが示唆されるが、詳細な期間のデータが不足しているため、歴史的な変動傾向は明らかでない。
- 総合的な分析
- 総合的に見て、2018年から2022年にかけて、財務パフォーマンスは大きな揺らぎを経ながらも、2022年には収益性と資産の効率性の両面で改善が見られる。特に、利益率やROAの回復は、経営の改善や市場環境の好転を示唆している可能性がある。一方で、過去の低迷期間を踏まえて、引き続きリスク管理と収益性の安定化が重要となると考えられる。
当期純利益率の分解
EQT Corp.、純利益率の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-Q (報告日: 2020-09-30), 10-Q (報告日: 2020-06-30), 10-Q (報告日: 2020-03-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-Q (報告日: 2019-09-30), 10-Q (報告日: 2019-06-30), 10-Q (報告日: 2019-03-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-Q (報告日: 2018-09-30), 10-Q (報告日: 2018-06-30), 10-Q (報告日: 2018-03-31).
- 概要
- 提供された財務データから、分析期間にわたる収益性と財務負担の変動が観察される。特に、EBITマージン率と純利益率は、全体としての収益性の推移を示し、負の値および変動の大きさが作品の収益構造や外的要因に影響を受けていることを示唆している。
- 収益性の推移
- 2018年から2022年にかけて、EBITマージン率と純利益率は一貫して負の値を示し、特に2018年第3四半期から第4四半期にかけて大きく悪化している。2018年の後半にかけてEBITマージン率は最大で-98.71%、純利益率も最大で-82.92%に達し、その後の期間で一部改善が見られるものの、依然としてマイナス圏に留まっている。2022年には一時的に利益率が正常値に近づき、純利益率はプラス域を示していることから、一定の収益改善がうかがえる。
- 財務負担指標
- 税負担率と利息負担率は、データが存在する範囲では一貫して低水準にとどまっており、特に税負担率は0.76%、利息負担率は0.9%で推移している。これらの指標は、税金および利息支払負担が比較的軽微であることを示す。ただし、これらの値は全期間において一定値であるため、負担の変動性は乏しいと考えられる。
- 総合評価
- 2018年から2022年にかけて、収益性指標が全般的に悪化傾向にあり、特に2018年の後半において深刻な収益悪化が見られる。その後、一部では改善傾向を示すものの、2021年までの期間は依然として収益が安定しない状態が続いた。2022年に入ってからは、収益性の回復が見られるものの、依然として利益率の変動が大きく、状況の安定には至っていない。これらの点から、収益向上にはさらなる経営改善が必要と考えられる。