財務報告の品質: 累計額
収益は、現金コンポーネントと見越/繰延コンポーネントに分解できます。発生主義要素(総計上)は現金要素よりも持続性が低いことがわかっているため、(1)発生主義要素が高い利益は、発生主義要素が小さい利益よりも持続性が低く、他のすべてが同じです。(2)収益の現金部分は、会社の業績を評価するより高い重み付けを受けるべきです。
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貸借対照表ベースの発生率
Stryker Corp.、総計の貸借対照表計算
百万米ドル
| 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | 2018/12/31 | 2017/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業資産 | ||||||
| 総資産 | ||||||
| レス： 現金および現金同等物 | ||||||
| レス： 有価証券 | ||||||
| 営業資産 | ||||||
| 営業負債 | ||||||
| 総負債 | ||||||
| レス： 現在の債務満期 | ||||||
| レス： 長期借入金(現在の満期を除く) | ||||||
| 営業負債 | ||||||
| 純営業資産1 | ||||||
| 貸借対照表ベースの累計計2 | ||||||
| 財務比率 | ||||||
| 貸借対照表ベースの発生率3 | ||||||
| ベンチマーク | ||||||
| 貸借対照表ベースの発生率競合 他社4 | ||||||
| Abbott Laboratories | ||||||
| Elevance Health Inc. | ||||||
| Intuitive Surgical Inc. | ||||||
| Medtronic PLC | ||||||
| UnitedHealth Group Inc. | ||||||
| 貸借対照表ベースの発生率セクター | ||||||
| ヘルスケア機器&サービス | ||||||
| 貸借対照表ベースの発生率産業 | ||||||
| 医療 | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31).
1 2021 計算
純営業資産 = 営業資産 – 営業負債
= – =
2 2021 計算
貸借対照表ベースの累計計 = 純営業資産2021 – 純営業資産2020
= – =
3 2021 計算
貸借対照表ベースの発生率 = 100 × 貸借対照表ベースの累計計 ÷ 平均純営業資産
= 100 × ÷ [( + ) ÷ 2] =
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
純営業資産は、2018年から2021年にかけて一貫して増加傾向にあります。2018年の17890百万米ドルから、2021年には24337百万米ドルへと、期間全体で約36%の増加を示しています。増加率は、2018年から2019年の約8.8%から、2019年から2020年の約23.5%へと加速し、2020年から2021年にはわずか1.2%の増加に留まっています。
- 貸借対照表ベースの総計上額
- 貸借対照表ベースの総計上額は、2018年の3481百万米ドルから2019年には1582百万米ドルへと大幅に減少しました。その後、2020年には4579百万米ドルへと増加し、2021年には286百万米ドルへと再び大幅に減少しています。この変動は、総計上額が大きく変化していることを示唆しています。
貸借対照表ベースの発生率は、2018年の21.55%から2019年には8.47%へと大幅に低下しました。2020年には21.04%へと再び上昇しましたが、2021年には1.18%へと急激に低下しています。この発生率の変動は、純営業資産に対する総計上額の比率が大きく変化していることを示しています。特に2021年の発生率の低下は顕著であり、総計上額の減少が主な要因と考えられます。
純営業資産の継続的な増加と、貸借対照表ベースの総計上額および発生率の変動を総合的に見ると、資産の効率的な活用と、計上額の管理において、期間を通じて変化が見られることが示唆されます。特に2021年の発生率の低下は、今後の財務戦略において注視すべき点と言えるでしょう。
キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率
Stryker Corp.、総計計のキャッシュフロー計算書の計算
百万米ドル
| 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | 2018/12/31 | 2017/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 当期純利益 | ||||||
| レス： 営業活動によるネットキャッシュ | ||||||
| レス： 投資活動に使用されたネットキャッシュ | ||||||
| キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上 | ||||||
| 財務比率 | ||||||
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率1 | ||||||
| ベンチマーク | ||||||
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率競合 他社2 | ||||||
| Abbott Laboratories | ||||||
| Elevance Health Inc. | ||||||
| Intuitive Surgical Inc. | ||||||
| Medtronic PLC | ||||||
| UnitedHealth Group Inc. | ||||||
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率セクター | ||||||
| ヘルスケア機器&サービス | ||||||
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率産業 | ||||||
| 医療 | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31).
1 2021 計算
キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率 = 100 × キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上 ÷ 平均純営業資産
= 100 × ÷ [( + ) ÷ 2] =
2 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
純営業資産は、2018年から2021年にかけて一貫して増加傾向にあります。2018年の17890百万米ドルから、2021年には24337百万米ドルへと、この期間で約35.5%の増加を示しています。増加率は、2018年から2019年にかけて約8.8%、2019年から2020年にかけて約23.5%、2020年から2021年にかけて約1.2%と、徐々に鈍化しています。
- キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上
- キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上は、2018年の3800百万米ドルをピークに、2019年には大幅に減少して1347百万米ドルとなりました。その後、2020年には3023百万米ドルへと回復しましたが、2021年には-410百万米ドルとマイナスに転換しています。この変動は、事業活動によるキャッシュフローの状況に大きな変化があったことを示唆しています。
- キャッシュフロー計算書に基づく発生率
- キャッシュフロー計算書に基づく発生率は、2018年の23.53%から、2019年には7.21%へと大幅に低下しました。2020年には13.89%に回復しましたが、2021年には-1.69%とマイナスに転換しています。この発生率の変動は、集計見越計上と連動しており、キャッシュフローの状況の変化を反映していると考えられます。特に2021年のマイナス値は、キャッシュフローが予想を下回ったことを示唆しています。
全体として、純営業資産は増加しているものの、キャッシュフロー計算書に基づく指標は変動が大きく、特に2021年にはマイナスに転換しており、今後のキャッシュフローの状況を注視する必要があると考えられます。