収益率の分析
収益率は、企業がそのリソース(資産)から収益性の高い売上を生み出す能力を測定します。
収益率(サマリー)
Stryker Corp.、収益率
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31).
- 売上総利益率の推移
- 2017年度から2021年度にかけて、売上総利益率は一時的に高水準を維持した後、2020年度にやや低下しましたが、2021年度には再び上昇し、64.11%となっています。これにより、売上総利益の効率性は比較的安定しているものの、2020年度には若干の圧迫があったことが示唆されます。
- 営業利益率の変動
- 営業利益率は2017年度から2018年度にかけてわずかに上昇し、18.65%に達しましたが、その後徐々に低下し、2020年度には15.49%まで落ち込みました。2021年度にはやや回復基調を見せているものの、2020年度に比べると全体的に低い水準に留まっています。この傾向は、営業コストや経営効率の変化を反映している可能性があります。
- 純利益率の動向
- 純利益率は2017年度に8.2%と比較的低い水準からスタートし、2018年度には大幅に上昇して26.12%に達しました。しかし、その後は13.99%、11.14%、11.66%と、やや低下または横ばいの推移を見せており、特に2020年度には大きく減少しています。これにより、純利益の改善が一時的なものであった可能性が示唆されます。
- 自己資本利益率 (ROE)の傾向
- ROEは2017年度に10.23%と低めの水準から始まり、2018年度に大きく30.29%に跳ね上がる一方、その後は16.26%、12.22%、13.4%と変動しています。特に2018年度の高値は、資本に対して高い利益を挙げていたことを示し、その後の回復力に課題があったことも示唆されます。全体としては、ROEは比較的高い水準ながらも、安定性には欠ける傾向が見られます。
- 総資産利益率 (ROA)の考察
- ROAは2017年度に4.6%と低めですが、2018年度には13.05%に上昇しました。その後は6.9%、4.66%、5.76%と推移し、2020年度に底を打った後、2021年度に少し回復しています。これは、総資産に対する利益獲得能力が年々変動しており、特に2020年度には外部環境や経営状況の影響で効率が低下した可能性を示します。
売上高利益率
投資収益率
売上総利益率
Stryker Corp.、売上総利益率計算、ベンチマークとの比較
| 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | 2018/12/31 | 2017/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 粗利 | 10,968) | 9,057) | 9,696) | 8,938) | 8,173) | |
| 売り上げ 高 | 17,108) | 14,351) | 14,884) | 13,601) | 12,444) | |
| 収益率 | ||||||
| 売上総利益率1 | 64.11% | 63.11% | 65.14% | 65.72% | 65.68% | |
| ベンチマーク | ||||||
| 売上総利益率競合 他社2 | ||||||
| Abbott Laboratories | 52.21% | 50.49% | — | — | — | |
| Elevance Health Inc. | 17.09% | 19.71% | — | — | — | |
| Intuitive Surgical Inc. | 69.32% | 65.65% | — | — | — | |
| Medtronic PLC | 65.19% | 67.41% | — | — | — | |
| UnitedHealth Group Inc. | 23.60% | 25.62% | — | — | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31).
1 2021 計算
売上総利益率 = 100 × 粗利 ÷ 売り上げ 高
= 100 × 10,968 ÷ 17,108 = 64.11%
2 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 売り上げ高の推移
- 売り上げ高は2017年度から2021年度までの期間で継続的に増加している。特に2021年度には約17,108百万米ドルに達し、前年よりも約2,757百万米ドルの増加を示している。この傾向は、売り上げの成長が堅調に推移していることを示唆している。
- 売上総利益の推移
- 売上総利益もまた、2017年度から2021年度にかけて増加傾向にある。特に2021年度には約10,968百万米ドルに達し、2017年度と比較して約2,795百万米ドルの増加が見られる。売上総利益の増加は、売り上げ高の増加とともに、収益性の維持または向上を示していると考えられる。
- 売上総利益率の変動
- 売上総利益率は、2017年度から2019年度にかけて約65.68%から65.14%にわずかに低下した後、2020年度には63.11%に一時的に下落した。2021年度には64.11%に回復している。全体的には、若干の変動はあるものの、概ね高い利益率を維持していることが分かる。2020年度の一時的な低下は、コスト構造や市場環境の変動による可能性が考えられる。
営業利益率
Stryker Corp.、営業利益率計算、ベンチマークとの比較
| 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | 2018/12/31 | 2017/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 営業利益 | 2,584) | 2,223) | 2,713) | 2,537) | 2,290) | |
| 売り上げ 高 | 17,108) | 14,351) | 14,884) | 13,601) | 12,444) | |
| 収益率 | ||||||
| 営業利益率1 | 15.10% | 15.49% | 18.23% | 18.65% | 18.40% | |
| ベンチマーク | ||||||
| 営業利益率競合 他社2 | ||||||
| Abbott Laboratories | 19.56% | 15.48% | — | — | — | |
| Elevance Health Inc. | 5.15% | 4.97% | — | — | — | |
| Intuitive Surgical Inc. | 31.89% | 24.09% | — | — | — | |
| Medtronic PLC | 14.89% | 16.57% | — | — | — | |
| UnitedHealth Group Inc. | 8.40% | 8.76% | — | — | — | |
| 営業利益率セクター | ||||||
| ヘルスケア機器&サービス | 9.13% | 8.91% | — | — | — | |
| 営業利益率産業 | ||||||
| 医療 | 18.04% | 13.65% | — | — | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31).
1 2021 計算
営業利益率 = 100 × 営業利益 ÷ 売り上げ 高
= 100 × 2,584 ÷ 17,108 = 15.10%
2 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 売上高の推移
- 売上高は2017年から2021年にかけて継続的に増加しており、特に2021年には最大値である17,108百万米ドルに達している。これは、市場や事業規模の拡大を反映している可能性がある。
- 営業利益の動向
- 営業利益は2017年から2019年にかけて安定して増加し、その後2020年に一時的に減少したものの、2021年には再び増加している。2021年の営業利益は2,584百万米ドルと、2017年の水準を上回っている。
- 営業利益率の変動
- 営業利益率は2017年から2019年にかけて約18％前後で推移していたが、2020年に15.49％に低下した。その後2021年には15.1％に微減し、利益率はやや圧縮された状態が続いている。この傾向は、売上高の増加に対して利益率が伸び悩んでいることを示唆している。
- 総評
- 全体として、売上高の増加とともに営業利益も増加しており、規模拡大が進んでいることが示されている。一方で、営業利益率の低下が見られ、収益性の維持や改善に課題が存在している可能性が考えられる。今後は売上増加を支えるとともに、利益率の改善に向けた施策も重要となるだろう。
純利益率
Stryker Corp.、純利益率計算、ベンチマークとの比較
| 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | 2018/12/31 | 2017/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 当期純利益 | 1,994) | 1,599) | 2,083) | 3,553) | 1,020) | |
| 売り上げ 高 | 17,108) | 14,351) | 14,884) | 13,601) | 12,444) | |
| 収益率 | ||||||
| 純利益率1 | 11.66% | 11.14% | 13.99% | 26.12% | 8.20% | |
| ベンチマーク | ||||||
| 純利益率競合 他社2 | ||||||
| Abbott Laboratories | 16.42% | 12.99% | — | — | — | |
| Elevance Health Inc. | 4.46% | 3.78% | — | — | — | |
| Intuitive Surgical Inc. | 29.85% | 24.33% | — | — | — | |
| Medtronic PLC | 11.97% | 16.56% | — | — | — | |
| UnitedHealth Group Inc. | 6.06% | 6.03% | — | — | — | |
| 純利益率セクター | ||||||
| ヘルスケア機器&サービス | 7.14% | 6.82% | — | — | — | |
| 純利益率産業 | ||||||
| 医療 | 15.24% | 10.27% | — | — | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31).
1 2021 計算
純利益率 = 100 × 当期純利益 ÷ 売り上げ 高
= 100 × 1,994 ÷ 17,108 = 11.66%
2 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 当期純利益の推移
- 2017年から2019年までは純利益が増加傾向にあり、2018年には大幅に増加している。一方、2020年には減少したものの、2021年には再び増加し、2017年の水準を上回っている。全体として、利益は比較的安定して回復基調にあると見なせる。
- 売上高の推移
- 売上高は2017年から2019年にかけて堅調に増加し、2019年にはピークに達している。その後、2020年に一時的に減少したものの、2021年には大きく回復し、2019年を超える水準に回復している。全体としては成長トレンドが継続していることが示唆される。
- 純利益率の変動と示唆
- 純利益率は2017年の8.2%から2018年には大きく向上し、26.12%に達している。その後は2019年に13.99%、2020年と2021年には11%台で推移しており、2018年のピークから後退している。利益率の変動は売上高の変動と連動し、利益の増減を反映していると考えられる。特に、売上高の増加に伴う効率改善によって一時的に利益率が向上した可能性も示唆される。
- 総合的な分析
- これらのデータから、一貫して売上高と純利益の増加傾向が見られ、特に2018年には大きな伸びを示している。利益率の変動は売上の変動に応じて調整されているものの、全体としては収益性の改善と成長が継続していると判断できる。ただし、2020年の利益と売上高の一時的な減少は外部要因の影響や市場変動を反映している可能性もあるため、今後の持続的な成長には注意が必要である。
自己資本利益率 (ROE)
Stryker Corp.、 ROE計算、ベンチマークとの比較
| 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | 2018/12/31 | 2017/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 当期純利益 | 1,994) | 1,599) | 2,083) | 3,553) | 1,020) | |
| ストライカー株主資本合計 | 14,877) | 13,084) | 12,807) | 11,730) | 9,966) | |
| 収益率 | ||||||
| ROE1 | 13.40% | 12.22% | 16.26% | 30.29% | 10.23% | |
| ベンチマーク | ||||||
| ROE競合 他社2 | ||||||
| Abbott Laboratories | 19.75% | 13.71% | — | — | — | |
| Elevance Health Inc. | 16.93% | 13.77% | — | — | — | |
| Intuitive Surgical Inc. | 14.32% | 10.90% | — | — | — | |
| Medtronic PLC | 7.01% | 9.44% | — | — | — | |
| UnitedHealth Group Inc. | 24.09% | 23.52% | — | — | — | |
| ROEセクター | ||||||
| ヘルスケア機器&サービス | 17.28% | 15.80% | — | — | — | |
| ROE産業 | ||||||
| 医療 | 25.44% | 16.70% | — | — | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31).
1 2021 計算
ROE = 100 × 当期純利益 ÷ ストライカー株主資本合計
= 100 × 1,994 ÷ 14,877 = 13.40%
2 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 全体的な収益性の動向
- 当期純利益は、2017年の1020百万米ドルから2018年に3553百万米ドルに大幅に増加し、その後は2020年に1599百万米ドルまで減少したものの、2021年には1994百万米ドルに回復しています。これにより、一時的な増減はあるものの、概して高い収益性を維持していることが示されている。
- 資本の推移と財務基盤
- 株主資本合計は2017年の9966百万米ドルから2018年の11730百万米ドルに増加し、その後も継続的に拡大し、2021年には14877百万米ドルとなっている。この傾向から、資本蓄積が堅調に進行していることが読み取れる。
- 株主資本利益率（ROE）の変化
- ROEは、2017年の10.23%から2018年には30.29%へと大きく上昇し、その後は16.26%、12.22%、13.4%と緩やかに波動しながらも、平均的に高い水準を維持している。これにより、資本効率は良好であり、利益に対する株主資本の還元が安定していると評価できる。
総資産利益率 (ROA)
Stryker Corp.、 ROA計算、ベンチマークとの比較
| 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | 2018/12/31 | 2017/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 当期純利益 | 1,994) | 1,599) | 2,083) | 3,553) | 1,020) | |
| 総資産 | 34,631) | 34,330) | 30,167) | 27,229) | 22,197) | |
| 収益率 | ||||||
| ROA1 | 5.76% | 4.66% | 6.90% | 13.05% | 4.60% | |
| ベンチマーク | ||||||
| ROA競合 他社2 | ||||||
| Abbott Laboratories | 9.40% | 6.20% | — | — | — | |
| Elevance Health Inc. | 6.26% | 5.28% | — | — | — | |
| Intuitive Surgical Inc. | 12.58% | 9.50% | — | — | — | |
| Medtronic PLC | 3.87% | 5.28% | — | — | — | |
| UnitedHealth Group Inc. | 8.15% | 7.81% | — | — | — | |
| ROAセクター | ||||||
| ヘルスケア機器&サービス | 7.28% | 6.62% | — | — | — | |
| ROA産業 | ||||||
| 医療 | 9.46% | 5.81% | — | — | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31).
1 2021 計算
ROA = 100 × 当期純利益 ÷ 総資産
= 100 × 1,994 ÷ 34,631 = 5.76%
2 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 当期純利益の推移
- 2017年から2021年にかけて、当期純利益は全体的に増加傾向を示している。特に2018年に大きく増加し、その後も2021年まで安定して高水準を維持していることから、収益力の向上と収益性の改善が示唆される。ただし、2019年に一旦減少している点も考慮する必要がある。
- 総資産の推移
- 総資産は2017年から2021年にかけて継続的な増加を見せており、会社の資産規模は拡大している。その増加傾向は、事業拡大や資産取得を反映していると考えられる。
- ROA（総資産利益率）の変動
- ROAは2017年の4.6%から2018年の13.05%に大きく改善した後、2019年に6.9%に低下し、その後は4.66%と2017年並みの水準に戻った後、2021年には5.76%に改善している。この変動は、純利益と総資産の変動に連動しており、特に2018年のROAのピークは収益性の高まりを反映している。全体として、ROAは比較的安定して推移しているが、2018年の改善をピークにその後はやや低下傾向にある。