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経済的利益
Stryker Corp.、経済的利益計算
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31).
税引後営業利益（NOPAT）は、2017年の1,187百万米ドルから2019年の2,347百万米ドルまで増加傾向にあったが、2020年には1,867百万米ドルに減少した。2021年には2,015百万米ドルまで回復しており、変動を伴いながらも底堅い推移を見せている。
投下資本は、2017年の17,502百万米ドルから2020年の27,132百万米ドルまで継続的に増加しており、積極的な資本投下による事業規模の拡大が認められる。2021年には26,516百万米ドルとなり、微減に転じている。
- 資本コストの安定性
- 資本コストは15.12%から15.51%の間で推移しており、期間を通じて極めて安定した水準にある。
- 経済的利益の分析
- 経済的利益は全期間を通じてマイナスを記録しており、投下資本に対する期待収益を上回る利益を創出できていない状況にある。特に2020年には、投下資本が最大となる一方でNOPATが減少したことにより、経済的利益はマイナス2,236百万米ドルまで悪化した。投下資本の増加ペースに対して利益の成長が追いつかず、資本効率の改善が課題となっているパターンが読み取れる。
税引後営業利益 (NOPAT)
Stryker Corp., NOPAT計算
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31).
1 繰延税金費用の排除. 詳しく見る »
2 貸倒引当金の増額(減少)の追加.
3 当期純利益に対する株式換算額の増加(減少)を追加.
4 2021 計算
資産計上されたオペレーティング・リースの支払利息 = オペレーティングリースの負債 × 割引率
= × =
5 2021 計算
支払利息の税制上の優遇措置 = 調整後支払利息 × 法定所得税率
= × 21.00% =
6 税引後支払利息の当期純利益への追加.
7 2021 計算
投資収益の税金費用(利益) = 投資収益(税引前) × 法定所得税率
= × 21.00% =
8 税引き後の投資収益の排除。
- 当期純利益の動向
- 2017年から2018年にかけて大幅な増加を示し、その後2019年にかけて減少傾向となったが、2020年には再び増加し、2021年にはやや戻りを見せている。これにより、純利益の変動は比較的激しいが、全体として2021年には2017年の水準に近づいていることが示されている。
- 税引後営業利益 (NOPAT)の推移
- この指標は、2017年から2018年にかけて増加を示し、その後も一貫して増加または高水準を維持している。特に2018年から2019年にかけては増加が顕著であり、営業効率や収益性の向上が伺える。2020年に若干の減少があるものの、2021年には再び上昇に転じており、全体として堅調な収益性を維持していることが示唆される。
- 総じて
- 両指標ともに、2017年から2021年にかけて一定の変動はあるものの、2021年には比較的底堅い状況を示しており、事業の収益性は概ね安定していると考えられる。特に税引後営業利益は純利益よりも一貫性が高く、効率的な営業運営が維持されている可能性が高い。
- 総括
- この期間の財務指標の動きからは、収益性の向上と安定性を追求した経営戦略が一定の効果を上げていることが見て取れる。しかしながら、2019年の純利益の減少と2020年の一時的な減少も考慮し、今後も市場環境の変動に注意を払う必要があると考えられる。
現金営業税
Stryker Corp.、現金営業税計算
百万米ドル
| 12ヶ月終了 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | 2018/12/31 | 2017/12/31 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 所得税費用(給付金) | ||||||
| レス： 繰延法人税費用(利益) | ||||||
| もっとその： 支払利息からの節税 | ||||||
| レス： 投資所得に対する税金 | ||||||
| 現金営業税 |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31).
- 所得税費用（給付金）の推移
- 2017年から2018年にかけて、所得税費用は大きく減少し、赤字に転じている。2018年のマイナス値は税金関連の調整または特別な要因によるものである可能性が示唆される。その後、2019年から2021年にかけては、再び黒字に回復傾向を示し、一定の安定を見せている。特に2021年には、税金費用の水準が2017年の水準に近づいていることから、税負担の安定化または経営戦略の見直しによる影響が考えられる。
- 現金営業税の推移
- 現金営業税は全期間を通じて比較的安定した水準を保っており、2017年の1076百万米ドルから2021年には583百万米ドルへと減少している。2020年に一時的に354百万米ドルと低下しているものの、その後、2021年に583百万米ドルに回復している。これにより、営業活動に伴う税負担はやや減少傾向を示しつつも、一定の範囲内で推移していることが読み取れる。特に、2021年の増加は一時的な要因または税務戦略の見直しに関連している可能性も考えられる。
投下資本
Stryker Corp.、投下資本計算 (資金調達アプローチ)
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31).
1 資産計上オペレーティング・リースの追加。
2 資産および負債からの繰延税金の排除. 詳しく見る »
3 未収金引当金の追加。
4 ストライカーの株主資本総額への株式相当物の追加.
5 その他の包括利益の累計額の除去。
6 市場性のある有価証券の差し引き.
- 負債とリースの合計
- 期間を通じて負債およびリースの合計は増加傾向を示しているが、2020年には大きな伸びを見せ、その後やや縮小している。特に2018年から2020年にかけての増加が顕著で、これにより企業の財務リスクの増加が示唆される。一方、2021年には減少傾向に転じており、負債負担の緩和またはリース契約の見直しが行われた可能性が考えられる。
- 株主資本
- 株主資本は2017年から2021年にかけて一貫して増加している。特に、2020年の伸びが大きく、その後も堅調に推移していることから、利益の蓄積、株主資本の増強、または資本調達活動の影響が反映されていると考えられる。これにより、同期間中において財務の安定性や資本基盤の強化が示されている。
- 投下資本
- 投下資本は全体として増加傾向を維持しているが、2018年から2020年にかけての成長率は比較的高い。2021年にはやや減少していることから、資本効率や資本投下戦略に変化があった可能性が伺える。投下資本の増加に伴い、企業の資産規模や事業規模が拡大していることも示唆されるが、同時に効率性への注視も必要となる。
資本コスト
Stryker Corp.、資本コスト計算
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 負債3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| オペレーティングリースの負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| トータル: | |||||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31).
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 負債3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| オペレーティングリースの負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| トータル: | |||||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2020-12-31).
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 負債3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| オペレーティングリースの負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| トータル: | |||||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2019-12-31).
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 負債3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| オペレーティングリースの負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| トータル: | |||||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2018-12-31).
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 負債3 | ÷ | = | × | × (1 – 35.00%) | = | ||||||||
| オペレーティングリースの負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 35.00%) | = | ||||||||
| トータル: | |||||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2017-12-31).
経済スプレッド比率
Stryker Corp.、経済普及率計算、ベンチマークとの比較
| 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | 2018/12/31 | 2017/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 経済的利益1 | ||||||
| 投下資本2 | ||||||
| パフォーマンス比 | ||||||
| 経済スプレッド比率3 | ||||||
| ベンチマーク | ||||||
| 経済スプレッド比率競合 他社4 | ||||||
| Abbott Laboratories | ||||||
| Elevance Health Inc. | ||||||
| Intuitive Surgical Inc. | ||||||
| Medtronic PLC | ||||||
| UnitedHealth Group Inc. | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31).
1 経済的利益. 詳しく見る »
2 投下資本. 詳しく見る »
3 2021 計算
経済スプレッド比率 = 100 × 経済的利益 ÷ 投下資本
= 100 × ÷ =
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
2017年から2021年にかけての財務状況は、投下資本の拡大が続いた一方で、経済的利益が継続的にマイナスで推移したことが特徴である。
- 投下資本の推移
- 2017年の17,502百万米ドルから2020年の27,132百万米ドルまで一貫して増加しており、資本基盤を拡大させてきたことがわかる。2021年には26,516百万米ドルへとわずかに減少している。
- 経済的利益の動向
- 全期間を通じてマイナスの値を記録しており、投下資本に対する収益が資本コストを下回る状況が続いている。2018年から2019年にかけては赤字幅が縮小したものの、2020年には-2,236百万米ドルまで大幅に拡大し、2021年には-2,077百万米ドルと低水準で推移している。
- 経済スプレッド比率の分析
- 比率は一貫して負の値を示しており、資本効率の低さが定着している。2018年および2019年には-5%台まで改善が見られたが、2020年には-8.24%まで低下し、効率性が著しく悪化した。2021年には-7.83%となり、わずかな回復傾向にある。
総じて、資本投下を積極的に拡大させているものの、それが経済的価値の創出に結びついておらず、特に2020年度に収益性と資本効率の著しい低下が確認される。
経済利益率率
Stryker Corp.、経済利益率率計算、ベンチマークとの比較
| 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | 2018/12/31 | 2017/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 経済的利益1 | ||||||
| 売り上げ 高 | ||||||
| パフォーマンス比 | ||||||
| 経済利益率率2 | ||||||
| ベンチマーク | ||||||
| 経済利益率率競合 他社3 | ||||||
| Abbott Laboratories | ||||||
| Elevance Health Inc. | ||||||
| Intuitive Surgical Inc. | ||||||
| Medtronic PLC | ||||||
| UnitedHealth Group Inc. | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31).
売り上げ高は2017年から2019年にかけて持続的な増加傾向にあり、12,444百万米ドルから14,884百万米ドルまで拡大した。2020年には14,351百万米ドルへと一時的に減少したものの、2021年には17,108百万米ドルに達し、分析期間中で最大規模の売上を記録している。
- 経済的利益
- 全期間を通じてマイナス圏で推移しており、資本コストを上回る利益を創出できていない状況にある。2017年の-1,528百万米ドルから2018年には-1,109百万米ドルまで改善したが、2020年には-2,236百万米ドルと大幅に悪化した。2021年には-2,077百万米ドルとなり、わずかな回復傾向を示している。
- 経済利益率
- 利益率も一貫して負の値を示している。2018年から2019年にかけては-8%台まで改善が見られたが、2020年には-15.58%まで急落した。2021年には-12.14%まで回復しているが、依然として低水準に留まっている。
総じて、売上高は長期的に拡大傾向にある一方で、経済的利益および経済利益率は改善と悪化を繰り返しており、特に2020年度に収益性の著しい低下が確認される。売上の成長が必ずしも経済的価値の創出に直結していない構造が読み取れる。