Airbnb Inc. (NASDAQ:ABNB)

分析期間において、税引後営業利益（NOPAT）は大きく変動している。2020年にはマイナスの値を示したが、2021年に大幅に改善し、正の値に転換した。その後、2022年まで増加傾向が続いたものの、2023年には減少に転じ、2024年には再び増加している。

税引後営業利益 (NOPAT)

2020年には-4675百万米ドルであったが、2021年には465百万米ドル、2022年には2070百万米ドル、2023年には1681百万米ドル、そして2024年には2644百万米ドルへと推移した。この変動は、事業環境の変化や経営戦略の調整を反映している可能性がある。

資本コストは、分析期間を通じて比較的安定している。わずかな変動はあるものの、18.7%から18.9%の範囲内で推移しており、資本調達の条件や市場金利の変化が限定的な影響を与えていると考えられる。

資本コスト

2020年には18.94%であったが、2021年には18.74%、2022年には18.73%、2023年には18.78%、そして2024年には18.72%へと推移した。この安定性は、長期的な財務戦略の維持を示唆している可能性がある。

投下資本は、2021年と2022年にかけて増加傾向にある。2023年には減少したが、2024年には再び増加し、事業拡大や投資活動が活発に行われていることを示唆している。

投下資本

2020年には4764百万米ドルであったが、2021年には5836百万米ドル、2022年には6849百万米ドル、2023年には5829百万米ドル、そして2024年には6117百万米ドルへと推移した。この変動は、事業規模の拡大や資産の再編を反映している可能性がある。

経済的利益は、NOPATと同様に、2020年にはマイナスの値を示したが、その後改善傾向にある。2022年と2023年にかけて増加し、2024年にはさらに大幅な増加が見られ、資本効率の向上を示唆している。

経済的利益

2020年には-5577百万米ドルであったが、2021年には-629百万米ドル、2022年には787百万米ドル、2023年には586百万米ドル、そして2024年には1499百万米ドルへと推移した。この改善は、収益性の向上と資本効率の改善が組み合わさった結果であると考えられる。

純利益の傾向

2020年に大きな赤字を計上し、その後2021年には黒字へと転換している。2022年にはピークを迎え、その後2023年にやや減少したものの、2024年には再び増加傾向にあることから、収益性は順調に回復していると考えられる。

営業利益（税引後NOPAT）の動向

2020年には大きな赤字だったが、2021年に黒字へと転じ、その後2022年に最大値を示している。2023年には一時的に減少したが、2024年には再び増加し、純利益と同様に収益性が改善傾向にある。ただし、2020年の赤字規模と比べると、2021年以降は大幅に改善していることがわかる。

全体的な分析

この期間を通じて、財務状況は2020年の大きな損失から着実に回復し、2022年には堅調な利益を上げている。2023年にはやや減少したものの、2024年には再び利益を拡大しているため、総じて事業の収益性が向上していると評価できる。ただし、2020年の赤字の規模から、経営の立て直しや市場環境の改善があったと推測される。

所得税に関する引当金

2020年までの期間では、所得税の引当金は赤字（負の値）となっており、特に2020年に大幅な負債が計上されていたことが示されている。2021年と2022年には黒字に転じ、負債額は増減を繰り返しながら安定した状態に近づいている。2023年には再び大幅な負の金額に落ち込み、これが2024年には正の値に戻ることで、引当金の状況が改善されたことが読み取れる。これにより、税務負債や税務見通しの変動が大きいことが窺える。

現金営業税

2020年にはマイナスの値を示しており、現金の流出または税金負担の増減を反映している可能性がある。その後、2021年以降は正の値を示し、2022年から2024年にかけて安定的に増加していることが観察される。この傾向は、キャッシュフローや営業活動の改善を示唆する可能性があり、企業の資金管理において一定の改善が進んでいることを示している。特に2024年には、2020年と比較して大幅にプラスに振れており、財務基盤の強化を示唆している。

総負債とリースの合計

2020年から2024年までの期間において、総負債とリースの合計はほぼ横ばいの傾向を示している。2021年にやや増加し、その後、2022年に少し減少しているが、全体的には安定した水準に留まっている。これは、企業の負債とリース負債のバランスが一定に保たれていることを示唆している。

株主資本

株主資本は2020年から2024年にかけて継続的に増加している。特に2021年に大きく増加し、その後も堅調に推移し、2024年には約8,412百万米ドルとなっている。この増加は、企業の純資産が積み上がっていることを反映し、資本の強化や収益性の向上を示すと考えられる。

投下資本

投下資本は2020年から2024年にかけて増加傾向にあり、2022年にピークを迎え、その後やや減少したものの再び増加している。2024年には約6,117百万米ドルとなっており、資本投入が継続的に行われていることを示している。一方で、投下資本の増加に伴う収益性や効率性の改善が今後の評価ポイントとなる可能性がある。

分析期間において、経済的利益は大きく変動している。2020年には55億7700万米ドルの損失を計上し、2021年には損失幅が6億2900万米ドルに縮小した。その後、2022年には7億8700万米ドルの利益に転換し、2023年には5億8600万米ドル、2024年には14億9900万米ドルへと利益が拡大している。この傾向は、事業の収益性が改善していることを示唆する。

投下資本は、2020年の47億6400万米ドルから、2021年には58億3600万米ドル、2022年には68億4900万米ドルへと増加した。2023年には58億2900万米ドルに減少し、2024年には61億1700万米ドルとなっている。投下資本の変動は、事業拡大や資産の取得、あるいは資産の売却などの活動を反映している可能性がある。

経済スプレッド比率

経済スプレッド比率は、2020年には-117.08%と大幅なマイナスを示し、投下資本に対する経済的利益の効率性が低い状態であった。2021年には-10.77%に改善し、損失幅が縮小した。2022年には11.49%に転換し、利益を生み出す効率性が向上した。2023年には10.06%に若干低下したが、2024年には24.5%へと大幅に上昇し、投下資本に対する経済的利益の効率性が著しく改善されたことを示している。この比率の改善は、収益性の向上と効率的な資本配分を反映していると考えられる。

全体として、経済的利益は損失から利益へと転換し、その額も増加している。投下資本は変動しているものの、経済スプレッド比率の改善は、資本の効率的な活用が進んでいることを示唆する。これらの傾向は、事業の健全性が向上していることを示している。

分析期間において、経済的利益は大きく変動している。2020年には大幅な損失を計上し、-5577百万米ドルであった。2021年には損失幅が縮小し、-629百万米ドルとなった。その後、2022年には787百万米ドルと黒字転換し、2023年には586百万米ドル、2024年には1499百万米ドルと利益が拡大している。

調整後収益

調整後収益は、一貫して増加傾向にある。2020年の3111百万米ドルから、2021年には6488百万米ドル、2022年には8677百万米ドル、2023年には10162百万米ドル、そして2024年には11291百万米ドルへと増加している。この増加は、収益性の改善を示唆している。

経済利益率率

経済利益率率は、経済的利益の変動を反映して大きく変化している。2020年には-179.26%と大幅なマイナスであったが、2021年には-9.69%に改善された。2022年には9.07%とプラスに転換し、2023年には5.77%、2024年には13.27%と着実に上昇している。この上昇は、収益性の改善と効率的な経営を示唆している。

全体として、経済的利益と調整後収益の推移から、事業の回復と成長が確認できる。特に、経済利益率率の改善は、収益性の向上を示しており、将来的な成長の持続可能性を高めていると考えられる。