キャッシュフロー計算書

キャッシュフロー計算書は、会計期間中の会社の現金受領および現金支払に関する情報を提供し、これらのキャッシュフローが期末現金残高を会社の貸借対照表に示されている期首残高にどのようにリンクするかを示します。

キャッシュフロー計算書は、営業活動によってもたらされる(使用される)キャッシュフロー、投資活動によってもたらされる(使用される)キャッシュフロー、および財務活動によって提供される(使用される)キャッシュフローの3つの部分で構成されています。

Motorola Solutions Inc.、連結キャッシュフロー計算書

百万米ドル

12ヶ月終了	2023/12/31	2022/12/31	2021/12/31	2020/12/31	2019/12/31
当期純利益	1,714)	1,367)	1,250)	953)	871)
減価償却と償却	356)	440)	438)	409)	394)
現金以外のその他の(所得)費用	14)	23)	3)	(13)	35)
映像製造事業の終了	24)	—)	—)	—)	—)
ESN固定資産の減損による損失	—)	147)	—)	—)	—)
米国の年金和解損失	—)	—)	—)	—)	359)
2.00%の優先転換社債の消滅による利益	—)	—)	—)	—)	(4)
株式報酬費用	212)	172)	129)	129)	118)
(利益)投資および事業の売却による損失(純額)	—)	(3)	(1)	2)	(5)
長期借入金の消滅による損失	—)	6)	18)	56)	50)
売掛金	(180)	(112)	3)	90)	(79)
在庫	200)	(242)	(284)	(14)	(74)
その他の流動資産および契約資産	(82)	(1)	(205)	167)	49)
買掛金、未払負債、契約負債	(144)	451)	578)	(116)	198)
その他の資産および負債	(38)	(91)	(126)	(25)	(5)
繰延法人税	(32)	(334)	34)	(25)	(84)
資産および負債の変動(買収、売却、為替換算調整等による影響控除後)	(276)	(329)	—)	77)	5)
営業活動による純現金と純利益を調整するための調整	330)	456)	587)	660)	952)
営業活動によるネットキャッシュ	2,044)	1,823)	1,837)	1,613)	1,823)
買収および投資、純額	(180)	(1,177)	(521)	(287)	(709)
投資の売却による収入	19)	46)	16)	11)	16)
設備投資	(253)	(256)	(243)	(217)	(248)
有形固定資産売却による収入	—)	—)	6)	56)	7)
投資活動に充てられるネットキャッシュ	(414)	(1,387)	(742)	(437)	(934)
債券発行による純収入	—)	595)	844)	892)	1,804)
借金の返済	(1)	(285)	(353)	(914)	(2,039)
無担保リボルビング・クレジット・ファシリティの引き出しの返済	—)	—)	—)	(800)	—)
無担保リボルビング・クレジット・ファシリティの引き出しによる収益	—)	—)	—)	800)	—)
リボルビング・クレジット・ファシリティの更新手数料	—)	—)	(7)	—)	—)
普通株式の発行	104)	156)	102)	108)	114)
普通株式の購入	(804)	(836)	(528)	(612)	(315)
2.00%の優先転換社債に対する転換プレミアムの決済	—)	—)	—)	—)	(326)
配当金の支払い	(589)	(530)	(482)	(436)	(379)
非支配持分に対する配当金の支払い	(5)	(6)	(5)	(4)	(3)
財務活動に使用されたネットキャッシュ	(1,295)	(906)	(429)	(966)	(1,144)
為替レートの変動が現金および現金同等物に及ぼす影響	45)	(79)	(46)	43)	(1)
現金および現金同等物の純増(減少)	380)	(549)	620)	253)	(256)
現金および現金同等物(期首)	1,325)	1,874)	1,254)	1,001)	1,257)
現金および現金同等物(期末)	1,705)	1,325)	1,874)	1,254)	1,001)

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31).

当期純利益: 2019年から2023年にかけて、純利益は一貫して増加しており、最終的には1714百万米ドルに達している。特に2020年から2021年にかけて顕著な伸びが見られ、その後も堅調な増加傾向を維持している。これにより、収益性の向上が示唆される。
株式報酬費用: 株式報酬費用は年々増加しており、2023年には212百万米ドルと過去最高を記録している。この点は、従業員報酬体系の変化や株式インセンティブを強化した結果と推察される。
流動資産および負債の構造変動: 売掛金と在庫は大きく変動しており、売掛金は2019年の-79百万米ドルから2023年に-180百万米ドルへ増加、在庫はマイナスの数値が続きつつも2023年に200百万米ドルへと増加している。これにより、資産の運用効率または回収戦略の変化が示唆される。また、買掛金や未払負債も変動しており、資産負債の流動性調整と資金調達の戦略が変化していることがうかがえる。
資産および負債の変動（為替調整を除く）: 資産負債合計は一部で変動が見られるものの、全体としては大きな変動は少なく、特定の年度にかけての調整や特別な要因による影響が推測される。
キャッシュフローの状況: 営業活動による純現金の増加は全体として安定しており、2023年には2044百万米ドルの増加を示している。一方で、投資活動のキャッシュアウトフローは大きく、特に2020年以降は減少傾向となっており、資本支出や投資活動の効率化が進んでいると考えられる。また、財務活動は負のキャッシュフローが続き、特に株式の購入や配当金の支払いによって資金を返済または配分していることが分かる。
財務活動と資金調達戦略: 資金調達は主に債券発行や株式発行によって行われており、2023年には100百万米ドルの株式発行と数百百万米ドルの債券発行が見られる。借入金の返済も継続して行われており、一方で配当金の支払いも増加していることから、安定した株主還元政策と負債管理が行われていると推測される。
現金及び現金同等物の推移: 期末の現金残高は2019年の1001百万米ドルから2023年には1705百万米ドルまで増加しており、通年を通じて堅調な現金保持が維持されている。これは、営業活動の安定性とともに、資金管理の効果的な実施を示すものである。

Motorola Solutions Inc. (NYSE:MSI)

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