Stock Analysis on Net
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Stryker Corp. (NYSE:SYK)

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デュポン分析: ROE、ROA、純利益率の内訳 

Microsoft Excel

ROE分解では、純利益を株主資本で割ったものを構成比率の積として表します。

ROEを2つのコンポーネントに分解

Stryker Corp.、ROEの分解

Microsoft Excel
ROE = ROA × 財務レバレッジ比率
2021/12/31 13.40% = 5.76% × 2.33
2020/12/31 12.22% = 4.66% × 2.62
2019/12/31 16.26% = 6.90% × 2.36
2018/12/31 30.29% = 13.05% × 2.32
2017/12/31 10.23% = 4.60% × 2.23

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31).

2021年の株主資本利益率(ROE)が増加した主な理由は、総資産利益率(ROA)で測定される収益性の向上です。

ROEを3つの要素に分解

Stryker Corp.、ROEの分解

Microsoft Excel
ROE = 純利益率 × 資産回転率 × 財務レバレッジ比率
2021/12/31 13.40% = 11.66% × 0.49 × 2.33
2020/12/31 12.22% = 11.14% × 0.42 × 2.62
2019/12/31 16.26% = 13.99% × 0.49 × 2.36
2018/12/31 30.29% = 26.12% × 0.50 × 2.32
2017/12/31 10.23% = 8.20% × 0.56 × 2.23

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31).

2021年の株主資本利益率(ROE)が増加した主な理由は、資産回転率によって測定される効率性の向上です。

ROEを5つの要素に分解

Stryker Corp.、ROEの分解

Microsoft Excel
ROE = 税負担 × 利息負担 × EBITマージン × 資産回転率 × 財務レバレッジ比率
2021/12/31 13.40% = 0.87 × 0.87 × 15.30% × 0.49 × 2.33
2020/12/31 12.22% = 0.82 × 0.86 × 15.81% × 0.42 × 2.62
2019/12/31 16.26% = 0.81 × 0.90 × 19.14% × 0.49 × 2.36
2018/12/31 30.29% = 1.51 × 0.90 × 19.26% × 0.50 × 2.32
2017/12/31 10.23% = 0.49 × 0.89 × 18.56% × 0.56 × 2.23

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31).

2021年の株主資本利益率(ROE)が増加した主な理由は、資産回転率によって測定される効率性の向上です。

ROAを2つのコンポーネントに分解

Stryker Corp.、ROAの分解

Microsoft Excel
ROA = 純利益率 × 資産回転率
2021/12/31 5.76% = 11.66% × 0.49
2020/12/31 4.66% = 11.14% × 0.42
2019/12/31 6.90% = 13.99% × 0.49
2018/12/31 13.05% = 26.12% × 0.50
2017/12/31 4.60% = 8.20% × 0.56

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31).

2021年の総資産利益率(ROA)が上昇した主な理由は、資産回転率の上昇です。

ROAを4つの要素に分解

Stryker Corp.、ROAの分解

Microsoft Excel
ROA = 税負担 × 利息負担 × EBITマージン × 資産回転率
2021/12/31 5.76% = 0.87 × 0.87 × 15.30% × 0.49
2020/12/31 4.66% = 0.82 × 0.86 × 15.81% × 0.42
2019/12/31 6.90% = 0.81 × 0.90 × 19.14% × 0.49
2018/12/31 13.05% = 1.51 × 0.90 × 19.26% × 0.50
2017/12/31 4.60% = 0.49 × 0.89 × 18.56% × 0.56

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31).

2021年の総資産利益率(ROA)が増加した主な理由は、資産回転率で測定される効率の向上です。

純利益率の分解

Stryker Corp.、純利益率の分解

Microsoft Excel
純利益率 = 税負担 × 利息負担 × EBITマージン
2021/12/31 11.66% = 0.87 × 0.87 × 15.30%
2020/12/31 11.14% = 0.82 × 0.86 × 15.81%
2019/12/31 13.99% = 0.81 × 0.90 × 19.14%
2018/12/31 26.12% = 1.51 × 0.90 × 19.26%
2017/12/31 8.20% = 0.49 × 0.89 × 18.56%

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31).

2021年度比で純利益率が上昇した主な理由は、税負担率で測定した税の効果の増加です。