企業価値対 FCFF 比率 (EV/FCFF)
会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF)
Stryker Corp., FCFF計算
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31).
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- 営業活動によるネットキャッシュの推移
- 2017年から2021年にかけて、営業活動によるネットキャッシュは全体的に増加傾向を示している。特に2018年に大きく増加し、その後も比較的高水準を維持しながら2020年と2021年にわずかに横ばいの状態で推移している。この傾向は、同期間において営業活動が堅調であったことを示唆している。
- フリーキャッシュフロー（FCFF）の変動
- フリーキャッシュフローは、2017年から2018年にかけて顕著に増加し、その後2019年にやや減少したものの、2020年と2021年には再び大きく増加している。これにより、企業のキャッシュ生成能力が年々向上していることが示唆される。特に2020年と2021年における高水準は、事業の効率性や収益性の改善を反映している可能性がある。
- 総合的な評価
- 両指標の動向から、該当期間において企業は堅実なキャッシュ生産と蓄積を実現していると考えられる。営業活動から得られるネットキャッシュが着実に増加していること、およびフリーキャッシュフローも同様に増加していることは、事業の収益性および効率性の向上を示していると判断できる。特に、2020年と2021年のキャッシュに関する指標の高水準は、パンデミックの影響を受ける中でも堅調な業績を維持していることを示唆している。
支払利息(税引き後)
Stryker Corp.、支払利息、税引き後計算
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31).
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2 2021 計算
借金の利息、税金のために支払われた現金 = 借金の利息として支払われた現金 × EITR
= 325 × 12.60% = 41
- 実効所得税率（EITR）
- 2017年から2019年にかけて、実効所得税率は比較的高い水準にあり、特に2018年には21％とピークを迎えているが、その後はやや低下傾向にある。2020年と2021年にはそれぞれ18.2％および12.6％に減少しており、税負担の軽減傾向が見られる。これは、税制の変更や税務戦略の最適化などの要因による変動が考えられる。
- 借金の利息として支払われた現金
- この金額は、2017年から2021年まで緩やかに増加している。具体的には、2017年の237百万米ドルから2021年には284百万米ドルへと、年度を追うごとに上昇している。これは、負債の増加や資金調達の拡大を反映している可能性がある。増加ペースは比較的安定しており、財務戦略の一環として負債管理を行っていると推察される。
企業価値 FCFF 比率現在の
Stryker Corp., EV/FCFF 計算、ベンチマークとの比較
| 選択した財務データ (百万米ドル) | |
| 企業価値 (EV) | 100,693) |
| 会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF) | 3,022) |
| バリュエーション比率 | |
| EV/FCFF | 33.32 |
| ベンチマーク | |
| EV/FCFF競合 他社1 | |
| Abbott Laboratories | 34.04 |
| Elevance Health Inc. | 12.54 |
| Intuitive Surgical Inc. | 145.66 |
| Medtronic PLC | 25.61 |
| UnitedHealth Group Inc. | 14.40 |
| EV/FCFFセクター | |
| ヘルスケア機器&サービス | 20.62 |
| EV/FCFF産業 | |
| 医療 | 22.21 |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31).
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会社のEV / FCFFがベンチマークのEV / FCFFよりも低い場合、会社は比較的過小評価されています。
そうでなければ、会社のEV/FCFFがベンチマークのEV/FCFFよりも高い場合、その会社は相対的に過大評価されています。
企業価値 FCFF 比率史的
Stryker Corp., EV/FCFF計算、ベンチマークとの比較
| 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | 2018/12/31 | 2017/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 企業価値 (EV)1 | 104,469) | 103,264) | 88,412) | 73,519) | 59,894) | |
| 会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF)2 | 3,022) | 3,039) | 1,775) | 2,234) | 1,198) | |
| バリュエーション比率 | ||||||
| EV/FCFF3 | 34.57 | 33.98 | 49.82 | 32.91 | 50.00 | |
| ベンチマーク | ||||||
| EV/FCFF競合 他社4 | ||||||
| Abbott Laboratories | 23.47 | 36.94 | — | — | — | |
| Elevance Health Inc. | 12.74 | 6.04 | — | — | — | |
| Intuitive Surgical Inc. | 56.01 | 76.70 | — | — | — | |
| Medtronic PLC | 33.84 | 21.43 | — | — | — | |
| UnitedHealth Group Inc. | 22.21 | 15.82 | — | — | — | |
| EV/FCFFセクター | ||||||
| ヘルスケア機器&サービス | 23.51 | 18.77 | — | — | — | |
| EV/FCFF産業 | ||||||
| 医療 | 17.80 | 19.47 | — | — | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31).
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3 2021 計算
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 104,469 ÷ 3,022 = 34.57
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- 企業価値（EV）の推移
- 2017年から2021年にかけて、企業価値は継続的に増加している。特に2018年と2020年の年度で顕著な伸びが見られ、2021年には約1044億米ドルとなり、全期間を通じて成長傾向が維持されている。ただし、2019年には一時的に増加が鈍化している点も観察できる。
- フリーキャッシュフロー（FCFF）の動向
- 年度ごとのフリーキャッシュフローは、おおむね安定的に推移しており、2018年にピークの2234百万米ドルを記録した後、2020年には少し減少したが、2021年に再びほぼ同水準の3022百万米ドルに回復している。この傾向は、キャッシュ創出能力の安定および向上を示唆している。
- EV/FCFF比率の変動
- この比率は2017年において50と高く、2018年に32.91に大きく低下した後、2019年には再び49.82に上昇し、その後は33.98と34.57の間で推移している。比率の変動は、企業の成長性や投資家の期待値の変化を反映している可能性がある。特に2018年のピークから大きく下落した点は、市場の評価や収益性に一時的な変動があったことを示唆している。
- 総合的な評価
- 企業価値は年度を追うごとに着実に増加しており、キャッシュフローも安定的に高い水準を維持していることから、企業の財務的な健全性は一定程度堅調であると考えられる。一方で、EV/FCFF比率の変動は、市場の評価や投資家の期待に一定の変動をもたらしていることを示しており、適切な評価とリスク管理が必要となる可能性がある。