企業価値対 FCFF 比率 (EV/FCFF)
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会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF)
Paycom Software Inc., FCFF計算
千米ドル
| 12ヶ月終了 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | 2018/12/31 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 手取り | ||||||
| 現金以外の費用 | ||||||
| 営業資産及び負債の変動 | ||||||
| 営業活動によるネットキャッシュ | ||||||
| 利息として支払われた現金(資本化額控除後、税控除後)1 | ||||||
| 資産計上された利息費用(税引後)2 | ||||||
| 無形固定資産の取得 | ||||||
| 有形固定資産の購入 | ||||||
| 会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF) |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31).
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- 営業活動によるネットキャッシュの推移
- 2018年から2022年にかけて、営業活動によるネットキャッシュは着実に増加しており、特に2021年と2022年にかけて顕著な増加が見られる。この傾向は、企業の営業活動が堅調に推移し、収益性が向上していることを示唆している。2022年には365,103千米ドルと、5年間で約1.98倍以上の成長を示している。
- フリーキャッシュフロー(FCFF)の動向
- フリーキャッシュフローも同様に増加基調を示しており、2018年の126,087千米ドルから2022年の229,318千米ドルへとほぼ倍近くの増加を見せている。これにより、企業の投資後のキャッシュ創出能力が強化されていることが示唆され、収益力の向上と財務の健全性の向上を示していると考えられる。
- 総合的な評価
- 両指標ともに年間を通じて一貫した増加傾向を示しており、同期間における企業のキャッシュ創出能力が改善していることを反映している。これらの動きは、企業の事業規模拡大や効率化の進展を裏付けており、財務的に健全な状態にあると評価できる。ただし、他の財務指標や業界環境についての分析が必要であるため、総合的な判断には注意が必要である。
支払利息(税引き後)
Paycom Software Inc.、支払利息、税引き後計算
千米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31).
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2 2022 計算
利息として支払われた現金(資本化額控除後、税金) = 利息として支払われた現金 (資本化金額控除後) × EITR
= × =
3 2022 計算
資産計上利息、税金 = 資産計上された利息 × EITR
= × =
- 実効所得税率 (EITR)
- 2018年から2022年にかけて、実効所得税率はおおむね20%台で推移している。2018年は22%、2019年は20%、2020年および2021年はそれぞれ23%、2022年には28%と、わずかな変動が見られる。特に2022年には税率の上昇が顕著であり、税負担の増加が示唆される。
- 利息として支払われた現金(資本化額控除後、税控除後)
- 2018年は552千米ドルであったが、2019年には713千米ドルに増加している。2020年のデータは欠損しており推定できないものの、2021年には再び2,365千米ドルへと大幅に増加している。2022年は減少し648千米ドルにとどまっている。これらの変動は、利息支払額の増減や借入状況の変化を反映している可能性がある。
- 資産計上された利息費用(税引後)
- 2018年は624千米ドルであったが、2019年には480千米ドルへと減少している。2020年には1,155千米ドルと大きく増加し、2021年も1,078千米ドルで高水準を維持している。2022年には648千米ドルに減少している。これらの動きは、資産計上された利息費用が特定の年に増加したことを示し、その後の減少は財務戦略や借入条件の変化を示唆している。
企業価値 FCFF 比率現在の
Paycom Software Inc., EV/FCFF 計算、ベンチマークとの比較
| 選択した財務データ (千米ドル) | |
| 企業価値 (EV) | |
| 会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF) | |
| バリュエーション比率 | |
| EV/FCFF | |
| ベンチマーク | |
| EV/FCFF産業 | |
| 工業 | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31).
会社のEV / FCFFがベンチマークのEV / FCFFよりも低い場合、会社は比較的過小評価されています。
そうでなければ、会社のEV/FCFFがベンチマークのEV/FCFFよりも高い場合、その会社は相対的に過大評価されています。
企業価値 FCFF 比率史的
Paycom Software Inc., EV/FCFF計算、ベンチマークとの比較
| 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | 2018/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (千米ドル) | ||||||
| 企業価値 (EV)1 | ||||||
| 会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF)2 | ||||||
| バリュエーション比率 | ||||||
| EV/FCFF3 | ||||||
| ベンチマーク | ||||||
| EV/FCFF産業 | ||||||
| 工業 | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31).
- 企業価値の推移
- 企業価値（EV）は、2018年から2020年にかけて持続的に増加しており、2020年に最高値の約2,306万ドルに達している。その後、2021年と2022年にはやや縮小し、2022年には約1,742万ドルとなった。これは、一定期間における市場の評価が変動したことを示しており、特に2020年以降の調整局面が見受けられる。
- フリーキャッシュフロー（FCFF）の動向
- フリーキャッシュフローは、2018年から2022年まで着実に増加しており、2022年には約229万ドルに達している。この傾向は、企業の資金創出能力が改善している可能性を示し、収益性や経済的な効率性の向上を反映していると考えられる。
- 企業価値とFCFFの比率（EV/FCFF）の変動
- この比率は、2018年には約81と高い水準であったが、2020年にピークの約172に達した後、2021年に減少し、2022年には約76となった。比率の高低は、市場の期待と企業の資金創出効率の関係性を示しており、2020年のピークは評価過剰または投資家の高い期待を反映している可能性がある。2022年の比率の低下は、価値評価と実質的なキャッシュフローのギャップが縮小していることを示唆している。
- 総合的な見解
- 全体として、企業価値は2018年から2020年にかけて堅調に伸びた後、2021年から2022年にかけてやや縮小している。フリーキャッシュフローの持続的増加は、企業の財務健全性や内部資金の蓄積が改善していることを示し、長期的な成長の基盤を強化している。一方、EV/FCFF比率の変動は、市場の期待と実態との乖離や、市場の評価調整が行われていることを示唆している。総じて、同社はキャッシュフローの増加を背景に、株主価値の向上に努めていると考えられる。今後もキャッシュフローの継続的な増加と適切な市場評価の維持が重要となるだろう。