Stock Analysis on Net

Stryker Corp. (NYSE:SYK)

この会社は アーカイブに移されました! 財務データは2022年4月29日以降更新されていません。

配当割引モデル (DDM) 

Microsoft Excel

割引キャッシュフロー(DCF)評価手法では、株式の価値は、キャッシュフローの何らかの尺度の現在価値に基づいて推定されます。配当は、明らかに投資家に直接送られるキャッシュフローであるため、キャッシュフローの最もクリーンで最も簡単な尺度です。


本質的な株式価値 (評価サマリー)

Stryker Corp.、一株当たり配当金(DPS)予想

米ドル$

Microsoft Excel
価値 DPSt または端子値 (TVt) 計算 現在価値 13.64%
0 DPS01 2.58
1 DPS1 2.77 = 2.58 × (1 + 6.99%) 2.43
2 DPS2 3.00 = 2.77 × (1 + 8.35%) 2.32
3 DPS3 3.29 = 3.00 × (1 + 9.71%) 2.24
4 DPS4 3.65 = 3.29 × (1 + 11.07%) 2.19
5 DPS5 4.11 = 3.65 × (1 + 12.44%) 2.17
5 ターミナル値 (TV5) 383.19 = 4.11 × (1 + 12.44%) ÷ (13.64%12.44%) 202.18
ストライカー普通株式の本質的価値(1株当たり) $213.53
現在の株価 $241.26

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31).

1 DPS0 = 普通株式の1株当たり前年度配当金の合計 Stryker 。 詳細を見る »

免責事項!
評価は標準的な仮定に基づいています。株価に関連する特定の要因が存在する可能性があり、ここでは省略しています。このような場合、実際の株価は推定値と大きく異なる場合があります。投資の意思決定プロセスで推定固有の株式価値を使用する場合は、自己責任で行ってください。


必要な収益率 (r)

Microsoft Excel
仮定
LT財務省総合の収益率1 RF 4.42%
市場ポートフォリオの期待収益率2 E(RM) 13.61%
普通株式 Stryker システマティックリスク βSYK 1.00
 
ストライカーの普通株式の必要収益率3 rSYK 13.64%

1 10年以内に期限が到来またはコール可能でないすべての固定クーポン米国債の入札利回りの非加重平均(リスクフリー収益率プロキシ)。

2 詳細を見る »

3 rSYK = RF + βSYK [E(RM) – RF]
= 4.42% + 1.00 [13.61%4.42%]
= 13.64%


配当成長率 (g)

PRATモデルが示唆する配当成長率(g)

Stryker Corp.、プラットモデル

Microsoft Excel
平均 2021/12/31 2020/12/31 2019/12/31 2018/12/31 2017/12/31
選択された財務データ (百万米ドル)
現金配当金の申告 976 885 801 722 653
純利益 1,994 1,599 2,083 3,553 1,020
売り上げ 高 17,108 14,351 14,884 13,601 12,444
総資産 34,631 34,330 30,167 27,229 22,197
ストライカー株主資本合計 14,877 13,084 12,807 11,730 9,966
財務比率
定着率1 0.51 0.45 0.62 0.80 0.36
利益率2 11.66% 11.14% 13.99% 26.12% 8.20%
資産回転率3 0.49 0.42 0.49 0.50 0.56
財務レバレッジ比率4 2.33 2.62 2.36 2.32 2.23
平均
定着率 0.55
利益率 11.25%
資産回転率 0.49
財務レバレッジ比率 2.31
 
配当成長率 (g)5 6.99%

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31).

2021 計算

1 定着率 = (純利益 – 現金配当金の申告) ÷ 純利益
= (1,994976) ÷ 1,994
= 0.51

2 利益率 = 100 × 純利益 ÷ 売り上げ 高
= 100 × 1,994 ÷ 17,108
= 11.66%

3 資産回転率 = 売り上げ 高 ÷ 総資産
= 17,108 ÷ 34,631
= 0.49

4 財務レバレッジ比率 = 総資産 ÷ ストライカー株主資本合計
= 34,631 ÷ 14,877
= 2.33

5 g = 定着率 × 利益率 × 資産回転率 × 財務レバレッジ比率
= 0.55 × 11.25% × 0.49 × 2.31
= 6.99%


ゴードン成長モデルが示唆する配当成長率(g)

g = 100 × (P0 × rD0) ÷ (P0 + D0)
= 100 × ($241.26 × 13.64% – $2.58) ÷ ($241.26 + $2.58)
= 12.44%

どこ:
P0 = Stryker普通株式の現在の価格
D0 = 前年度の普通株式1株当たり配当金の合計Stryker
r = ストライカーの普通株の必要収益率


配当成長率(g)予想

Stryker Corp.、Hモデル

Microsoft Excel
価値 gt
1 g1 6.99%
2 g2 8.35%
3 g3 9.71%
4 g4 11.07%
5 以降 g5 12.44%

どこ:
g1 PRATモデルによって暗示されます
g5 ゴードン成長モデルによって暗示される
g2, g3 そして g4 は、間の線形補間を使用して計算されます。 g1 そして g5

計算

g2 = g1 + (g5g1) × (2 – 1) ÷ (5 – 1)
= 6.99% + (12.44%6.99%) × (2 – 1) ÷ (5 – 1)
= 8.35%

g3 = g1 + (g5g1) × (3 – 1) ÷ (5 – 1)
= 6.99% + (12.44%6.99%) × (3 – 1) ÷ (5 – 1)
= 9.71%

g4 = g1 + (g5g1) × (4 – 1) ÷ (5 – 1)
= 6.99% + (12.44%6.99%) × (4 – 1) ÷ (5 – 1)
= 11.07%