企業価値対 FCFF 比率 (EV/FCFF)
会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF)
Nike Inc., FCFF計算
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-05-31), 10-K (報告日: 2024-05-31), 10-K (報告日: 2023-05-31), 10-K (報告日: 2022-05-31), 10-K (報告日: 2021-05-31), 10-K (報告日: 2020-05-31).
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- 営業活動による現金の推移
- 過去6年間にわたり、営業活動による現金は比較的安定した増加傾向を示している。ただし、2024年にかけての現金増加ペースはやや鈍化しており、2025年には急減している点が注目される。具体的には、2022年から2024年にかけては堅調な伸びを見せているが、2025年には約3,698百万米ドルに減少している。これにより、現金の増減が今後の経営状況や営業戦略において重要な指標となる可能性が示唆される。
- フリーキャッシュフロー（FCFF）の推移
- フリーキャッシュフローもまた、概ね増加傾向にあり、2020年の1,511百万米ドルから2024年の6,941百万米ドルにかけて顕著な成長を示している。2025年には3,590百万米ドルに減少しているものの、それでも過去の数値と比較して高い水準を維持している。この動きは、事業活動による現金創出能力が全体として向上してきたことを反映していると考えられる。ただし、最新年度においてはやや減少しており、その要因や今後の見通しについて注意深く観察する必要がある。
支払利息(税引き後)
Nike Inc.、支払利息、税引き後計算
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-05-31), 10-K (報告日: 2024-05-31), 10-K (報告日: 2023-05-31), 10-K (報告日: 2022-05-31), 10-K (報告日: 2021-05-31), 10-K (報告日: 2020-05-31).
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2 2025 計算
利息として年度中に支払われた現金(資産計上利息、税金控除後) = その年に利息として支払われた現金(資産計上利息を差し引いたもの) × EITR
= 389 × 17.10% = 67
- 実効所得税率（EITR）の推移
- 2020年から2025年までの実効所得税率は、全体として低下傾向を示していたが、2023年には一時的に上昇し、その後再び低下した。特に2022年には9.1％と過去最低を記録し、その後は14.9％と2022年の水準を上回る値に調整されている。この変動は、税制の変更や税務戦略の調整による可能性が考えられる。
- 利息支払額の推移
- 2020年から2025年までの間、支払利息は全般的に増加しており、特に2021年と2022年に大きな伸びを見せている。2021年には241百万米ドル、その後2022年には264百万米ドルへと増加し、2023年以降は284百万米ドルに達した。2024年にはやや増加し324百万米ドルに達した後、2025年には若干減少したものの、依然として高水準を維持している。
- 総合的な評価
- これらのデータからは、税率は変動しているものの、実効税率は低下傾向にあることが示され、企業の税負担軽減を目的とした戦略的な行動が反映されている可能性がある。一方、利息支払額は増加基調を維持しており、資本調達のための借入金増加や金利負担の変化を示唆している。これらの傾向は、資金調達戦略の見直しや税務戦略の最適化に関わる経営判断に影響を与えている可能性がある。
企業価値 FCFF 比率現在の
Nike Inc., EV/FCFF 計算、ベンチマークとの比較
| 選択した財務データ (百万米ドル) | |
| 企業価値 (EV) | 7,171,724) |
| 会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF) | 3,590) |
| バリュエーション比率 | |
| EV/FCFF | 1,997.43 |
| ベンチマーク | |
| EV/FCFF競合 他社1 | |
| lululemon athletica inc. | 10.72 |
| EV/FCFFセクター | |
| 耐久消費財・アパレル | 838.35 |
| EV/FCFF産業 | |
| 消費者裁量 | 95.01 |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-05-31).
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会社のEV / FCFFがベンチマークのEV / FCFFよりも低い場合、会社は比較的過小評価されています。
そうでなければ、会社のEV/FCFFがベンチマークのEV/FCFFよりも高い場合、その会社は相対的に過大評価されています。
企業価値 FCFF 比率史的
Nike Inc., EV/FCFF計算、ベンチマークとの比較
| 2025/05/31 | 2024/05/31 | 2023/05/31 | 2022/05/31 | 2021/05/31 | 2020/05/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | |||||||
| 企業価値 (EV)1 | 7,169,759) | 104,396) | 162,776) | 171,515) | 248,616) | 154,410) | |
| 会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF)2 | 3,590) | 6,941) | 5,156) | 4,694) | 6,203) | 1,511) | |
| バリュエーション比率 | |||||||
| EV/FCFF3 | 1,996.88 | 15.04 | 31.57 | 36.54 | 40.08 | 102.21 | |
| ベンチマーク | |||||||
| EV/FCFF競合 他社4 | |||||||
| lululemon athletica inc. | 24.76 | 35.33 | 120.71 | 42.97 | 69.99 | 64.80 | |
| EV/FCFFセクター | |||||||
| 耐久消費財・アパレル | — | 18.95 | 36.97 | 37.72 | 42.57 | 94.28 | |
| EV/FCFF産業 | |||||||
| 消費者裁量 | — | 41.98 | 33.07 | 51.08 | 60.28 | 46.71 | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-05-31), 10-K (報告日: 2024-05-31), 10-K (報告日: 2023-05-31), 10-K (報告日: 2022-05-31), 10-K (報告日: 2021-05-31), 10-K (報告日: 2020-05-31).
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3 2025 計算
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 7,169,759 ÷ 3,590 = 1,996.88
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- 企業価値の推移
- 2020年から2024年にかけて、企業価値（EV）は一時的に増加した後、急激に減少しています。2020年の1億5441百万米ドルから2021年には2億4861百万米ドルへ増加していますが、その後2022年には1億7151百万米ドルに減少し、2023年には1億6277百万米ドルと更なる縮小を示しています。2024年には1億4396百万米ドルへと若干の減少が見られますが、2025年には一気に7,169億75百万米ドルと大幅に増加しています。
- フリーキャッシュフロー（FCFF）の変動
- フリーキャッシュフローは、2020年の1511百万米ドルから2021年には6203百万米ドルに増加し、その後2022年には4694百万米ドルへ減少しています。その後2023年と2024年は再び増加し、2024年には6941百万米ドルとなっています。一方、2025年には3590百万米ドルと再度減少しています。この動きは、キャッシュ生成能力の変動を反映していると考えられます。
- EV/FCFF比率の推移
- EV/FCFF比率は、2020年の102.21から2021年には40.08へ大幅に低下しています。その後、2022年と2023年にかけては36.54と31.57に推移し、低水準を維持しています。2024年には15.04と一段と低下していますが、2025年には一気に1996.88まで跳ね上がっています。この比率の大幅な変動は、企業の評価がキャッシュフローに対して大きく変動していることを示唆しています。