自己資本利益率 (ROC)
自己資本利益率は、事業資産に対する税引後利益率です。投下資本利益率は、金利や会社の負債や資本構造の変化の影響を受けません。ビジネスの生産性パフォーマンスを測定します。
投下資本利益率 (ROIC)
Motorola Solutions Inc., ROIC計算、ベンチマークとの比較
| 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 税引後営業利益 (NOPAT)1 | 1,871) | 1,222) | 1,409) | 1,129) | 984) | |
| 投下資本2 | 8,921) | 8,350) | 7,857) | 6,976) | 6,887) | |
| パフォーマンス比 | ||||||
| ROIC3 | 20.97% | 14.63% | 17.93% | 16.18% | 14.29% | |
| ベンチマーク | ||||||
| ROIC競合 他社4 | ||||||
| Apple Inc. | 156.53% | 217.85% | 214.07% | 161.85% | — | |
| Arista Networks Inc. | 43.29% | 38.80% | 53.84% | — | — | |
| Cisco Systems Inc. | 21.42% | 21.11% | 20.34% | 24.12% | — | |
| Dell Technologies Inc. | 9.72% | 14.58% | 9.51% | — | — | |
| Lumentum Holdings Inc. | -4.76% | 9.51% | 22.73% | 11.41% | — | |
| Super Micro Computer Inc. | 25.75% | 14.13% | 8.04% | 5.68% | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31).
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3 2023 計算
ROIC = 100 × NOPAT ÷ 投下資本
= 100 × 1,871 ÷ 8,921 = 20.97%
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- 税引後営業利益（NOPAT）の推移
- 2019年から2023年にかけて、税引後営業利益は全期間にわたり増加傾向を示している。特に2023年には前年に比べて大きく増加し、1871百万米ドルとなっている。これは、営業活動の収益性の向上を示している可能性がある。
- 投下資本の変動
- 投下資本は2019年から2023年まで段階的に増加しており、2023年末には8921百万米ドルとなっている。この持続的な増加は、新規投資や資産拡大による資本の積み増しを反映していると考えられる。
- 投下資本利益率（ROIC）の推移
- ROICは2019年の14.29%から2021年の17.93%まで向上し、その後2022年には14.63%に下落したものの、2023年には20.97%と著しく増加している。この傾向は、投下資本に対する収益性が高まっていることを示し、効率的な資本運用の改善を示唆している。
- 総合評価
- 全体として、当該期間において営業利益とROICが共に改善しており、投下資本の増加とともに企業の収益性および資本効率の向上が見られる。特に2023年の大幅なROICの上昇は、資本の投資効率が改善されていることを示し、企業の財務パフォーマンスが向上していることを示唆している。
ROICの分解
Motorola Solutions Inc.、ROICの分解
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31).
- 営業利益率 (OPM)
- 2019年から2021年にかけては、営業利益率が着実に上昇しており、2019年の15.84%から2021年の21.09%へと改善が見られる。その後、2022年にやや低下したものの、2023年には23.9%まで再び増加し、過去最高値を記録している。この傾向から、同期間にわたり収益性の向上が継続していたと解釈できる。
- 資本回転率 (TO)
- 資本回転率は2019年の1.15から2021年には1.04にやや低下したものの、その後2022年には1.09に回復し、2023年には1.12と更に増加している。これは、資産の効率的な運用が一定の範囲内で改善し続けていることを示し、資本に対する売上高の効率性が向上している可能性を示唆している。
- 実効現金税率 (CTR)
- 実効現金税率は2019年から2021年まで徐々に上昇し、81.75%に達した後、2022年に大きく低下して69.58%を記録した。2023年には78.44%に回復している。この変動は、税負担の変動や税務戦略の変更を反映していると考えられるが、全体としては高い水準を維持している。
- 投下資本利益率 (ROIC)
- ROICは2019年の14.29%から2021年には17.93%と改善を示し、その後2022年に14.63%に低下したものの、2023年には大きく20.97%に上昇している。この指標の上昇は、投下資本に対して高い利益を生み出せていることを示し、資本効率の向上を示唆している。
営業利益率 (OPM)
Motorola Solutions Inc., OPM計算、ベンチマークとの比較
| 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 税引後営業利益 (NOPAT)1 | 1,871) | 1,222) | 1,409) | 1,129) | 984) | |
| もっとその： 現金営業税2 | 514) | 534) | 315) | 296) | 265) | |
| 税引前営業利益 (NOPBT) | 2,385) | 1,756) | 1,724) | 1,424) | 1,249) | |
| 売り上げ 高 | 9,978) | 9,112) | 8,171) | 7,414) | 7,887) | |
| 収益率 | ||||||
| OPM3 | 23.90% | 19.27% | 21.09% | 19.21% | 15.84% | |
| ベンチマーク | ||||||
| OPM競合 他社4 | ||||||
| Apple Inc. | 29.83% | 30.44% | 30.11% | 24.73% | — | |
| Arista Networks Inc. | 43.35% | 37.17% | 37.38% | — | — | |
| Cisco Systems Inc. | 29.22% | 29.29% | 28.52% | 30.47% | — | |
| Dell Technologies Inc. | 7.05% | 9.11% | 9.27% | — | — | |
| Lumentum Holdings Inc. | -3.45% | 18.42% | 30.42% | 13.25% | — | |
| Super Micro Computer Inc. | 11.58% | 7.18% | 3.35% | 2.63% | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31).
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3 2023 計算
OPM = 100 × NOPBT ÷ 売り上げ 高
= 100 × 2,385 ÷ 9,978 = 23.90%
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 税引前営業利益（NOPBT）の推移
- 2019年から2023年にかけて、税引前営業利益は一貫して増加しており、特に2022年から2023年にかけて顕著な伸びが見られる。これにより、企業は売上高の増加に伴い、効率よく利益を拡大していることが示唆される。
- 売上高の推移
- 売上高は2019年の7,887百万米ドルから2023年の9,978百万米ドルへと増加している。2020年には若干の減少が見られるが、その後は堅調に回復し、連続した成長を示している。特に、2022年と2023年にかけて顕著な伸びを示している点は、製品やサービスの需要拡大、または市場シェアの拡大の可能性を反映していると考えられる。
- 営業利益率（OPM）の動向
- 営業利益率は2019年の15.84%から2023年の23.9%にかけて、継続的な上昇傾向を示している。この間、2020年、2021年にはやや閑散した時期もあったが、全体としては向上し、企業の収益性が高まっていることを示している。特に2023年には利益率が高水準に達しており、コスト管理の改善や価格戦略の有効性が反映されている可能性が高い。
- 総合的な考察
- これらのデータから、同企業は売上高の増加を背景に、利益面でも着実な成長を遂げていることが読み取れる。売上の伸びに伴い、コスト効率も向上し、営業利益率も向上している点は、経営の健全性と生産性の改善を示す。今後もこの傾向が持続すれば、収益性と市場競争力のさらなる向上が期待される。
資本回転率(TO)
Motorola Solutions Inc., TO計算、ベンチマークとの比較
| 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 売り上げ 高 | 9,978) | 9,112) | 8,171) | 7,414) | 7,887) | |
| 投下資本1 | 8,921) | 8,350) | 7,857) | 6,976) | 6,887) | |
| 効率比 | ||||||
| TO2 | 1.12 | 1.09 | 1.04 | 1.06 | 1.15 | |
| ベンチマーク | ||||||
| TO競合 他社3 | ||||||
| Apple Inc. | 6.36 | 8.46 | 8.61 | 7.63 | — | |
| Arista Networks Inc. | 1.32 | 1.45 | 1.71 | — | — | |
| Cisco Systems Inc. | 1.01 | 0.89 | 0.90 | 0.96 | — | |
| Dell Technologies Inc. | 1.81 | 1.91 | 1.16 | — | — | |
| Lumentum Holdings Inc. | 0.61 | 0.68 | 0.89 | 1.05 | — | |
| Super Micro Computer Inc. | 2.95 | 2.35 | 2.77 | 2.69 | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31).
- 売り上げ高の推移
- 2019年から2023年にかけて、売り上げ高は一貫して増加傾向にある。特に2022年と2023年には大きな伸びを示し、最終年には約1,000百万米ドルの増加が見られる。これにより、売上高の成長が継続していると評価できる。
- 投下資本の変動
- 投下資本も同様に増加しており、2019年の68億8百万米ドルから2023年の89億2千万米ドルまで上昇している。資本の拡大は、企業の設備投資や事業拡張を示唆しており、規模拡大を志向していると考えられる。
- 資本回転率の変化
- 資本回転率は2019年の1.15から2023年の1.12にかけて、やや低下したものの、2022年には一時的に1.09に下がった。同時期の売上高と投下資本の増加に対し、資本効率はほぼ一定またはわずかに低下していることから、資本の増加に比して売上が追随している傾向が見て取れる。
- 総合的な評価
- 全体として、売上高と投下資本の両方が増加し、規模拡大を続けている。資本回転率の低下傾向は、企業の資本効率に対する一定の慎重さや、市場や事業環境の変化による資本の蓄積を示す可能性がある。ただし、引き続き売上高の伸びが堅調に推移していることから、成長の持続性には一定の期待が持てると考えられる。
実効現金税率 (CTR)
Motorola Solutions Inc., CTR計算、ベンチマークとの比較
| 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 税引後営業利益 (NOPAT)1 | 1,871) | 1,222) | 1,409) | 1,129) | 984) | |
| もっとその： 現金営業税2 | 514) | 534) | 315) | 296) | 265) | |
| 税引前営業利益 (NOPBT) | 2,385) | 1,756) | 1,724) | 1,424) | 1,249) | |
| 税率 | ||||||
| CTR3 | 21.56% | 30.42% | 18.25% | 20.77% | 21.20% | |
| ベンチマーク | ||||||
| CTR競合 他社3 | ||||||
| Apple Inc. | 17.45% | 15.42% | 17.39% | 14.22% | — | |
| Arista Networks Inc. | 24.62% | 28.07% | 15.62% | — | — | |
| Cisco Systems Inc. | 27.06% | 19.15% | 20.48% | 17.40% | — | |
| Dell Technologies Inc. | 23.81% | 16.21% | 11.88% | — | — | |
| Lumentum Holdings Inc. | — | 24.61% | 15.70% | 17.88% | — | |
| Super Micro Computer Inc. | 24.68% | 16.27% | 13.44% | 19.78% | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31).
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2 現金営業税. 詳しく見る »
3 2023 計算
CTR = 100 × 現金営業税 ÷ NOPBT
= 100 × 514 ÷ 2,385 = 21.56%
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 現金および現金同等物
- 同社の現金および現金同等物は、2019年から2023年にわたり増加傾向を示している。特に2022年に大幅な増加が見られ、その後も安定した高水準を維持している。これは、短期流動資産の充実と資金管理の強化を示唆している。
- 税引前営業利益 (NOPBT)
- 税引前営業利益は、2019年から2023年にかけて全体的に増加しており、特に2022年には前年度比で微増した後、2023年には大きく伸びている。この数字の伸びは、収益性の向上と効率的なコスト管理の結果と考えられる。特に2023年の増加は、事業活動の成果を反映していると推測される。
- 実効現金税率 (CTR)
- 実効税率は、2019年から2021年まで比較的安定して推移しているが、2022年には大きく上昇した後、2023年には再び低下している。この変動は、税務戦略や税法の変更、市場環境の変化に起因する可能性がある。ただし、2023年の税率は他の年度と比べて低い水準に戻している。