財務報告の品質: 累計額
収益は、現金コンポーネントと見越/繰延コンポーネントに分解できます。発生主義要素(総計上)は現金要素よりも持続性が低いことがわかっているため、(1)発生主義要素が高い利益は、発生主義要素が小さい利益よりも持続性が低く、他のすべてが同じです。(2)収益の現金部分は、会社の業績を評価するより高い重み付けを受けるべきです。
貸借対照表ベースの発生率
Nike Inc.、総計の貸借対照表計算
百万米ドル
| 2025/05/31 | 2024/05/31 | 2023/05/31 | 2022/05/31 | 2021/05/31 | 2020/05/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業資産 | |||||||
| 総資産 | 36,579) | 38,110) | 37,531) | 40,321) | 37,740) | 31,342) | |
| レス： 現金および同等物 | 7,464) | 9,860) | 7,441) | 8,574) | 9,889) | 8,348) | |
| レス： 短期投資 | 1,687) | 1,722) | 3,234) | 4,423) | 3,587) | 439) | |
| 営業資産 | 27,428) | 26,528) | 26,856) | 27,324) | 24,264) | 22,555) | |
| 営業負債 | |||||||
| 総負債 | 23,366) | 23,680) | 23,527) | 25,040) | 24,973) | 23,287) | |
| レス： 長期借入金の当座預金残高 | —) | 1,000) | —) | 500) | —) | 3) | |
| レス： 支払手形 | 5) | 6) | 6) | 10) | 2) | 248) | |
| レス： 長期借入金(当期部分を除く) | 7,961) | 7,903) | 8,927) | 8,920) | 9,413) | 9,406) | |
| 営業負債 | 15,400) | 14,771) | 14,594) | 15,610) | 15,558) | 13,630) | |
| 純営業資産1 | 12,028) | 11,757) | 12,262) | 11,714) | 8,706) | 8,925) | |
| 貸借対照表ベースの累計計2 | 271) | (505) | 548) | 3,008) | (219) | —) | |
| 財務比率 | |||||||
| 貸借対照表ベースの発生率3 | 2.28% | -4.21% | 4.57% | 29.46% | -2.48% | — | |
| ベンチマーク | |||||||
| 貸借対照表ベースの発生率競合 他社4 | |||||||
| lululemon athletica inc. | 16.25% | -0.29% | 29.58% | 4.99% | — | — | |
| 貸借対照表ベースの発生率セクター | |||||||
| 耐久消費財・アパレル | 4.43% | -3.65% | 7.74% | 26.43% | 200.00% | — | |
| 貸借対照表ベースの発生率産業 | |||||||
| 消費者裁量 | 16.70% | 12.07% | 12.01% | 13.04% | 200.00% | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-05-31), 10-K (報告日: 2024-05-31), 10-K (報告日: 2023-05-31), 10-K (報告日: 2022-05-31), 10-K (報告日: 2021-05-31), 10-K (報告日: 2020-05-31).
1 2025 計算
純営業資産 = 営業資産 – 営業負債
= 27,428 – 15,400 = 12,028
2 2025 計算
貸借対照表ベースの累計計 = 純営業資産2025 – 純営業資産2024
= 12,028 – 11,757 = 271
3 2025 計算
貸借対照表ベースの発生率 = 100 × 貸借対照表ベースの累計計 ÷ 平均純営業資産
= 100 × 271 ÷ [(12,028 + 11,757) ÷ 2] = 2.28%
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
財務データに基づき、純営業資産は2021年から2023年にかけて一貫して増加傾向にあります。2021年の8706百万米ドルから、2023年には12262百万米ドルへと増加しました。しかし、2024年には11757百万米ドルに減少し、その後2025年には12028百万米ドルに若干回復しています。
- 貸借対照表ベースの総計計上額
- 貸借対照表ベースの総計計上額は、2021年に-219百万米ドルとマイナス値を示しましたが、2022年には3008百万米ドルと大幅に増加しました。2023年には548百万米ドルに減少し、2024年には-505百万米ドルと再びマイナスに転じ、2025年には271百万米ドルとなっています。この数値は、期間を通じて大きな変動を示しています。
- 貸借対照表ベースの発生率
- 貸借対照表ベースの発生率は、2021年に-2.48%とマイナス値を示し、2022年には29.46%と大幅に上昇しました。2023年には4.57%に低下し、2024年には-4.21%と再びマイナスに転じ、2025年には2.28%となっています。この発生率は、総計計上額の変動と相関関係があると考えられます。
全体として、純営業資産は比較的安定していますが、貸借対照表ベースの総計計上額と発生率は、大幅な変動を示しており、事業運営や財務戦略における変化を反映している可能性があります。特に、2024年の総計計上額のマイナス値と発生率のマイナス値は、注意を要する点です。
キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率
Nike Inc.、総計計のキャッシュフロー計算書の計算
百万米ドル
| 2025/05/31 | 2024/05/31 | 2023/05/31 | 2022/05/31 | 2021/05/31 | 2020/05/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 手取り | 3,219) | 5,700) | 5,070) | 6,046) | 5,727) | 2,539) | |
| レス： 営業活動による現金 | 3,698) | 7,429) | 5,841) | 5,188) | 6,657) | 2,485) | |
| レス： 投資活動によってもたらされた現金(使用済み) | (275) | 894) | 564) | (1,524) | (3,800) | (1,028) | |
| キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上 | (204) | (2,623) | (1,335) | 2,382) | 2,870) | 1,082) | |
| 財務比率 | |||||||
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率1 | -1.72% | -21.84% | -11.14% | 23.33% | 32.56% | — | |
| ベンチマーク | |||||||
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率競合 他社2 | |||||||
| lululemon athletica inc. | 15.72% | -4.61% | 26.38% | 0.98% | — | — | |
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率セクター | |||||||
| 耐久消費財・アパレル | 0.97% | -19.39% | -6.39% | 20.56% | 66.27% | — | |
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率産業 | |||||||
| 消費者裁量 | 9.87% | 9.43% | 4.25% | 1.57% | 21.63% | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-05-31), 10-K (報告日: 2024-05-31), 10-K (報告日: 2023-05-31), 10-K (報告日: 2022-05-31), 10-K (報告日: 2021-05-31), 10-K (報告日: 2020-05-31).
1 2025 計算
キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率 = 100 × キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上 ÷ 平均純営業資産
= 100 × -204 ÷ [(12,028 + 11,757) ÷ 2] = -1.72%
2 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
純営業資産は、2021年から2023年にかけて一貫して増加傾向にあります。2021年の8706百万米ドルから、2023年には12262百万米ドルへと、約40.8%の増加を示しています。しかし、2024年には11757百万米ドルに減少し、増加傾向は一時的に反転しました。2025年には12028百万米ドルに回復し、再び増加傾向に戻っています。全体として、純営業資産は中長期的に増加傾向にあると言えます。
- キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上
- キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上は、2021年の2870百万米ドルから2022年には2382百万米ドルへと減少しました。その後、2023年には-1335百万米ドルとマイナスに転換し、2024年には-2623百万米ドルへとマイナス幅が拡大しました。2025年には-204百万米ドルに縮小していますが、依然としてマイナスです。この指標は、キャッシュフローの創出能力が低下している可能性を示唆しています。
- キャッシュフロー計算書に基づく発生率
- キャッシュフロー計算書に基づく発生率は、2021年の32.56%から2022年には23.33%へと低下しました。2023年には-11.14%とマイナスに転換し、2024年には-21.84%へとマイナス幅が拡大しました。2025年には-1.72%に改善していますが、依然としてマイナスです。この指標のマイナス化は、キャッシュフローが営業活動から十分に創出されていない状況を示しています。発生率の低下とマイナス化は、集計見越計上の減少と一致しており、キャッシュフローの状況が悪化していることを示唆しています。
全体として、純営業資産は増加傾向にあるものの、キャッシュフロー関連の指標は悪化しており、収益性とキャッシュフローのバランスに注意が必要であると考えられます。特に、キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上と発生率のマイナス化は、今後の事業活動に影響を与える可能性があります。