e.l.f. Beauty, Inc. (NYSE:ELF)

税引後営業利益（NOPAT）は、2020年から2024年にかけて変動しています。2021年には大幅な減少が見られましたが、その後は増加傾向に転じ、2024年には2020年の水準を大きく上回っています。この増加は、収益性の改善を示唆している可能性があります。

資本コストは、2020年から2021年、2021年から2022年にかけて上昇傾向にありましたが、2023年、2024年には若干の低下が見られます。資本コストの上昇は、資金調達の難易度やリスクの増加を示唆する可能性がありますが、最近の低下は、資金調達環境の改善またはリスクの軽減を示唆している可能性があります。

投下資本は、2020年から2024年にかけて一貫して増加しています。特に2023年から2024年にかけての増加幅が大きく、積極的な事業拡大や投資が行われていることを示唆しています。投下資本の増加は、将来の成長への期待を反映している可能性があります。

経済的利益は、2020年から2024年にかけて一貫してマイナスとなっています。これは、NOPATが資本コストを十分にカバーできていないことを意味します。経済的利益のマイナス幅は、2021年に最も大きく、その後は縮小傾向にありますが、依然として改善の余地があると考えられます。経済的利益の改善は、資本効率の向上や資本コストの削減を通じて達成される可能性があります。

NOPATの傾向

2021年に減少後、増加傾向。2024年は2020年を上回る水準。

資本コストの傾向

2022年まで上昇後、2023年、2024年に低下。

投下資本の傾向

一貫して増加。2023年から2024年にかけて増加幅が拡大。

経済的利益の傾向

一貫してマイナス。マイナス幅は縮小傾向にあるものの、改善の余地あり。

総収益および純利益の傾向

2020年度に比べて、2021年度は大きく減少したものの、その後2022年度には回復し、2023年度においては著しい増加を示している。特に2024年度は、手取りおよび税引後営業利益（NOPAT）の両方で大きな伸びが見られ、過去数年間の増減を経て、成長軌道に回復したことが示唆される。

売上高（手取り）の推移

2020年度の手取りは約17,884千米ドルであったが、その後2021年度に約6,232千米ドルへ大幅に減少した。しかし、2022年度には再び21770千米ドルに回復し、その後2023年度および2024年度にかけて持続的な増加を示し、2024年度には約127,663千米ドルに達した。これは、収益の劇的な拡大を示している。

営業利益（NOPAT）の動向

税引後営業利益もまた、大きな変動を経ている。2020年度において26428千米ドルを記録した後、2021年度には618千米ドルに落ち込んだが、その後の年度で回復し、2022年度には20327千米ドル、2023年度には57046千米ドルへと増加している。2024年度には132182千米ドルへとさらに拡大し、収益とともに増加傾向にあることが明らかとなった。

総じて示される傾向

これらのデータから、当該期間内に同社は一時的な業績低迷を経験したものの、その後の数年にわたり積極的に成長を遂げていることが伺える。特に2024年度においては、売上高と営業利益の双方が大きく拡大し、市場や事業環境の好調、あるいは経営戦略の成功による成長の証拠と考えられる。今後もこの成長傾向が持続するかどうかには、外部環境の変動や内部的な経営施策の継続性が関係するため注意が必要である。

所得税の引当金(給付)

この項目は、2020年から2024年にかけて変動しています。2020年には6185千米ドルの引当金が計上され、その後2021年には負債としての引当金が大幅に減少し、-2542千米ドルとなっています。翌年には再びプラスとなり3661千米ドルに回復しています。2023年には2544千米ドルとなり、その後2024年には大きく増加し、13327千米ドルに達しています。これらの変動は、税務戦略や将来の税負担予測の変化、もしくは税務監査の結果を反映している可能性があります。一貫して高いレベルの変動が見られることは、税務リスクや税金計画の複雑さを示唆しています。

現金営業税

この項目は、2020年から2024年にかけて継続的に増加しています。2020年には5178千米ドルであったのが、2024年には18383千米ドルにまで増加しています。特に2021年以降、顕著な増加傾向が続いており、2023年から2024年にかけても増加幅が続いています。この動きは、売上高の拡大、営業活動の増加、または税率の引き上げなどによるものである可能性があります。継続的な増加は、企業の営業規模や収益拡大に伴う税負担の増加を反映していると考えられます。

負債とリースの合計

この指標は、2020年度から2024年度にかけて増加傾向にあることが示されている。特に2024年度には前年度と比較して大きく増加しており、負債とリース負債の負担増を反映していると考えられる。また、一時的な減少の後に再び増加していることから、負債の管理やリース負債の構造に変動があった可能性が示唆される。

株主資本

株主資本は2020年度から2024年度にかけて着実に増加しており、特に2022年度から2024年度にかけて顕著な伸びがみられる。この成長は、利益の積み増しや自己資本の強化を反映していると考えられる。一方、負債やリース負債に対して株主資本の増加が持続していることから、財務基盤の安定性は一層向上していると判断できる。

投下資本

投下資本は継続して増加しており、2020年度から2024年度にかけて約二倍に拡大している。これは、企業が積極的に資本投資を行い、事業拡大や資本投入に注力していることを示していると考えられる。特に2023年度と2024年度の増加は顕著であり、成長戦略の一環と捉えることができる。

分析期間において、経済的利益はマイナスの状態が継続している。2020年度の-48,107千米ドルから2021年度には-81,670千米ドルへと減少したが、2022年度には-63,429千米ドルと改善。2023年度は-44,284千米ドルと更に改善傾向が見られたものの、2024年度には-57,179千米ドルと再び減少している。

一方、投下資本は一貫して増加傾向にある。2020年度の418,026千米ドルから、2021年度は434,062千米ドル、2022年度は439,123千米ドルと緩やかな増加を示し、2023年度には496,463千米ドルと増加幅が拡大。2024年度には936,268千米ドルと大幅な増加となっている。

経済スプレッド比率

経済スプレッド比率は、マイナスの状態から徐々に改善している。2020年度の-11.51%から、2021年度は-18.82%と一時的に悪化したが、2022年度は-14.44%と改善。2023年度には-8.92%と大幅に改善し、2024年度には-6.11%と更に改善している。この比率の改善は、経済的利益の減少幅が投下資本の増加幅よりも小さくなっていることを示唆している。

全体として、投下資本は増加している一方で、経済的利益はマイナスの状態が継続しており、その変動は限定的である。経済スプレッド比率の改善は、投下資本の効率的な活用が進んでいる可能性を示唆するが、依然として利益を創出できていない状況である。投下資本の増加が、将来的な利益増加に繋がるかどうかが、今後の重要なポイントとなる。

過去5年間の財務データから、いくつかの重要な傾向が観察されます。

経済的利益

経済的利益は、2020年から2024年まで一貫してマイナスの状態が続いています。2020年の-48,107千米ドルから、2021年には-81,670千米ドルへと減少しましたが、その後、2022年には-63,429千米ドル、2023年には-44,284千米ドルと改善傾向を示しました。しかし、2024年には再び-57,179千米ドルへと悪化しています。全体として、経済的利益は変動しながらも、依然として損失の状態にあります。

売り上げ高

売り上げ高は、2020年から2024年まで一貫して増加しています。2020年の282,851千米ドルから、2021年には318,110千米ドル、2022年には392,155千米ドルと着実に増加し、2023年には578,844千米ドルへと大幅に増加しました。2024年には1,023,932千米ドルと、前年比で大幅な増加を記録しています。売り上げ高の成長は、事業の拡大を示唆しています。

経済利益率率

経済利益率率は、2020年の-17.01%から、2021年には-25.67%へと悪化しました。その後、2022年には-16.17%、2023年には-7.65%と改善傾向を示し、2024年には-5.58%となりました。経済利益率率の改善は、売り上げ高の増加に伴い、損失が縮小していることを示唆しています。しかし、依然としてマイナスの状態であり、収益性の改善が課題として残っています。

全体として、売り上げ高は堅調に成長している一方で、経済的利益は依然としてマイナスであり、経済利益率率も改善の余地があることが示唆されます。売り上げ高の成長を維持しつつ、コスト管理や効率化を図ることで、収益性の改善を目指すことが重要と考えられます。