Paycom Software Inc. (NYSE:PAYC)

総資産利益率 (ROA)

2018年度から2022年度にかけて、総資産利益率は一連の変動を経て最終的に7.21%に上昇している。特に2020年には5.5%まで低下したが、その後2021年に6.09%、2022年には7.21%へと回復しており、収益性は比較的安定して改善傾向にあるとみられる。

財務レバレッジ比率

この比率は、2018年度の4.55から2022年度の3.3へと徐々に低下している。これには、負債比率の削減あるいは自己資本の増加が影響している可能性があり、財務の安全性向上に寄与していると考えられる。継続的なレバレッジの縮小は、財務リスクの軽減を示唆している。

自己資本利益率 (ROE)

ROEは2018年度から2022年度までの期間、40.95%から23.79%へと低下している。特に2019年以降に顕著な減少がみられ、2020年のわずかな回復を経て、2022年度には再び低水準に留まっている。これは利益率の縮小や株主資本の変動が影響している可能性があり、株主にとっての収益性低下を示す要素となる。

純利益率

2018年から2022年にかけて、純利益率は一時的に低下した後、2022年にかけて回復傾向を示している。2019年にはほぼ同水準を維持し、その後2020年には約17％に下落したが、2021年には約18.6％へと回復し、2022年には20.5％を超える数値となった。これにより、収益性の改善が見られるものの、2020年の低下は何らかの外的または内的要因による影響と推測される。

資産回転率

資産回転率は、2018年から2022年までほぼ一定の範囲内で推移し、2019年に一時的に低下したものの、その後安定した伸びを示している。特に2022年には0.35と比較的高い数値を維持し、資産を効率的に活用して売上を上げている傾向が見られる。これにより、資産の運用効率は安定して改善していると考えられる。

財務レバレッジ比率

財務レバレッジ比率は、2018年から2022年にかけて一貫して減少している。2018年の4.55から2022年には3.3にまで下がっており、自己資本の比率や借入 reliance の低減に伴う財務の安定化を示唆している。この傾向は、財務リスクの軽減と資本構造の健全化を反映していると見られる。

自己資本利益率 (ROE)

自己資本利益率は、2018年の約41％から2019年の約34％に低下した後、2020年と2021年はほぼ同水準囲と推移しているものの、2022年には約23.8％に若干回復している。全体としては、利益率の低下とともにROEも減少傾向を示しており、資本に対する収益性はやや低下しているといえる。ただし、2022年においては一定の回復が見られるため、今後の改善が期待できる。

税負担率

2018年から2022年にかけて、税負担率は大きな変動は見られないが、2022年に若干低下し、72％となっている。これは、全体的に税負担が軽減されたことを示唆している可能性がある。

利息負担率

利息負担率はほぼ一定で推移しており、2018年から2021年まで1を維持している。2022年には0.99にわずかに低下しているが、実質的にほぼ一定と考えられる。これにより、借入コストや債務の負担は比較的安定していると推測される。

EBITマージン率

EBITマージン率は2018年から2021年まで変動が見られ、2020年には22.1％とピークより低下したが、2021年には24.25％に回復し、その後2022年には28.51％まで上昇している。これは営業利益率の改善を示しており、収益性の向上が進んでいることを示唆する。

資産回転率

資産回転率は全期間を通じて安定して推移し、2018年の0.37から2022年には0.35にほぼ横ばいである。これにより、資産効率の変化は小さく、資産の利用効率に大きな変動は見られないことが分かる。

財務レバレッジ比率

財務レバレッジ比率は2018年の4.55から徐々に低下し、2022年には3.3となっている。これは負債依存度の低減を示し、財務の安定性向上を示唆する。特に近年では負債の削減または自己資本比率の増加が進んでいる可能性がある。

自己資本利益率 (ROE)

ROEは2018年の40.95％から2021年には21.93％まで大きく低下した後、2022年には23.79％に回復している。この動きは、一時的な収益性の減少を示す一方で、最近の改善は財務状況の安定と収益性の向上の兆候と考えられる。

純利益率

過去5年間の純利益率は、2018年の24.2％から2019年の24.48％にわずかに上昇した後、2020年には17.05％に大きく低下しました。2021年には18.57％に持ち直し、その後2022年には20.46％に回復しています。これらの推移は、一時的な収益性の低下を経て、2022年には再び収益性が改善していることを示唆している。

資産回転率

資産回転率は、2018年の0.37から2019年の0.3へと減少した後、その後2020年には0.32、2021年には0.33、2022年には0.35と徐々に改善しています。これにより、資産に対する売上の効率性がやや向上していることが読み取れる。特に、2022年には前年比で最も高い値となっている。

総資産利益率（ROA）

ROAは、2018年の9.01％から2019年の7.26％に低下し、その後2020年には5.5％まで落ち込みました。2021年には6.09％に若干回復し、2022年には7.21％に増加しています。この推移は、資産に対する収益性が一時的に低下した後、最終的に2022年に改善していることを示している。

総じて見ると、2020年は純利益率とROAの両方で大きな下落を経験しているが、その後の2021年と2022年にかけて段階的に回復傾向にあることが観察される。資産回転率の改善も収益性の底を打って上昇に転じていることから、資産効率と収益性の両面で業績の回復が示唆される。今後もこれらの指標の動向に注目し、持続的な改善を確認することが重要である。

税負担率の推移

税負担率は2018年から2019年にかけてやや上昇し、その後2022年にはやや低下している。これは、企業の税負担の相続性や税制環境の変化を反映している可能性がある。ただし、全体的には比較的安定した範囲内に留まっている。

利息負担率の動向

利息負担率は2018年から2021年までほぼ一定の水準（1.00）を維持しており、財務レバレッジの一定性を示している。ただし、2022年には0.99に若干低下しており、借入金利において若干の変動があったことが示唆される。

EBITマージン率の変動

EBITマージン率は2018年と2019年に比較的高水準（約30.8%～30.98%）を維持していたが、2020年には大きく低下し22.1%となった。その後2021年には24.25%、2022年には28.51%に回復しており、2020年の低迷期を挽回しつつあることを示している。これは、コスト構造の改善や収益性の回復を反映している可能性がある。

資産回転率の動向

資産回転率は2018年の0.37から2022年には0.35へとわずかに増加しており、資産の効率的な運用に改善の兆しが見られる。また、2020年から2022年にかけては比較的一定の範囲内で推移している。

総資産利益率（ROA）の推移

総資産利益率は2018年に9.01%、2019年に7.26%、2020年に5.5%と低下傾向を示したが、その後2021年には6.09%、2022年には7.21%まで回復している。これは、収益性の一時的な低下を経て、2021年以降の回復基調が確認でき、企業の総合的な収益性改善が進んでいることを示唆している。

税負担率

2018年から2022年にかけて、税負担率は概ね安定しており、2018年の0.78から2021年まで0.77付近で推移した後、2022年に0.72とやや低下している。この傾向は、税負担の安定性を示すとともに、2022年の税負担軽減があった可能性を示唆している。

利息負担率

利息負担率は、2018年から2021年まですべての年で概念的に1.00を維持していることから、利息費用と総負債との関係は比較的一定であったと考えられる。ただし、2022年に0.99にわずかに低下しており、小幅な変動ながらも負債コストにおいて微調整があった可能性がある。

EBITマージン率

EBITマージン率は2018年の約30.98%から2020年には22.1%へ大きく低下し、その後2021年に24.25%、2022年に28.51%と回復傾向を示している。2020年の減少は、コスト増加や収益の一時的な低迷を反映している可能性があるが、2021年以降の回復は収益性の改善やコスト効率化を示唆している。

純利益率

純利益率もEBITマージンと同様の動きを示し、2018年の24.2%から2020年に17.05%へ低下した後、2021年には18.57%、2022年に20.46%へと増加している。これは、収益性の一時的な低迷からの回復を示しており、2022年には比較的高い利益水準を維持していることから、財務の安定化と収益効率の改善が図られたと考えられる。