貸借対照表:負債と株主資本
貸借対照表は、債権者、投資家、アナリストに、会社のリソース(資産)とその資本源(資本および負債)に関する情報を提供します。通常、企業の資産の将来の収益能力に関する情報や、売掛金や棚卸資産から生じる可能性のあるキャッシュフローの指標も提供します。
負債は、過去の出来事から生じる会社の義務を表し、その決済は企業からの経済的利益の流出をもたらすと予想されています。
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Stryker Corp.、連結貸借対照表:負債および株主資本
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31).
- 負債の推移と構成
- 2017年から2021年にかけて、負債総額はおおむね増加傾向にある。特に長期借入金は大きく増加し、2020年のピーク時には13,230百万ドルに達し、その後やや減少したものの、2021年も引き続き1兆2,472百万ドルと高水準を維持している。流動負債も同期間で増加しており、総負債が大幅に拡大している一方、短期負債の一部は2021年にやや縮小している。これにより、資本調達手段として長期借入金が重要な役割を果たしていると考えられる。
- 株主資本の動向
- 株主資本は、2017年の9,966百万ドルから2021年には14,877百万ドルへと増加している。剰余金も同期間で着実に増加しており、2021年には13,480百万ドルに達している。追加資本金の増加も見られ、企業の自己資本割合の改善や企業価値の増大を示唆している。資本構成の安定とともに、企業価値の向上が進んでいることが考えられる。
- 収益性指標と負債比率
- 総負債の増加に伴い、負債比率の観点では注意が必要だが、株主資本も大きく増加しているため、全体としての財務の健全性は確保されていると評価できる。特に剰余金の増加は、過去の収益力の積み重ねを反映していると考えられる。流動負債の増加により、短期的な支払能力の管理は重要となるが、流動比率等の詳細な指標が不明なため、総合的な判断には更なる情報が必要である。
- その他の財務項目の変動
- 未払報酬や所得税などの短期負債は安定的に推移しているものの、未払製造物負債やその他の非流動負債においては、2020年以降に大きな増加が見られる。特に未払製造物負債やその他の非流動負債の増加は、将来の支払義務や引き継ぎ負担の増大を示唆している可能性がある。一方、その他包括損失累計額は赤字状態が続き、一部改善しているものの、引き続き資本に負の影響を及ぼしている。
- 総合評価
- 全体として、同期間において負債と資本の双方が増加傾向にあり、企業の資金調達と資産価値の拡大が進行していることがうかがえる。負債の増加は積極的な投資や事業拡大のためと推測されるが、その一方で負債比率や未払負債の増加には注意も必要である。株主資本の増加や剰余金の拡大は、収益力と自己資本比率の向上を示し、財務の健全性の維持に資すると考えられる。