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経済的利益
Booking Holdings Inc.、経済的利益計算
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
税引後営業利益（NOPAT）は、2020年から2024年にかけて一貫して増加傾向にあります。2020年の6億7000万米ドルから、2024年には61億5100万米ドルへと大幅に増加しました。特に、2022年から2023年にかけての増加幅が大きくなっています。
資本コストは、2020年から2024年にかけて緩やかに上昇しています。2020年の17.23%から、2024年には17.62%となりました。この上昇は、金利環境の変化やリスクプレミアムの変化などが影響している可能性があります。
投下資本は、2020年から2022年にかけて減少傾向にありましたが、2023年に大きく減少し、2024年には増加に転じました。2020年の1万4563百万米ドルから、2023年には1万1415百万米ドルまで減少しましたが、2024年には1万2973百万米ドルに増加しました。この変動は、事業戦略の変更や資産の売却などが影響している可能性があります。
経済的利益は、2020年と2021年にはマイナスでしたが、2022年以降はプラスに転換し、増加傾向にあります。2020年のマイナス18億3900万米ドルから、2024年には38億6500万米ドルへと大きく改善しました。経済的利益のプラス転換は、NOPATの増加と投下資本の効率的な活用が貢献していると考えられます。
- NOPATの増加
- 収益性の改善を示唆しており、事業運営の効率化や市場シェアの拡大などが要因として考えられます。
- 資本コストの上昇
- 資金調達コストの増加やリスクの増大を示唆しており、将来の投資判断に影響を与える可能性があります。
- 投下資本の変動
- 事業ポートフォリオの調整や資産の効率的な活用を示唆しており、経営戦略の変化を反映している可能性があります。
- 経済的利益の改善
- 資本の効率的な活用と収益性の向上を示唆しており、企業価値の向上に貢献していると考えられます。
税引後営業利益 (NOPAT)
Booking Holdings Inc., NOPAT計算
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
1 繰延税金費用の排除. 詳しく見る »
2 貸倒引当金の増減額.
3 リストラクチャリング負債の増加(減少)の追加について.
4 当期純利益に対する持分換算額の増加(減少)の追加.
5 2024 計算
資産計上されたオペレーティング・リースの支払利息 = オペレーティングリースの負債 × 割引率
= × =
6 2024 計算
支払利息の税制上の優遇措置 = 調整後支払利息 × 法定所得税率
= × 21.00% =
7 当期純利益への税引後支払利息の追加.
8 2024 計算
投資収益の税金費用(利益) = 投資収益(税引前) × 法定所得税率
= × 21.00% =
9 税引き後の投資収益の排除。
- 収益の推移
- 手取り金額は2020年の59百万米ドルから2024年には5,882百万米ドルに増加しており、期間中に持続的な成長を示している。この増加傾向は、同社の収益力の向上と事業拡大を反映していると考えられる。
- 営業利益の変動と安定性
- 税引後営業利益（NOPAT）は2020年の670百万米ドルから2021年にはわずかに増加して671百万米ドルで横ばい、その後、2022年に2,965百万米ドルに大きく増加し、2023年には3,758百万米ドル、2024年には6,151百万米ドルへと順調に拡大している。これらの変化は、収益増加とともに営業効率の改善やコスト管理の効率化を示唆している可能性がある。
- 成長トレンドとパターン
- 両指標ともに、特に2022年以降に急激な上昇を見せており、市場環境や事業戦略の積極的な展開が影響している可能性がある。特に2022年から2024年にかけては、二桁台の成長率を維持しており、堅調な事業運営を示していると考えられる。
- 総括
- 総じて、2020年から2024年までの期間において、売上高と営業利益ともに著しい成長を示している。これは、市場環境の改善や新規事業の展開、既存事業の効率化によるものと推測され、今後の継続的な成長を支える基盤が構築されつつあると評価できる。
現金営業税
Booking Holdings Inc.、現金営業税計算
百万米ドル
| 12ヶ月終了 | 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 所得税費用 | ||||||
| レス： 繰延法人税費用(利益) | ||||||
| もっとその： 支払利息からの節税 | ||||||
| レス： 投資所得に対する税金 | ||||||
| 現金営業税 |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
- 所得税費用の推移
- 2020年から2024年までの期間において、所得税費用は着実に増加傾向を示している。2020年の508百万ドルから2024年には1410百万ドルに達しており、およそ2.8倍近い増加を見せている。この増加傾向は、収益の拡大や利益の増加に伴う税負担の増加を反映している可能性がある。
- 現金営業税の推移
- 現金営業税についても同様に増加傾向が確認できる。2020年の362百万ドルから2023年には1650百万ドルと顕著に増加しているが、2024年には若干の減少に転じている。特に2021年から2023年にかけて、税額の増加ペースが著しかったことから、事業規模や取引の拡大により税負担が増加したと考えられる。一方、2024年の減少は、何らかの税金最適化や事業構造の変化等が影響している可能性も示唆される。
- 総合的な傾向と示唆
- 両指標ともに長期的な増加トレンドを示しており、企業の事業活動や収益性の向上と連動していると推測される。ただし、2024年にかけての税金の減少は、コスト効率化や税負担の見直し等の要因も考慮すべきである。これらの指標の動きは、企業の財務戦略や税務戦略の変化を反映している可能性もあるため、今後の詳細な分析や背景理解が必要となる。
投下資本
Booking Holdings Inc.、投下資本計算 (資金調達アプローチ)
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
1 資産計上オペレーティング・リースの追加。
2 資産および負債からの繰延税金の排除. 詳しく見る »
3 未収金引当金の追加。
4 リストラクチャリング負債の追加.
5 株主資本(赤字)に対する株式相当額の追加(赤字).
6 その他の包括利益の累計額の除去。
7 建設中の建物の減算.
8 市場性のある有価証券の差し引き.
- 負債とリースの合計
- 2020年から2024年にかけて、負債とリースの合計は持続的に増加している傾向がみられる。特に、2023年および2024年には大幅な増加が見られ、最終年度には17236百万米ドルに達している。これは、同期間において財務負担が拡大していることを示し、資金調達やリース負債の増加によるものと推測される。
- 自己資本(赤字)
- 自己資本は2020年から2021年にかけて増加し、その後2022年には減少に転じている。2022年の数値は2782百万米ドルに減少しているが、その後2023年には赤字に転じて-2744百万米ドルにまで落ち込み、2024年にはさらに悪化し-4020百万米ドルとなっている。これにより、自己資本の弱化と財務の不安定化の兆候が見て取れる。特に、2023年以降の赤字拡大が顕著であり、財務健全性の低下を示している。
- 投下資本
- 投下資本は2020年の14563百万米ドルから2024年には12973百万米ドルとなり、全体としては若干の減少傾向にあるものの、比較的安定して推移している。2021年の増加後、2022年には一時的に減少しているが、その後再び回復基調に入りつつある。これは、資本投下の規模が縮小する傾向を示しつつも、一定程度の投資活動は維持されていることを示唆している。
資本コスト
Booking Holdings Inc.、資本コスト計算
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 未払いの負債およびファイナンスリース負債3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| オペレーティングリースの負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| トータル: | |||||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31).
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 未払いの負債およびファイナンスリース負債3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| オペレーティングリースの負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| トータル: | |||||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31).
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 未払いの負債およびファイナンスリース負債3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| オペレーティングリースの負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| トータル: | |||||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31).
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 未払いの負債およびファイナンスリース負債3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| オペレーティングリースの負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| トータル: | |||||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31).
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 未払いの負債およびファイナンスリース負債3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| オペレーティングリースの負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| トータル: | |||||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2020-12-31).
経済スプレッド比率
Booking Holdings Inc.、経済普及率計算、ベンチマークとの比較
| 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 経済的利益1 | ||||||
| 投下資本2 | ||||||
| パフォーマンス比 | ||||||
| 経済スプレッド比率3 | ||||||
| ベンチマーク | ||||||
| 経済スプレッド比率競合 他社4 | ||||||
| Airbnb Inc. | ||||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | ||||||
| DoorDash, Inc. | ||||||
| McDonald’s Corp. | ||||||
| Starbucks Corp. | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
1 経済的利益. 詳しく見る »
2 投下資本. 詳しく見る »
3 2024 計算
経済スプレッド比率 = 100 × 経済的利益 ÷ 投下資本
= 100 × ÷ =
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
分析期間において、経済的利益は大きく変動している。2020年と2021年には損失を計上し、それぞれ-1839百万米ドル、-1946百万米ドルであった。しかし、2022年には610百万米ドルの利益に転換し、2023年には1751百万米ドル、2024年には3865百万米ドルと、その利益は増加傾向にある。
一方、投下資本は2020年から2023年まで一貫して減少している。2020年の14563百万米ドルから、2023年には11415百万米ドルまで減少した。しかし、2024年には12973百万米ドルと増加に転じている。
経済スプレッド比率は、経済的利益の変動と連動して推移している。2020年と2021年にはそれぞれ-12.63%、-12.97%とマイナスの値を記録していたが、2022年には4.47%に改善し、2023年には15.34%、2024年には29.79%と大幅に上昇している。この上昇は、経済的利益の増加と、投下資本の減少、またはその両方の影響によるものと考えられる。
- 経済的利益の傾向
- 損失から利益への転換、およびその後の利益の増加が確認できる。特に2024年の増加幅が大きい。
- 投下資本の傾向
- 2020年から2023年まで減少傾向にあったが、2024年には増加に転じている。全体としては、経済的利益の増加に比べて、投下資本の増加は緩やかである。
- 経済スプレッド比率の傾向
- マイナス値からプラス値への転換、およびその後の大幅な上昇が確認できる。これは、資本効率の改善を示唆している可能性がある。
経済利益率率
Booking Holdings Inc.、経済利益率率計算、ベンチマークとの比較
| 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 経済的利益1 | ||||||
| 収益 | ||||||
| パフォーマンス比 | ||||||
| 経済利益率率2 | ||||||
| ベンチマーク | ||||||
| 経済利益率率競合 他社3 | ||||||
| Airbnb Inc. | ||||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | ||||||
| DoorDash, Inc. | ||||||
| McDonald’s Corp. | ||||||
| Starbucks Corp. | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
分析期間において、経済的利益は大きく変動している。2020年と2021年には損失を計上し、それぞれ-1839百万米ドル、-1946百万米ドルであった。しかし、2022年には610百万米ドルに転換し、2023年には1751百万米ドル、2024年には3865百万米ドルと、継続的に増加している。
収益は一貫して増加傾向にある。2020年の6796百万米ドルから、2021年には10958百万米ドル、2022年には17090百万米ドル、2023年には21365百万米ドル、そして2024年には23739百万米ドルへと増加している。
- 経済利益率率
- 経済利益率率は、分析期間を通じて改善されている。2020年には-27.06%とマイナスであったが、2021年には-17.75%に縮小し、2022年には3.57%に転換した。その後、2023年には8.19%、2024年には16.28%と、着実に上昇している。この上昇は、収益の増加と経済的利益の改善を反映していると考えられる。
収益の増加と経済的利益の改善、そしてそれに伴う経済利益率率の上昇は、事業運営の効率化、市場シェアの拡大、または両方の組み合わせによるものと推測される。特に、2022年以降の経済的利益の顕著な増加は、収益の増加が利益に大きく貢献していることを示唆している。