Airbnb Inc. (NASDAQ:ABNB)

分析期間において、税引後営業利益（NOPAT）は大きく変動している。2020年にはマイナスの値を示したが、2021年に大幅に改善し、正の値に転換した。その後、2022年まで増加傾向が続いたものの、2023年には減少に転じ、2024年には再び増加している。

税引後営業利益 (NOPAT)

2020年には-4675百万米ドルであったが、2021年には465百万米ドル、2022年には2070百万米ドル、2023年には1681百万米ドル、そして2024年には2644百万米ドルへと推移した。この変動は、事業環境の変化や経営戦略の調整を反映している可能性がある。

資本コストは、分析期間を通じて比較的安定している。わずかな変動はあるものの、16.22%から16.43%の範囲内で推移しており、資本調達の条件や市場金利の変化が限定的な影響を与えていると考えられる。

資本コスト

2020年には16.43%であったが、2021年には16.23%、2022年には16.23%、2023年には16.27%、そして2024年には16.22%へと推移した。この安定性は、長期的な財務戦略の維持を示唆している可能性がある。

投下資本は、2021年と2022年にかけて増加傾向にある。2023年には減少したが、2024年には再び増加している。この動きは、事業拡大や資産の取得、または資産の売却といった資本配分の変化を示唆している可能性がある。

投下資本

2020年には4764百万米ドルであったが、2021年には5836百万米ドル、2022年には6849百万米ドル、2023年には5829百万米ドル、そして2024年には6117百万米ドルへと推移した。この変動は、事業規模の拡大と縮小、または資本効率の改善を反映している可能性がある。

経済的利益は、NOPATと同様に、2020年にはマイナスの値を示したが、その後改善傾向にある。2021年から2024年にかけて、経済的利益は着実に増加しており、資本コストを上回る収益性を達成していることを示唆している。

経済的利益

2020年には-5458百万米ドルであったが、2021年には-483百万米ドル、2022年には958百万米ドル、2023年には732百万米ドル、そして2024年には1652百万米ドルへと推移した。この改善は、資本効率の向上と収益性の改善を反映している可能性がある。

純利益の傾向

2020年に大きな赤字を計上し、その後2021年には黒字へと転換している。2022年にはピークを迎え、その後2023年にやや減少したものの、2024年には再び増加傾向にあることから、収益性は順調に回復していると考えられる。

営業利益（税引後NOPAT）の動向

2020年には大きな赤字だったが、2021年に黒字へと転じ、その後2022年に最大値を示している。2023年には一時的に減少したが、2024年には再び増加し、純利益と同様に収益性が改善傾向にある。ただし、2020年の赤字規模と比べると、2021年以降は大幅に改善していることがわかる。

全体的な分析

この期間を通じて、財務状況は2020年の大きな損失から着実に回復し、2022年には堅調な利益を上げている。2023年にはやや減少したものの、2024年には再び利益を拡大しているため、総じて事業の収益性が向上していると評価できる。ただし、2020年の赤字の規模から、経営の立て直しや市場環境の改善があったと推測される。

所得税に関する引当金

2020年までの期間では、所得税の引当金は赤字（負の値）となっており、特に2020年に大幅な負債が計上されていたことが示されている。2021年と2022年には黒字に転じ、負債額は増減を繰り返しながら安定した状態に近づいている。2023年には再び大幅な負の金額に落ち込み、これが2024年には正の値に戻ることで、引当金の状況が改善されたことが読み取れる。これにより、税務負債や税務見通しの変動が大きいことが窺える。

現金営業税

2020年にはマイナスの値を示しており、現金の流出または税金負担の増減を反映している可能性がある。その後、2021年以降は正の値を示し、2022年から2024年にかけて安定的に増加していることが観察される。この傾向は、キャッシュフローや営業活動の改善を示唆する可能性があり、企業の資金管理において一定の改善が進んでいることを示している。特に2024年には、2020年と比較して大幅にプラスに振れており、財務基盤の強化を示唆している。

総負債とリースの合計

2020年から2024年までの期間において、総負債とリースの合計はほぼ横ばいの傾向を示している。2021年にやや増加し、その後、2022年に少し減少しているが、全体的には安定した水準に留まっている。これは、企業の負債とリース負債のバランスが一定に保たれていることを示唆している。

株主資本

株主資本は2020年から2024年にかけて継続的に増加している。特に2021年に大きく増加し、その後も堅調に推移し、2024年には約8,412百万米ドルとなっている。この増加は、企業の純資産が積み上がっていることを反映し、資本の強化や収益性の向上を示すと考えられる。

投下資本

投下資本は2020年から2024年にかけて増加傾向にあり、2022年にピークを迎え、その後やや減少したものの再び増加している。2024年には約6,117百万米ドルとなっており、資本投入が継続的に行われていることを示している。一方で、投下資本の増加に伴う収益性や効率性の改善が今後の評価ポイントとなる可能性がある。

分析期間において、経済的利益は大きく変動している。2020年には大幅な損失を計上し、-5458百万米ドルであった。その後、2021年には損失幅が縮小し、-483百万米ドルとなった。2022年には黒字転換し、958百万米ドルを記録。2023年には利益が732百万米ドルへと増加し、2024年には1652百万米ドルと、着実に利益を拡大している。

投下資本は、2020年の4764百万米ドルから、2021年には5836百万米ドルへと増加した。2022年には6849百万米ドルとさらに増加したが、2023年には5829百万米ドルと減少した。2024年には6117百万米ドルと、再び増加傾向を示している。

経済スプレッド比率

経済スプレッド比率は、2020年には-114.58%とマイナスであったが、2021年には-8.27%と改善された。2022年には13.99%とプラスに転換し、2023年には12.56%となった。2024年には27%と大幅に上昇しており、投下資本に対する収益性の向上が示唆される。

経済的利益の増加と、経済スプレッド比率の上昇は、事業の効率化と収益性の改善を示唆している。投下資本は変動しているものの、全体として利益の増加に貢献していると考えられる。特に2024年の経済スプレッド比率の顕著な上昇は、今後の成長の可能性を示唆している。

分析期間において、経済的利益は大幅な変動を示しています。2020年には大きな損失を計上しましたが、その後、2021年、2022年、2023年と改善し、2024年には正の利益へと転換しました。特に2020年から2021年への改善は顕著であり、損失額が大幅に縮小しています。2023年から2024年への増加も継続的な成長を示唆しています。

経済的利益

2020年には-5458百万米ドルという大きな損失を計上しました。2021年には-483百万米ドルに減少し、2022年には958百万米ドル、2023年には732百万米ドルと増加しました。2024年には1652百万米ドルと、さらに利益が拡大しました。

調整後収益は、分析期間を通じて一貫して増加傾向にあります。2020年の3111百万米ドルから、2021年には6488百万米ドル、2022年には8677百万米ドル、2023年には10162百万米ドルと着実に増加し、2024年には11291百万米ドルに達しました。この増加傾向は、事業の成長と収益性の向上を示唆しています。

調整後収益

2020年には3111百万米ドルでした。2021年には6488百万米ドル、2022年には8677百万米ドル、2023年には10162百万米ドルと増加しました。2024年には11291百万米ドルに達しました。

経済利益率は、2020年の-175.42%という非常に低い水準から、2021年には-7.44%に改善しました。その後、2022年には11.04%、2023年には7.21%と上昇し、2024年には14.63%に達しました。経済利益率の改善は、収益性の向上と損失の減少を反映しています。特に2020年から2021年、そして2023年から2024年への改善が顕著です。

経済利益率率

2020年には-175.42%でした。2021年には-7.44%に改善し、2022年には11.04%、2023年には7.21%と変動しました。2024年には14.63%に上昇しました。

全体として、経済的利益と調整後収益は改善傾向にあり、経済利益率も上昇しています。これらの指標は、事業の健全性と成長の可能性を示唆しています。