貸借対照表の構造:負債と株主資本
Freeport-McMoRan Inc.、連結貸借対照表の構成:負債と株主資本
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
- 負債の構成と変化動向
- 総負債比率は2020年から2024年にかけて若干の減少傾向を示しており、最終的には47.53%に近づいている。流動負債の割合は2021年に高まり、その後徐々に低下しており、短期負債から長期負債への移行を示唆している。特に長期借入金の比率は継続的に減少しており、長期負債の圧力は緩和されつつあると考えられる。一方、短期オペレーティング・リース負債や長期リース負債の比率は2020年以降に上昇しており、リース関連の負債負担増を反映している。未収利息や未払税の比率には変動があり、2021年に一時的に増加したが、2024年にはいずれも比較的安定した水準に落ち着いている。これらの傾向から、短期的な負債負担が一時的に増加した後、長期的には負債の負担軽減と資本構成の改善が進んでいることが伺える。
- 資本構造の変動と株主資本
- 株主資本の比率は2020年の24.14%から2024年には約32.05%へと増加しており、資本の拡充とともに自己資本比率の改善が進んでいる。累積赤字は2020年に大きくマイナスであったが、その後継続的に改善し、2024年ではほぼ解消に近い水準となっている。これは、過去の損失を吸収しつつ利益の蓄積が進んでいることを示す。一方、普通株式の比率は減少傾向にあり、資本の質の変化が進んでいることを示唆している。非支配持分も2020年の20.15%から2024年の20.41%にほぼ横ばいだが、総資本比率は45%台から52%以上へと増加しており、全体として自己資本比率の上昇により財務の健全性向上が期待できる。
- 特定負債項目とリスク
- PT-FIの管理罰金および不測の事態に関する負債比率は2022年に大きく低下した後、2023年に再び増加傾向にある。PT-FIの不測の事態の比率は2020年の0.47から2024年には約0.09へと縮小し、潜在的なリスクは低下していると見られる。訴訟発生金の比率も変動しており、特に2021年と2022年に高い水準を示したが、2024年には低減傾向を示している。環境や資産除去義務に関しては、負債比率は概ね安定しており、継続した運用上の負担を示す。一方、繰延収益や環境義務の比率は2021年に高計上された後、2024年には安定した水準に調整されている。これらの動きは、負債のリスク管理や負債負担の変動を反映している。
- 資本と負債の比率、財務健全性の指標
- 時価資本（額面を超える資本）の比率は2020年の61.78%から2024年の43.39%に低下しており、自己資本の相対的な比率は増加傾向にある。累積赤字は2020年以降大きく縮小し、ほぼ解消に向かっていることから、財務基盤の回復に成功していると評価できる。株主資本の比率は安定して増加し、自己資本の充実が進展している。総資本に対して負債の比率は減少傾向にあり、財務の健全性改善の兆しと考えられる。ただし、負債比率の低下とともに、一部項目ではリスク管理や流動性の確保に引き続き注意が必要な場面もある。全体として、長期的な資本増強と負債管理のバランスが取れていることが示唆される。