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Nike Inc. (NYSE:NKE)

デュポン分析: ROE、ROA、純利益率の分類

難易度が低い

ROEの2つのコンポーネントへの分解

Nike Inc.、ROEの分解

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ROE = ROA × 財務レバレッジ
2020/05/31 31.52% = 8.10% × 3.89
2019/05/31 44.57% = 16.99% × 2.62
2018/05/31 19.70% = 8.58% × 2.30
2017/05/31 34.17% = 18.23% × 1.87
2016/05/31 30.67% = 17.57% × 1.75
2015/05/31 25.76% = 15.15% × 1.70

ソース: Nike Inc. (NYSE:NKE) | DuPont analysis (www.stock-analysis-on.net)

2020年以降の株主資本利益率(ROE)の減少の主な理由は、資産利益率(ROA)で測定される収益性の減少です。


ROEを3つのコンポーネントに分解

Nike Inc.、ROEの分解

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ROE = 純利益率 × 資産回転率 × 財務レバレッジ
2020/05/31 31.52% = 6.79% × 1.19 × 3.89
2019/05/31 44.57% = 10.30% × 1.65 × 2.62
2018/05/31 19.70% = 5.31% × 1.62 × 2.30
2017/05/31 34.17% = 12.34% × 1.48 × 1.87
2016/05/31 30.67% = 11.61% × 1.51 × 1.75
2015/05/31 25.76% = 10.70% × 1.42 × 1.70

ソース: Nike Inc. (NYSE:NKE) | DuPont analysis (www.stock-analysis-on.net)

2020年以降の株主資本利益率(ROE)の減少の主な理由は、純利益率比率で測定される収益性の減少です。


ROEを5つのコンポーネントに分解

Nike Inc.、ROEの分解

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ROE = 税負担 × 利子負担 × EBITマージン × 資産回転率 × 財務レバレッジ
2020/05/31 31.52% = 0.88 × 0.95 × 8.12% × 1.19 × 3.89
2019/05/31 44.57% = 0.84 × 0.97 × 12.61% × 1.65 × 2.62
2018/05/31 19.70% = 0.45 × 0.97 × 12.22% × 1.62 × 2.30
2017/05/31 34.17% = 0.87 × 0.98 × 14.47% × 1.48 × 1.87
2016/05/31 30.67% = 0.81 × 0.99 × 14.37% × 1.51 × 1.75
2015/05/31 25.76% = 0.78 × 0.99 × 13.85% × 1.42 × 1.70

ソース: Nike Inc. (NYSE:NKE) | DuPont analysis (www.stock-analysis-on.net)

2020年以降の株主資本利益率(ROE)の減少の主な理由は、EBITマージン率で測定される営業収益性の減少です。


ROAの2つのコンポーネントへの分解

Nike Inc.、ROAの分解

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ROA = 純利益率 × 資産回転率
2020/05/31 8.10% = 6.79% × 1.19
2019/05/31 16.99% = 10.30% × 1.65
2018/05/31 8.58% = 5.31% × 1.62
2017/05/31 18.23% = 12.34% × 1.48
2016/05/31 17.57% = 11.61% × 1.51
2015/05/31 15.15% = 10.70% × 1.42

ソース: Nike Inc. (NYSE:NKE) | DuPont analysis (www.stock-analysis-on.net)

2020年に資産収益率(ROA)が低下する主な理由は、純利益率で測定した収益性の低下です。


ROAを4つのコンポーネントに分解

Nike Inc.、ROAの分解

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ROA = 税負担 × 利子負担 × EBITマージン × 資産回転率
2020/05/31 8.10% = 0.88 × 0.95 × 8.12% × 1.19
2019/05/31 16.99% = 0.84 × 0.97 × 12.61% × 1.65
2018/05/31 8.58% = 0.45 × 0.97 × 12.22% × 1.62
2017/05/31 18.23% = 0.87 × 0.98 × 14.47% × 1.48
2016/05/31 17.57% = 0.81 × 0.99 × 14.37% × 1.51
2015/05/31 15.15% = 0.78 × 0.99 × 13.85% × 1.42

ソース: Nike Inc. (NYSE:NKE) | DuPont analysis (www.stock-analysis-on.net)

2020年に資産収益率(ROA)が低下する主な理由は、EBITマージン率で測定される営業利益率の低下です。


純利益率比率の分解

Nike Inc.、純利益率比率の分解

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純利益率 = 税負担 × 利子負担 × EBITマージン
2020/05/31 6.79% = 0.88 × 0.95 × 8.12%
2019/05/31 10.30% = 0.84 × 0.97 × 12.61%
2018/05/31 5.31% = 0.45 × 0.97 × 12.22%
2017/05/31 12.34% = 0.87 × 0.98 × 14.47%
2016/05/31 11.61% = 0.81 × 0.99 × 14.37%
2015/05/31 10.70% = 0.78 × 0.99 × 13.85%

ソース: Nike Inc. (NYSE:NKE) | DuPont analysis (www.stock-analysis-on.net)

2020年に比べて純利益率比率が低下する主な理由は、EBIT利益率で測定される営業利益率の低下です。