企業価値対 FCFF 比率 (EV/FCFF)
会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF)
Airbnb Inc., FCFF計算
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
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- 総合的なキャッシュフローの動向
-
各年度において、営業活動によるキャッシュフローと会社のフリーキャッシュフロー（FCFF）は共に一貫して増加している傾向が認められる。2020年はどちらもマイナスであったが、2021年以降には大幅なプラスに転じ、年度を追うごとにその規模が拡大している。
2020年のマイナス値は新型コロナウイルスの影響や事業調整の結果と考えられ、2021年以降のプラスへの転換は事業の回復や成長を示唆している。また、年間のキャッシュフローの増加は、企業の収益性や運転資本の改善を反映している可能性がある。
- キャッシュフローの増加傾向の要因
-
特に、2021年以降の営業活動によるキャッシュフローとFCFFは顕著に増加しており、売上や利益の改善だけでなく、運転資本の効率化や費用管理の効果もあったと推測される。これにより、企業は内部資金の蓄積を進め、投資や財務活動の基盤を強化していることが示唆される。
なお、2023年から2024年にかけても増加ペースは継続しており、企業の財務状況における健全性と成長の持続可能性を示すものと評価できる。
- 全体的な評価
- これらのデータは、2020年の苦難の時期を経て、2021年以降に企業のキャッシュフローが著しく改善したことを示している。継続的なキャッシュフローの増加は、経営の安定化と将来の投資に向けた潤沢な内部資金源を確保していることを示しており、財務の健全性と成長の見通しが良好であると考えられる。
支払利息(税引き後)
Airbnb Inc.、支払利息、税引き後計算
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
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2 2024 計算
利息、税金として支払われる現金 = 利息として支払われる現金 × EITR
= 2 × 20.50% = 0
- 実効所得税率 (EITR)
- 2020年から2024年にかけて、実効所得税率は比較的低い水準にあるものの、2021年と2023年に2桁の値を示し、一時的な増加が見られる。2022年には税率が約4.8%に低下しており、その後再び20%以上に増加している。この変動は、税制や収益構造の変化を反映している可能性がある。総じて、税負担の割合は変動しているが、2024年の税率は約20.5%付近で推移しており、安定した税負担の範囲内にあると考えられる。
- 利息として支払われた現金 (税引き後)
- 2020年には約1億2700万米ドルの利息現金支払いがあったが、その後大きく減少し、2022年には8百万米ドルにまで落ち込んでいる。2023年には一時的に43百万米ドルに増加したものの、2024年には2百万米ドルに再び減少している。この傾向は、利息負担の総額が減少しているか、もしくは借入金の返済が進むことで利息支払いが縮小していることを示唆している。特に、2022年から2024年にかけての数値の低下は、財務負担の軽減を示す可能性がある。
企業価値 FCFF 比率現在の
Airbnb Inc., EV/FCFF 計算、ベンチマークとの比較
| 選択した財務データ (百万米ドル) | |
| 企業価値 (EV) | 64,327) |
| 会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF) | 4,486) |
| バリュエーション比率 | |
| EV/FCFF | 14.34 |
| ベンチマーク | |
| EV/FCFF競合 他社1 | |
| Booking Holdings Inc. | 19.16 |
| Chipotle Mexican Grill Inc. | 28.55 |
| DoorDash, Inc. | 48.83 |
| McDonald’s Corp. | 32.06 |
| Starbucks Corp. | 38.05 |
| EV/FCFFセクター | |
| 消費者サービス | 25.75 |
| EV/FCFF産業 | |
| 消費者裁量 | 43.18 |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31).
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会社のEV / FCFFがベンチマークのEV / FCFFよりも低い場合、会社は比較的過小評価されています。
そうでなければ、会社のEV/FCFFがベンチマークのEV/FCFFよりも高い場合、その会社は相対的に過大評価されています。
企業価値 FCFF 比率史的
Airbnb Inc., EV/FCFF計算、ベンチマークとの比較
| 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 企業価値 (EV)1 | 80,315) | 90,604) | 76,659) | 93,363) | 120,985) | |
| 会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF)2 | 4,486) | 3,880) | 3,413) | 2,204) | (540) | |
| バリュエーション比率 | ||||||
| EV/FCFF3 | 17.91 | 23.35 | 22.46 | 42.36 | — | |
| ベンチマーク | ||||||
| EV/FCFF競合 他社4 | ||||||
| Booking Holdings Inc. | 19.06 | 17.62 | 14.11 | 36.39 | — | |
| Chipotle Mexican Grill Inc. | 49.96 | 57.71 | 51.53 | 50.61 | 146.36 | |
| DoorDash, Inc. | 46.68 | 31.48 | 844.08 | 65.41 | 475.27 | |
| McDonald’s Corp. | 33.05 | 30.11 | 35.39 | 26.32 | 34.80 | |
| Starbucks Corp. | 32.92 | 32.25 | 42.44 | 28.09 | 281.97 | |
| EV/FCFFセクター | ||||||
| 消費者サービス | 28.11 | 26.85 | 28.89 | 32.14 | 126.47 | |
| EV/FCFF産業 | ||||||
| 消費者裁量 | 41.98 | 33.07 | 51.08 | 60.28 | 46.71 | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
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3 2024 計算
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 80,315 ÷ 4,486 = 17.91
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- 企業価値（EV）の推移
- 2020年から2024年にかけて、企業価値は減少傾向にある。2020年には約1,209億米ドルであったが、その後継続的に縮小し、2022年には約766億米ドルまで低下した。2023年にはやや増加したものの、2024年には再び約803億米ドルへと下落している。これにより、市場からの評価や資産価値の変動が見られる。
- フリーキャッシュフロー（FCFF）の推移
- 2020年にはマイナス540百万米ドルであったが、その後はプラスに転じて上昇傾向を示している。2021年には2204百万米ドルに達し、その後も微増を続け、2024年には4486百万米ドルと成長を示している。これは、キャッシュの創出能力が改善されている兆候と考えられる。
- EV/FCFFの動向
- この財務比率は2021年の42.36から2022年の22.46に大きく低下し、その後も2023年の23.35、2024年の17.91と低下を続けている。比率の低下は、キャッシュフローに対する企業価値の割高さが縮小していることを示し、効率的な資産運用や投資効率の向上が示唆される。これにより、企業の収益性や価値創造の効率性が改善されている可能性がある。