企業価値対 FCFF 比率 (EV/FCFF)
会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF)
Airbnb Inc., FCFF計算
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
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営業活動によるネットキャッシュと会社へのフリーキャッシュフロー（FCFF）は、2021年から2025年にかけて一貫して増加傾向を示しています。
- 営業活動によるネットキャッシュ
- 2021年の2190百万米ドルから、2025年には4646百万米ドルへと、着実に増加しています。この増加率は、期間全体で約112%です。
- 会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF)
- 2021年の2204百万米ドルから、2025年には4615百万米ドルへと増加しています。この増加率は、期間全体で約109%です。
両指標とも、2022年から2023年の増加幅が比較的大きく、2024年から2025年の増加幅はやや鈍化しています。
営業活動によるネットキャッシュとFCFFの数値はほぼ一致しており、投資活動によるキャッシュフローが限定的であるか、営業活動によるキャッシュフローが投資活動を十分にカバーしていることを示唆しています。
全体として、これらの指標は、対象期間において、キャッシュフロー創出力が改善していることを示しています。
支払利息(税引き後)
Airbnb Inc.、支払利息、税引き後計算
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
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2 2025 計算
支払利息・税金の現金 = 支払利息として支払われた現金 × EITR
= 2 × 20.00% = 0
実効所得税率は、2021年の21%から2022年には大幅に低下し4.8%となりました。その後、2023年には21%に回復し、2024年には20.5%と若干の低下、2025年には20%となりました。この変動は、税制上の変更、税引控除の利用、または課税所得の構成の変化によって説明される可能性があります。
- 実効所得税率 (EITR)
- 2021年から2022年にかけての劇的な低下は、一時的な要因または税務戦略の結果である可能性があります。2023年以降の安定した水準は、より持続可能な税務状況を示唆しています。
支払利息(税引後)として支払われた現金は、2021年の39百万米ドルから2022年には8百万米ドルへと大幅に減少しました。2023年には43百万米ドルに増加しましたが、2024年には2百万米ドル、2025年には2百万米ドルと再び大幅に減少しました。この変動は、負債構造の変化、借り換え、または金利の変動によって説明される可能性があります。
- 支払利息(税引後)として支払われた現金
- 2022年と2024年以降の支払利息の顕著な減少は、債務の削減、有利な条件での借り換え、または現金保有の増加を示唆している可能性があります。2023年の増加は、一時的な資金調達ニーズまたは金利の上昇によるものと考えられます。
企業価値 FCFF 比率現在の
Airbnb Inc., EV/FCFF 計算、ベンチマークとの比較
| 選択した財務データ (百万米ドル) | |
| 企業価値 (EV) | 67,853) |
| 会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF) | 4,615) |
| バリュエーション比率 | |
| EV/FCFF | 14.70 |
| ベンチマーク | |
| EV/FCFF競合 他社1 | |
| Booking Holdings Inc. | 13.55 |
| Chipotle Mexican Grill Inc. | 28.08 |
| DoorDash, Inc. | 34.05 |
| McDonald’s Corp. | 31.12 |
| Starbucks Corp. | 39.85 |
| EV/FCFFセクター | |
| 消費者サービス | 23.38 |
| EV/FCFF産業 | |
| 消費者裁量 | 45.72 |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31).
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会社のEV / FCFFがベンチマークのEV / FCFFよりも低い場合、会社は比較的過小評価されています。
そうでなければ、会社のEV/FCFFがベンチマークのEV/FCFFよりも高い場合、その会社は相対的に過大評価されています。
企業価値 FCFF 比率史的
Airbnb Inc., EV/FCFF計算、ベンチマークとの比較
| 2025/12/31 | 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 企業価値 (EV)1 | 61,571) | 80,315) | 90,604) | 76,659) | 93,363) | |
| 会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF)2 | 4,615) | 4,486) | 3,880) | 3,413) | 2,204) | |
| バリュエーション比率 | ||||||
| EV/FCFF3 | 13.34 | 17.91 | 23.35 | 22.46 | 42.36 | |
| ベンチマーク | ||||||
| EV/FCFF競合 他社4 | ||||||
| Booking Holdings Inc. | 13.74 | 19.06 | 17.62 | 14.11 | 36.39 | |
| Chipotle Mexican Grill Inc. | 35.20 | 49.96 | 57.71 | 51.53 | 50.61 | |
| DoorDash, Inc. | 39.58 | 46.68 | 31.48 | 844.08 | 65.41 | |
| McDonald’s Corp. | 32.99 | 33.05 | 30.11 | 35.39 | 26.32 | |
| Starbucks Corp. | 37.88 | 32.92 | 32.25 | 42.44 | 28.09 | |
| EV/FCFFセクター | ||||||
| 消費者サービス | 24.28 | 28.11 | 26.85 | 28.89 | 32.14 | |
| EV/FCFF産業 | ||||||
| 消費者裁量 | 107.94 | 41.98 | 33.07 | 51.09 | 60.31 | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
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3 2025 計算
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 61,571 ÷ 4,615 = 13.34
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分析期間において、企業価値は変動を示しています。2021年末の93,363百万米ドルから2022年末には76,659百万米ドルへと減少しましたが、2023年末には90,604百万米ドルまで回復しました。その後、2024年末には80,315百万米ドル、2025年末には61,571百万米ドルと、継続的な減少傾向が見られます。
- 企業価値 (EV) の傾向
- 全体として、企業価値は減少傾向にあります。2021年から2023年にかけては変動が見られましたが、2023年末以降は一貫して減少しています。この減少は、市場の評価の変化、または事業環境の変化を反映している可能性があります。
一方、会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF)は、一貫して増加しています。2021年末の2,204百万米ドルから、2022年末には3,413百万米ドル、2023年末には3,880百万米ドルへと増加しました。この傾向は2024年末の4,486百万米ドル、2025年末の4,615百万米ドルでも継続しています。
- フリーキャッシュフロー(FCFF) の傾向
- フリーキャッシュフローは、分析期間を通じて着実に増加しています。これは、事業の収益性向上、またはキャッシュフロー管理の改善を示唆している可能性があります。
EV/FCFF比率は、企業価値とフリーキャッシュフローの関係を示す指標です。この比率は、2021年末の42.36から、2022年末には22.46、2023年末には23.35へと大幅に低下しました。その後、2024年末には17.91、2025年末には13.34と、継続的に低下しています。
- EV/FCFF比率の傾向
- EV/FCFF比率の継続的な低下は、企業価値の減少に比べてフリーキャッシュフローの増加が相対的に大きいことを示唆しています。これは、投資家が企業価値に対してフリーキャッシュフローをより高く評価している、または企業価値が過大評価されていた可能性を示唆しています。また、将来の成長期待が低下している可能性も考えられます。