自己資本利益率 (ROC)
自己資本利益率は、事業資産に対する税引後利益率です。投下資本利益率は、金利や会社の負債や資本構造の変化の影響を受けません。ビジネスの生産性パフォーマンスを測定します。
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投下資本利益率 (ROIC)
Stryker Corp., ROIC計算、ベンチマークとの比較
| 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | 2018/12/31 | 2017/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 税引後営業利益 (NOPAT)1 | ||||||
| 投下資本2 | ||||||
| パフォーマンス比 | ||||||
| ROIC3 | ||||||
| ベンチマーク | ||||||
| ROIC競合 他社4 | ||||||
| Abbott Laboratories | ||||||
| Elevance Health Inc. | ||||||
| Intuitive Surgical Inc. | ||||||
| Medtronic PLC | ||||||
| UnitedHealth Group Inc. | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31).
1 NOPAT. 詳しく見る »
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3 2021 計算
ROIC = 100 × NOPAT ÷ 投下資本
= 100 × ÷ =
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 税引後営業利益 (NOPAT)
- 2017年から2021年までの期間において、税引後営業利益は全体的に増加傾向を示している。特に2018年と2019年には大幅な増加が見られ、その後2020年に一時的に減少したものの、2021年には再び上昇し、約2015百万米ドルに到達している。この動向は、企業の営業効率や収益性が向上したことを示唆している。
- 投下資本
- 投下資本は2017年から2019年にかけて継続的な増加を示し、2020年にピークを迎えている。その後2021年にやや減少したものの、依然として2017年の水準を上回っている。この推移は、企業が事業拡大や投資を行った結果と考えられる。一方で、2021年の減少がいくつかの要因により一時的なものか、今後の傾向を注視する必要がある。
- 投下資本利益率 (ROIC)
- ROICは、2017年の6.78%から2018年には10.1%と大きく改善した。その後2019年はほぼ横ばいの10.09%を維持したが、2020年には再び6.88%に低下した。2021年には7.6%に回復したものの、20年のピークには及ばない。これらの変動は、投資効率の変動や事業環境の変化に起因する可能性がある。全体としては、2018年の高水準を維持しつつも、2019年以降は一部の収益性の下振れが見られる。
ROICの分解
Stryker Corp.、ROICの分解
| ROIC | = | OPM1 | × | TO2 | × | 1 – CTR3 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2021/12/31 | = | × | × | ||||
| 2020/12/31 | = | × | × | ||||
| 2019/12/31 | = | × | × | ||||
| 2018/12/31 | = | × | × | ||||
| 2017/12/31 | = | × | × |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31).
- 営業利益率 (OPM)の動向
- 2017年から2019年まで、営業利益率は約18%前半で安定して推移していたが、2020年にかけて一段と低下し、2020年には約15.5%、2021年には約15.2%となった。これにより、営業効率がやや悪化した可能性が示唆される。
- 資本回転率(TO)の推移
- 資本回転率は2017年から2019年にかけて減少傾向にあり、2019年には0.64まで低下した。2020年に一時的に下落したものの、2021年には0.65へ戻り、横ばいの水準に回復した。これは資本の利用効率が年々やや鈍化していたものの、2021年に改善されたことを示している。
- 実効現金税率 (CTR) の変動
- 実効税率は2017年の約52%から大幅に上昇し、2018年から2019年にかけて約84%、86%に達した。その後2020年も高水準を維持したが、2021年には約77.5%に低下した。この変動は税負担の変化や税戦略の見直しなどを反映している可能性がある。
- 投下資本利益率 (ROIC)の推移
- ROICは2017年に6.78%と比較的低い水準から、2018年には約10.1%へ改善し、2019年もほぼ同水準を維持した。2020年に再び6.88%に低下したものの、2021年には約7.6%へ回復し、資本に対する収益性はやや改善しているものの、全体としては変動の範囲内にあるといえる。
営業利益率 (OPM)
Stryker Corp., OPM計算、ベンチマークとの比較
| 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | 2018/12/31 | 2017/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 税引後営業利益 (NOPAT)1 | ||||||
| もっとその： 現金営業税2 | ||||||
| 税引前営業利益 (NOPBT) | ||||||
| 売り上げ 高 | ||||||
| 収益率 | ||||||
| OPM3 | ||||||
| ベンチマーク | ||||||
| OPM競合 他社4 | ||||||
| Abbott Laboratories | ||||||
| Elevance Health Inc. | ||||||
| Intuitive Surgical Inc. | ||||||
| Medtronic PLC | ||||||
| UnitedHealth Group Inc. | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31).
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2 現金営業税. 詳しく見る »
3 2021 計算
OPM = 100 × NOPBT ÷ 売り上げ 高
= 100 × ÷ =
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 税引前営業利益（NOPBT）
- 2017年から2021年にかけて、税引前営業利益は概ね増加傾向を示している。特に2018年と2019年には増加し、2020年に一時的に減少したものの、2021年には再び増加し、前年度を上回る水準になった。この変動は、市場環境や事業戦略の調整、コスト管理の影響を反映している可能性がある。
- 売上高
- 売上高は2017年から2021年まで持続的に増加しており、特に2021年には約17,108百万米ドルに達している。この間、年々規模を拡大しており、市場での競争力や製品・サービスの需要拡大の結果と考えられる。売上高の増加は、企業の成長戦略の成功や市場シェアの拡大を示唆している可能性がある。
- 営業利益率（OPM）
- 営業利益率は2017年の18.18%から2021年の15.19%まで徐々に低下している。2020年には15.48%まで回復したものの、その後再び低下傾向をたどっている。この変化は、収益構造の変化、販売コストの増加あるいは新規事業の収益性の低下など、複合的な要因によるものと推測される。総じて、売上高の増加にもかかわらず、利益率の圧迫が続いていることを示している。
資本回転率(TO)
Stryker Corp., TO計算、ベンチマークとの比較
| 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | 2018/12/31 | 2017/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 売り上げ 高 | ||||||
| 投下資本1 | ||||||
| 効率比 | ||||||
| TO2 | ||||||
| ベンチマーク | ||||||
| TO競合 他社3 | ||||||
| Abbott Laboratories | ||||||
| Elevance Health Inc. | ||||||
| Intuitive Surgical Inc. | ||||||
| Medtronic PLC | ||||||
| UnitedHealth Group Inc. | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31).
- 売上高の推移
- 売上高は2017年から2019年にかけて安定的に増加しており、2019年には14,884百万米ドルに到達した。その後、2020年に一時的に減少したものの、2021年には再び大きく上昇し、17,108百万米ドルと過去最高を更新している。
- 投下資本の動向
- 投下資本は2017年の17,502百万米ドルから2019年には23,274百万米ドルまで増加した。2020年には投資額がさらに増加し、27,132百万米ドルに達したが、その後2021年には若干減少し、26,516百万米ドルとなった。
- 資本回転率（TO）の変動
- 資本回転率は、2017年の0.71から2019年にはやや低下し、0.64まで減少した。その後、2020年には0.53と大きく低下したが、2021年には0.65に回復している。これにより、資本効率は一時的に低迷したが、2021年には改善基調にあることが示唆される。
- 総合的な傾向と考察
- 売上高を中心に見ると、過去数年間での成長が顕著である。特に2021年の売上増加は、事業の拡大と市場の好調を反映している可能性がある。一方、投下資本も増加傾向にあるが、資本回転率の低下により、資本の効率的運用には一定の課題が存在していたと考えられる。しかし、2021年には資本回転率が改善しており、資本効率の回復傾向が伺える。全体として、収益性と資本効率の両面で前向きな改善が見込まれる状況にあると言える。
実効現金税率 (CTR)
Stryker Corp., CTR計算、ベンチマークとの比較
| 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | 2018/12/31 | 2017/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 税引後営業利益 (NOPAT)1 | ||||||
| もっとその： 現金営業税2 | ||||||
| 税引前営業利益 (NOPBT) | ||||||
| 税率 | ||||||
| CTR3 | ||||||
| ベンチマーク | ||||||
| CTR競合 他社3 | ||||||
| Abbott Laboratories | ||||||
| Elevance Health Inc. | ||||||
| Intuitive Surgical Inc. | ||||||
| Medtronic PLC | ||||||
| UnitedHealth Group Inc. | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31).
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2 現金営業税. 詳しく見る »
3 2021 計算
CTR = 100 × 現金営業税 ÷ NOPBT
= 100 × ÷ =
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 現金営業税の推移について
- 2017年から2021年にかけて、現金営業税は一時的に減少したものの、2021年には583百万米ドルと2017年の水準を超えて増加している。この傾向は、流動性の改善やキャッシュフローの増大を示唆している可能性がある。
- 税引前営業利益（NOPBT）の動向
- 税引前営業利益は、2017年から2019年にかけて安定的に増加し、その後2020年に一時的に減少したものの、2021年には再び増加している。全体として、同期間中の営業活動の収益性は堅調に推移していることが示唆される。
- 実効現金税率（CTR）の変化
- 実効現金税率は、2017年の47.55%から2018年の16.59%、2019年の14.04%と大きく低下した後、2020年には15.94%に若干上昇し、2021年には22.44%へと再び上昇している。これらの変動は、税制上の要因や税金対策の変更、海外収益の割合変動などによる可能性が考えられる。
- 総評
- 全体として、企業は2017年から2021年にかけて収益性とキャッシュフローの改善を示している。一方で、税金負担の割合は期間を通じて変動しており、これが純利益や現金流に影響を与える要因として重要視される。これらのデータは、経営陣が税戦略の見直しやキャッシュ管理を行う上での参考になる可能性が高い。